מניות של Starbucks Corporation (NASDAQ: SBUX SBUXStarbucks Corp.7 22 + 1. 15% Created with Highstock 4. 2. 6 ) הם המתאימים ביותר עבור מסורתיים פרישה הפרטית חשבון (IRA), אם כי הצמיחה החזקה של החברה Outlook יכול גם להפוך את המניה מועמד Roth IRAs. הסיבה העיקרית לכך שסטארבקס אינה מתאימה ל- ROT IRAs היא הערכתה האגרסיבית, שכבר מניחה צמיחה משמעותית. דבר זה מגביל את הפוטנציאל לייסוף הנכס, הנחוץ להתאמת רוט. למרות סטארבקס מתאים המסורתית IRAs, המשקיעים צריכים לציין את התשואה דיבידנד נמוכה.

-> ->

Outlook

Starbucks נהנתה מתמשכת הצמיחה המהירה הן מכירות החנות זהה לספור החנות. החברה הרחיבה את פעילותה ל -23,000 חנויות ב -65 מדינות. ההעדפות הצרכן במסעדה מסעדה eateries מתפתחים לטובה עבור Starbucks. הצרכנים בוחרים יותר ויותר במסעדות מזדמנות ומהירות במקום בשרשראות מזון מהיר מסורתי, עם תזונה ואיכות עולה בחשיבות ביחס למחיר ולמהירות השירות. המותגים Starbucks עצמה כאפשרות פרימיום, המציעה ניסיון קפה אותנטי יותר בנקודת מחיר גבוהה יותר מאשר המתחרים כגון Dunkin 'סופגניות. אף על פי שאמון הצרכנים וצמיחת ההכנסה הפנויה חשובים ליציבות הביקושים במוצרי יוקרה ומוצרי פרימיום, בתי הקפה בדרך כלל מוכרים פריטים שאינם פריטים מחזוריים כמו מוצרים בני קיימא.

החברה מתכננת לפתוח 1, 800 חנויות חדשות נטו בשנת הכספים 2016 ולהשיג הרחבת ההכנסות 10%. גידול במכירות של אותו חנות מעל 8% עולה כי השווקים הנוכחיים של החברה עדיין לא רווי לחלוטין. גם מרווח התפעול צפוי להתרחב מעט. הערכות האנליסטים של קונצנזוס קוראות ל -17%. 9% ריבוי הרווח למניה (EPS) במהלך חמש השנים הקרובות.

פיננסים

המכירות בחנויות זהות צמחו ב -8% ברבעון שהסתיים בספטמבר 2015, מה שמביא לצמיחה של 12 חודשים בהכנסות ל -17%. החברה פתחה 1, 677 חנויות חדשות נטו בשנה הפיסקלית שהסתיימה בספטמבר 2015. זהו שיעור הצמיחה הגבוה ביותר שהושג על ידי סטארבקס מאז 2007, מונע על ידי הגדלת ספירת החנויות, נפח לקוחות גבוה יותר תמחור טוב יותר על פני כל מגזרים גיאוגרפיים. הרווח התפעולי גדל ב -4%, נתון מרשים למרות ירידה בקצב ההכנסות. הצמיחה של Starbucks עדיפה על עמיתים כמו לחם Panera ו- Dunkin '.

- <->

סטארבקס רשמה מרווח גולמי של 59. 4% לשנה שהסתיימה בספטמבר 2015, הרמה הגבוהה ביותר של העשור האחרון. למרות שיש נקודות מחיר גבוהות יותר, סטארבקס יש רווח גולמי צר יותר מאשר היריב הקרוב ביותר שלה, Dunkin 'מותגים.עם מרווח תפעולי של 18. 8%, סטארבקס גם עוקב Dunkin 'משמעותי במונחים של הרווחיות התפעולית. המפרץ בשוליים בין עמיתים אלה נובע מהבחנות חשובות במודלים עסקיים. Dunkin 'פועלת בעיקר באמצעות זיכיונות מיקומים, ואילו Starbucks מפעילה כמעט 100% של חנויות שלה U. S פנימי.

סטארבקס נושא 2 $. 3 מיליארד חוב ברוטו ו 737,000,000 $ חוב נטו. עם סך ההתחייבויות להון העצמי של 1. 14, החוב מייצג חלק מהותי חלק של מבנה ההון של החברה. סטארבקס יש יחס הנוכחי של 1. 19 ו יחס מהיר של 0. 64. עם מלאי המלאי של 6. 5 ו ימי מכירות של 12. 12, אלה יחסי נזילות אינם מצביעים על כל הסבירות כי החברה לא תוכל לפגוש התחייבויותיה בעתיד הקרוב.

הערכה

סטארבקס יש יחס גבוה לרווח (P / E) יחס של 28. 4. לעומת זאת, יחס P / P קדימה של פנרה הוא 26. 5 ו Dunkin הוא 19. 2. Starbucks ' P / E הערכה משקף צמיחה גבוהה הצפויה על ידי האנליסטים המשתתפים בשוק, עם קונצנזוס חמש שנים תחזית הצמיחה למניה של 17%.

