בדרך כלל, חלק האג"ח של תיק קיים כדי לאזן את הסיכונים והתנודתיות של חלק המניות. אג"ח יש היסטורית היו תנודתיות נמוכה יותר מתאם נמוך למניות.

לא כל איגרות החוב הן באיכות גבוהה. תשואה גבוהה או אג"ח זבל מייצגים חוב שהונפקו על ידי תאגידים עם דירוג דירוג ההשקעה להלן. בריבית הנמוכה, סביבת התשואה הנמוכה של העשור האחרון המשקיעים והיועצים הפיננסיים נאלצו לחפש תשואה במקומות אחרים מאשר איגרות חוב מסורתיות. אג"ח בעלות תשואה גבוהה, שנרכשו בדרך כלל באמצעות קרן נאמנות או קרן חליפין, הינן חלופה אחת למשקיעים רבים.

עם הבעיות האחרונות עם השדרה השלישית ממוקד אשראי המשקיעים (TFCVX) ועניינים אחרים הם תשואה גבוהה אג"ח הימור טוב עכשיו? (לקבלת מידע נוסף, ראה:

מדוע ג 'וניק בונדס נקראים עכשיו עכשיו .) קורלציה גבוהה יותר למניות

לדברי Morningstar, Inc, בחמש השנים האחרונות SPDR S & P 500 ETF ( ספיי

SPYSPDR S & P500 יחידות אמון 258 81 + 0 14% Created with Highstock 4. 2. 6 ) וקרן האג"ח של ארה"ב. 55 + 0. 09% Created with Highstock 4. 2. 6 ) אשר עוקב אחר מדד אגרות החוב המצטבר של ברקלי יש מתאם של -0. .16 פירוש הדבר כי קיים מתאם מועט בין תנועות המחירים של תעודות סל אלו, וכי המתאם הוא שלילי במקצת. -> <9>> מתאם ל- SPY של 0. 76, האומר כי קיים קשר של 76% בין תנועת המחירים של שני תעודות הסל.

ה- ETF הליבה של איגרות החוב וה- ETF גבוה התשואה יש מתאם נמוך של 0. 17 כלומר המתאם הוא חיובי במקצת. משמעות הדבר היא כי קיים מתאם מועט בתנועת המחירים של שני תעודות הסל, וזו פרוקסי טוב לקשר בין שני סוגי הנכסים. (לפרטים נוספים, ראה:

זבל האג"ח: כל מה שאתה צריך לדעת .) עד כמה אחד סבור כי מחירי המניות הם בראשות ליפול ואז על ידי מדד זה תשואה גבוהה אג"ח יכול להיות צרות. שערי ברירת המחדל הם נמוכים

אג"ח זבל כבר בחדשות של בסוף עם סגירת קרן השדרה השלישית כפי שהם מתכוננים לעשות פירוק מסודר, אבל במציאות רוב הבעיות בקרן זו עם אג"ח זבל כולה מתמקדת במנפיקים בתחומי האנרגיה והסחורות.

על פי מאמר שפורסם לאחרונה על ידי CNBC, ברירות המחדל על אג"ח בעלות תשואה גבוהה היו ברמה של כ -7% ל -10 החודשים הראשונים של 2015 והן צפויות לרוץ בכ -3% בשנת 2016. שתי הדמויות הן מתחת לטווח הארוך - ממוצע של 4. 4%. (לפרטים נוספים, ראה: האם אג"ח תשואה גבוהה מסוכן מדי? )

איפה תשואה גבוהה בכושר? למרות המלה "אג"ח" בשמם, אג"ח בעלות תשואה גבוהה אינן נכס הפחתת התנודתיות שניתן לקשר עם קרן איגרות חוב מסוג השקעה. מבט על התשואות של שלוש תעודות הסל עבור השנה הקלנדרית 2008 הוא חושף:

SPY: -36. 81%

AGG: 7. 57%

HYG: -17. 58% בעוד אג"ח תשואה גבוהה עשה "טוב" מאשר במניות במהלך השנה של המשבר הפיננסי, הם לא היו המקלט הבטוח כי הליבה אג"ח הוכיח להיות. מבט על התשואות החוזרות ל -5 שנים (נכון ל -30 בנובמבר 2015) והתנודתיות של תעודות סל אלו כפי שנמדדה על ידי סטיית התקן שלהן:

SPY: 14. תשואה של 29%; +/- 11. סטיית תקן של 87% תשואה

AGG: 3. תשואה של% 03; +/- 2. 79% סטיית תקן של תשואה

• HYG: 5. תשואה של 06%; +/- 6. 86% סטיית התקן של התשואה
• זה אומר כי במהלך תקופה זו של זמן תשואה גבוהה אג"ח סיפקו תשואה כי הוא טוב יותר מאשר אג"ח הליבה ונמוך מהמניות. התשואה הממוצעת של HYG היא כ -35% ממה ש- SPY סיפקה עם כ -58% משונות ההחזר. אג "ח הליבה סיפק כ 60% - מחזרת תשואת איגרות חוב מסוג" תשואה גבוהה "עם כ 41% - מהתנודתיות.
• אף על פי שאף אחד מהמספרים האלה אינו סופי או ניבוי של משהו, זה בטוח לומר את התשואה גבוהה אג"ח התערוכה כמה תכונות של מניות ואג"ח, אבל כפי שנדון קודם לכן יש להם מתאם גבוה יותר מאשר מניות הליבה אג"ח. (לקבלת מידע נוסף, ראה:

האם המפלגה על אג"ח זבל?

)

• לדעתי, ומשקיעים ויועצים פיננסיים אחרים עשויים בהחלט להסכים, אג"ח תשואה גבוהה יכול להיות מקום בתיק מגוון . ההקצאה כנראה לא צריך להיות גדול כמו תשואה גבוהה באמת לא להציג את התכונות של הנכס בכיתה כי אחד יכול בדרך כלל להשתמש עבור גיוון רחוק מהמניות. (לפרטים נוספים, ראה:
• 4 תעודות סל חוזרות גבוהות של אג"ח זבל
• .)

עם זאת, המתאם הנמוך לאג"ח הליבה מהווה הזדמנות בתקופה זו של העלאת הריבית הראשונית של הפד. המתאם הנמוך לאג"ח הליבה נשמע הגיוני בכך שלא ניתן לצפות לאיגרות חוב בעלות תשואה גבוהה להיות רגישות לעליית ריבית, שכן שיעורי הקופונים שלהן כבר גבוהים. (לקבלת מידע נוסף, ראה:

למעלה 3 גבוה תשואה בונד קרנות נאמנות .) אנליסט הכנסה קבועה שוואב Kathy Jones, אמר CNBC, "אג"ח תשואה גבוהה לעתים קרובות ביצועים טובים יותר באקלים כזה, אם כי אנו עדיין זהירים לגבי מתיחות התשואה ".

השורה התחתונה למשקיעים לטווח ארוך וליועצים פיננסיים המייעצים להם, יש לראות את איגרות החוב בעלות התשואה הגבוהה במונחים שבהם הם מתאימים לתיק. נראה כי זה לא הזמן המתאים במיוחד להיכנס לתשואה גבוהה, וגם לא חלק החולשה האחרונה אות של משברים גם כאן.כנגד תנועות הריבית, אג"ח תשואה גבוהה מושפעים הרבה יותר על ידי גורמים זה עלול לגרום למנפיקים ברירת המחדל והמשקיעים צריכים להיות ערניים לסימנים במשק שעשויים להגדיל את שיעורי ברירת המחדל. (לפרטים נוספים, ראה: האם ימשיכו הימים הגבוהים בתשואה הגבוהה?

)