Tesla מוטורס, Inc (NASDAQ: TSLA TSLATesla Inc306 05 + 1. 08% נוצר עם Highstock 4. 2. 6 ) היא השקעה ספקולטיבית מאוד כי סביר להניח עבור חשבונות הפרישה הפרט ביותר (IRAs). השקעות הפרישה בדרך כלל יש פרופילים בסיכון נמוך יותר. אם המשקיע הוא נוח לחלוטין הצבת חיסכון פרישה הזדמנות בסיכון גבוה, אז מניות טסלה יותר מתאים רוט IRA מאשר IRA מסורתית, כי טסלה היא חברה צמיחה כי אינו משלם דיבידנד. שירות מס ההכנסה (IRS) מאפשר למשקיעים לנכות תרומות IRA מסורתיות מהכנסה חייבת, אך כל הפצות מהחשבון, כולל רווחי הון לטווח ארוך, ממוסים כהכנסה סדירה עם נסיגה בסופו של דבר. תרומות IRA רוט אינם מסים, אבל את הרווחים על קרנות רוט IRA אינם כפופים מס עם הנסיגה.

-> ->

פוטנציאל הדיבידנד לטווח ארוך ופוטנציאל הצמיחה לטווח הארוך הם המאפיינים החשובים ביותר עבור השקעות הון עצמי של ה- IRA. השקעות לטווח קצר אינן אידיאליות עבור ה- IRA, משום שמחזור תיקי השקעות גבוה מייצר בדרך כלל דמי עסקה מופרזים, בעוד שההתפלגות המוקדמת של חשבונות הפרישה נענשת. לכן, אם כל שאר הגורמים שווים, ההשקעה הטובה ביותר של IRA מוחזקת לתקופות ארוכות. דיבידנדים הם צורה אחת של תשואה למשקיעים, בהם מזומנים המוחזקים על ידי העסק הבסיסי מופצים לבעלי המניות. במקרים רבים, דיבידנדים מספקים הכנסה קבועה לבעלי המניות ואינם דורשים עמדה סגורה.

->

מניות לשלם דיבידנדים גבוהים אידיאליים עבור IRAs מסורתית, כי ההכנסה היא untaxed על חשבון החיים, ואת ההכנסה הדיבידנד משוקלל במס באותה שיעור לאחר הפרישה כמו שיעור שבו היה היו במס בזמן ההפצה ללא הטבות מס IRA. לחלופין, מניות צמיחה גבוהה יותר מתאים רוט IRAs. הרווחים מ ייסוף מחיר המניה במהלך ההתרחבות העסקית הבסיסית הם untaxed ב רוט IRAs, בעוד רווחים אלה יהיו כפופים מיסוי בשיעורי הכנסה קבועה ב- IRA מסורתית או רווחי הון בהיעדר הטבות מס IRA.

צמיחה

Tesla נחשב מלאי צמיחה ולא מלאי בוגרת או ערך. סיווג זה הוא נפוץ עבור חברות צעירות המציעות טכנולוגיות משבש, ו Tesla מתאים כי תיאור זה הוקם בשנת 2003 כמפתח של חדשניים, כלי רכב חשמליים פרמיה. מאז 2010, Tesla יש בממוצע 95. 5% צמיחה שנתית בהכנסות, והוא גדל ב -24% על פני שנה ברבעון השני של 2015. אנליסטים צופים 51. 2% גידול בהכנסות לשנת 2015 כולה 61.צמיחה של 5% בשנת 2016. מדובר בנתונים מרשימים בהשוואה לחברות הנסחרות בבורסה בכלל, ובמיוחד לחברות בעלות ערך דומה לזו של טסלה בהכנסות ולשווי השוק.

הזדמנויות הצמיחה העתידיות של החברה כוללות התגלגלות של דגמי רכב חדשים והרחבה לשוק אחסון האנרגיה הרחב. מאמצים אלה מאפשרים לטסלה לשמור על שיעורי צמיחה גבוהים, גם אם המתחרים יכולים להביא מוצרים חדשים לשוק, דבר שמפחיד את הביקוש להנפקה הנוכחית. התחזית השורית על פוטנציאל הצמיחה משותפת למחצית ממחקרי האנליסטים בעקבות טסלה. על פי מחקר Zacks השקעות, שבעה מתוך 16 אנליסטים שיעור טסלה לקנות למרות ההערכות העשירות שלה.