יחס מחיר / רווחים לצמיחה (PEG) מתאים את P / E לציפיות צמיחה ויכול לשמש כלי שימושי להשוואה בין הערכות שווי של חברות עם ציפיות צמיחה שונות. סטארבקס חמש שנים של PEG הוא 1. 59, בעוד Panera הוא 2. 19 ו Dunkin הוא 1. 44.

סטארבקס יש יחס 6. 6-מחיר הספר (P / B) יחס, שהוא גבוה מאוד בהשוואה אל עמיתיה, אם כי Dunkin 'יש ערך הספר השלילי. סטארבקס 1. תשואת דיבידנד של 03% נמוכה משמעותית מזו של דנקין, ופנרה אינה משלמת דיבידנד.

אף אחד מדדי ההערכה הנפוצים הללו לא מעיד על כך שמניות סטארבקס זולות במחיר מוחלט או יחסית לעמיתים וחברות בתעשיות אחרות. השקעות פרישה חייב להיעשות עם מטרות לטווח ארוך מאוד לזכור, אז רק הערכות עשיר מאוד צריך להיות מספיק כדי לפסול את המניה מתוך שיקול לחלוטין. עם זאת, ההשקעה היא בדרך כלל רק נשמע אם זה ראוי לשבח. ניתוח שווי של Starbucks מציין כמה מגבלות על התשואה הפוטנציאלית כי המשקיעים סביר לצפות.

מסורתית IRA התאמה

IRAs מסורתית הם אידיאליים עבור מניות בוגרת, יציב לשלם דיבידנדים. פרישה חוסכים יכול להפחית את ההכנסה החייבת על ידי קבלת תרומות הזכאות מסורתיים IRAs. חשבונות אלה נעשים כדי לתמרץ את ההשקעה, המאפשר למשקיע ליהנות מרווחים הרכבה על הכנסות נדחות מס על פני החיים של החשבון. הטיפול המיוחד מיוחס להכנסות דיבידנד שנוצרו על ידי החזקות חשבון, אשר ניתן גם להשיב אותן מחדש. כאשר בעל המסורתי IRA פורש, משיכות הם במס כהכנסה קבועה, כך רווחי הון מ להעריך נכסים אינם מספקים כל היתרונות משיעור הרווח הון. לכן, IRAs מסורתיים מתאימים יותר למחזות דיבידנדים יציבים ולא למחזות צמיחה.

Starbucks היא רשת הקפה הגדולה בעולם על ידי ספירת החנויות, עם מעל 23,000 מקומות.קרוב ל 13, 000 מהם נמצאים בארצות הברית. עם שווי שוק של 92 מיליארד דולר ומובילות בשוק במכירות וספירת החנויות, סטארבקס היא חברה גדולה ויציבה שמתאימה בדרך כלל ל- IRA מסורתי. החברה שילמה גם דיבידנדים של 84 סנט בשנה האחרונה, שהיא 1. 36% ממחיר השוק בנובמבר 2015 של 62 $. איכותית, Starbucks הוא מלאי אידיאלי עבור מחזיקי IRA מסורתיים. עם זאת, תשואת הדיבידנד של 36% נמוכה יחסית, כאשר Dunkin משלמת 2. 53%. יש שבבים כחולים בתעשיות אחרות עם תשואות דיבידנד גבוהות יותר גם כן. אם המשקיעים שורי ם במיוחד על סיפור סטארבקס ועל יסודותיו, תשואת דיבידנד נמוכה אינה מספיקה כדי להפוך את המניה לבלתי מתאימה ל - IRA מסורתי, אך תשואת הדיבידנד הנמוכה מצביעה על כך שאפשרויות אחרות עשויות להיות טובות יותר למיצוי התשואות.

Roth IRA התאמתו

ROT IRAs נועדו לסייע לחוסכים הפרישה ליהנות מהערכת ההון ממניות הצמיחה. למרות רוט IRAs לא מציעים טיפול מיוחד המיסים על התרומות, מסירות זכאות אינם כפופים כל מיסוי לאחר הפרישה. אם המשקיעים אופטימיים לגבי סיכויי הצמיחה ארוכי הטווח של המניה, רוט IRA הוא כלי השקעה אטרקטיבי למקסם תשואות. ללא טיפול מס מיוחד עבור תרומות או דיבידנדים, בוגרת, חברות יציבה אינן האפשרויות הטובות ביותר עבור רוט IRAs.

בגרות של סטארבקס ורווייה גלובלית מגבילות את פוטנציאל הצמיחה לטווח ארוך של החברה, אם כי הסיכויים של חמש עד עשר שנים הבאות הם חזקים בצדק. רוט IRA מחזיקי בדרך כלל דורשים תצוגה לטווח ארוך יותר מ 5 עד 10 שנים. בשלב מסוים בשנתיים או בשלושים השנים הבאות, המודל העסקי הנוכחי של סטארבקס צפוי להיאבק כדי ליצור צמיחה מתמשכת, כאשר שוק הקפה העולמי הופך לרווי יותר ויותר. בהתחשב במגבלה זו, ההערכה העשירה של סטארבקס חשובה בקביעת פוטנציאל להערכת הון לטווח ארוך. ב $ 62, משמעותי לטווח ארוך הצמיחה כבר להניח במניות סטארבקס, הגבלת ההיפוך זמין.