הערכה

מניות הן רק קול IRA השקעות אם התמחור הוא אטרקטיבי, ללא קשר אופטימיזציה מיסוי. מחיר השוק של טסלה של $ 247 הוא הערכה ספקולטיבית עם הנחות שווא משתמע. היחס בין מחיר התשואה לרווח (P / E) של טסלה הוא 101, אפילו בהנחה שהחברה עומדת באומדן רווחי האנליסטים לשנת 2010 (EPS) של 2 דולר. 45. החברה צפויה לאבד 83 סנט למניה לשנת 2015 כולה. עם יחס PE מעל 100 ו צפוי גידול של חמש שנים של 51. 2%, יחס מחיר / רווח לצמיחה של Tesla הוא 1. 97 .החברה נסחרת לפי יחס מחיר-ספר (P / B) של 43. 8. מדדי ההערכה היחסיים האלה כולם גבוהים מאוד, במיוחד עבור יצרן רכב. הערכה ספקולטיבית זו נפוצה יותר בחברות טכנולוגיה מבטיחות, ותחזיתו של טסלה דומה יותר לחברת טק מאשר בחברת מכוניות מבוססת.

אופי ספקולטיבי של הערכת טסלה מודגם על ידי מודלים הרווחים שיורית. מודלים רווחיים לחישוב הערך הפנימי על ידי הוספת ערך בספרים הנוכחי לסכום של רווחים עתידיים צפויים מעבר התשואה הנדרשת על ההון (ROE). מודלים אלה מהווים אפוא כלים שימושיים להערכת הצמיחה המשתמעת ממחיר השוק. מחיר השוק הנוכחי מרמז טסלה יהיה ממוצע 9. 5% צמיחה על פני תקופה של 50 שנה לאחר חמש שנים גדל 51%. רמה זו משתמעת צמיחה מאוד בר השגה בכל שנה נתון, במיוחד בשנים קודמות. עם זאת, חלון 50 שנה הוא ארוך מאוד להניח כי רמת הצמיחה.

כדי לבצע השקעות מוצלחות באופן אמין, המשקיעים צריכים להבין את רמת ספקולציות משתמעת בהערכה. כפי שהודגם לעיל, מחיר השוק של טסלה כבר מניח ביצועים מבצעיים חזקים שנים רבות לתוך העתיד. המשקיעים לטווח ארוך שהחליטו לקחת עמדות ארוכות מסתמכים על תחזיות ספקולטיביות אלו לעבור. המשקיעים שהם יותר סיכון- averse עם קרנות הפרישה שלהם, ולכן, לא סביר להתעניין טסלה.

זה לא צריך להניא את המשתתפים בשוק השורי שמבינים את הסיכונים הכרוכים בהשקעה כזו, משום שחברות גדולות ומצליחות כמו אפל, Inc. ו- Google, היו בשלב מסוים השקעות ספקולטיביות ששילמו למשקיעים מסבירים בסיכון . השורדים של טסלה מכירים את הפוטנציאל המפריע של הטכנולוגיה המפותחת ואת שווי ההנחיה של המנכ"ל אלון מוסק, כך שהם נוחים להניח את הסיכונים הנוספים הקשורים בהערכה עשירה.

מסקנות

טסלה אינו מתאים פרופיל טיפוסי לחיסכון פרישה כי זה כל כך ספקולטיבי. השקעות בעלות סיכון גבוה במיוחד הן בדרך כלל לא חלק מתיק פרישה. עם זאת, טסלה יכול להיות אטרקטיבי למשקיע עם סובלנות גבוהה עבור ספקולציות ואנשים מחפשים הזדמנויות עם סיכונים גבוהים ותגמולים גבוהים. יועצי השקעות בדרך כלל ממליצים על ניירות ערך בעלי סיכון גבוה יותר עבור לקוחות צעירים, עם איגרות חוב המהוות חלק גדל והולך של תיק כמו המשקיעים הגילאים. זה משקף את המיקוד זז מן הרווחים להגנה. אם Tesla הוא קנה כחלק IRA, זה מתאים יותר עבור IRA רוט כי הערכה היא untaxed בתוכנית זו. ARA מסורתית פחות מתאימה כי זה מבטל את הטבות המס המוענקות על ידי שיעור הרווח הון, המשקיעים של טסלה אינם מסוגלים להבין את כל היתרונות הקשורים הכנסה מסים נדחים דיבידנד.