מתכננים פיננסיים, סוכני ביטוח סוכני בורסה לקבל הרבה flak מן התקשורת על מנת לקבל את הלקוחות שלהם להשקיע קצבאות משתנה משתי סיבות עיקריות: עמלות ומסים. בואו נסתכל על שיחת משקיע משותפת כדי לראות מדוע אנשים לעתים קרובות לקבל misguided לתוך השקעה אלה קצבאות.

ג'רלד ואשלי היו שקועים עמוק בשיחה השנתית על כספם. ג'רלד הסתכל שוב על הצהרת תוכנית הפרישה שלו." "טוב, כאן כתוב שהתיק שלי מוקצה בין שתי קרנות אופנהיימר, קרן פרנקלין אחת, קרן איטון ואנס אחת וקרן דייויס." "
אשלי לא התרשמה." ג'רלד, אם אנחנו משקיעים בכל החברות האלה, אז למה יש רק מספר טלפון אחד שניתן להתקשר אליו אם יש לנו שאלות, ולמה המספר הוא המספר שחברת הביטוח י חשבתי שאמרת שאנחנו משקיעים בו כספים! "

"< את הבלבול כי משקיעים רבים חווים כאשר הם בוחנים הפרט שלהם פרישה חשבונות (IRAs), או השקעות אחרות תוכנית פרישה. המתכננים, הברוקרים והסוכנים השקיעו את כספי הפרישה של לקוחותיהם בקצבה משתנה במשך עשרות שנים, ובעוד שהפרקטיקה הזו הפכה לדבר שבשגרה, היא גם הייתה יעד לביקורת של מי שטוענים כי מי שמשתמשים באסטרטגיה זו מונעים בעיקר על ידי עמלות . הסיבה לכך היא כי מתכננים פיננסיים מודעים לחלוטין כי השקעות קרנות נאמנות ישר כמעט תמיד לשלם עמלות קטנות יותר מאשר קצבאות מכל סוג שהוא. (לקבלת רקע על השקעות קצבה, קרא

סקירה כללית של קצבאות .)

פער בעמלות
הפחתות בעמלות בקרנות הנאמנות משמשות רק להרחבת הפער. לדוגמה, לקוח מגלגל $ 500, 000 401 (k) לתוך IRA ומשקיע את כל האיזון קרנות פרנקלין ישלם רק תשלום מכירות קולקטיבי של 2%. רוב קבוע או קבוע קצבאות, עם זאת, לשלם עמלות החל מקום בין 5-7%, או אפילו גבוה יותר במקרים מסוימים. לכן, 500 $, 000 $ IRA rollover לתוך פרנקלין הכספים ישלם את המתכנן $ 10, 000 עמלה לכל היותר, ואילו rollover אותו לתוך קצבה משתנה מציע קרנות פרנקלין יכול בקלות לשלם את המתכנן בכל מקום בין $ 25, 000 $ 35,000 $ ברוטו עמלה. כתוצאה מכך, מתכננים רבים פשוט לכוון את הלקוחות שלהם לקצבה עם מעט או ללא דיון על ההבדלים דמי או במשלוח מבנה המכירות.

מכיוון שמרבית הקצבאות המשתנות אינן מעריכות את עלויות המכירה, הן עשויות להיראות כהשקעות ללא עומס ללקוחות לא משכילים. כמובן, קצבאות משתנה יש דמי והוצאות שיש לשקול.חוזים המשתנים ביותר יש חמש עד שבע שנים Back-end תשלום לוחות זמנים תשלום דומה B- מניות בקרנות נאמנות. רוב החוזים האלה לפצות על כך על ידי הערכת תחזוקה שנתית חיובים תפעוליים כי בסופו של דבר בסופו של דבר להיות יקר יותר בטווח הארוך יותר מאשר מניות נאמנות המניות. אבל מתכננים שעובדים עם משקיעים לטווח ארוך יכולים בקלות מבריק על בעיה זו במהלך מצגת המכירות. (לקבלת מידע נוסף, קרא את

קצבאות קצבה משתנה: מה פיין הדפס לא יספר לך

ו
קבלת הסיפור המלא על קצבאות משתנות

.)

ללא תוספת מס נדחה < עוד בעיה דחופה יותר פשוטה היא של דחיית המס. בגלל IRAs וחשבונות פרישה אחרים כבר לגדול מס נדחים, שום יתרון מס נוסף מכל סוג שהוא יכול להיות מושגת על ידי השקעת הכסף בתוכם לתוך קצבאות משתנה. זו הסיבה יועצים רבים כל כך ממליצים maxing החוצה IRA ו 401 (k) תרומות הראשון, אז קצבה המימון - רצוי בחשבון במס, כך יותר של הכסף שלך גדל מס דחוי. מקרה עבור קצבאות משתנות תכונת ביטוח יכול לספק שקט נפשי למרות הביקורת המתוארת לעיל, מתכננים פיננסיים רבים מאוד תומכים מאוד להשקיע את נכסי הלקוחות שלהם קצבאות ממספר סיבות. אחד היתרונות העיקריים כי קצבאות יכול לספק הוא מידה של הגנה על הביטוח עבור ערך החוזה. תומכי קצבה משתנה טוענים כי הלקוחות צריכים להבטיח את תוכניות הפרישה שלהם באותו אופן שהם לבטח את כל הנכסים העיקריים האחרים שלהם. כי הם לעולם לא יחשבו על בעלות על בית או מכונית ללא ביטוח, למה להסתכן תוכנית פרישה? רוכבים יכולים לספק ערבויות

רוכבי ההטבות לחיים ולמוות המוצעים במסגרת רוב החוזים המשתנים כיום יכולים לספק הגנה עיקרית קריטית למשקיעים שעדיין זקוקים לחשיפה להון עצמי בתיקי הפרישה שלהם על מנת להשיג את מטרותיהם.
לדוגמה, מובטחת הכנסה הרווחים המינימום תועלת כי רבים קצבאות משתנה להציע מובטחת תשלום בשיעור מסוים של צמיחה, ללא קשר בפועל הביצועים של קרנות הנאמנות הבסיסית קרנות. לכן, לקוח שמשקיע $ 500, 000 בקצבה משתנה ובוחר לרוכב זה יכול ליהנות מקצב צמיחה היפותטי מובטח של 7%, ולאחר מכן זרם מובטח של הכנסה. יתר על כן, זרמי הכנסה שהתקבלו על ידי בעלי החוזה בדרך כלל גם לספק את דרישות ההפצה המינימלית שלהם (MRDs). רוכבים אחרים יכולים לנעול מעת לעת את ערך החוזה ולהבטיח כי הלקוח לעולם לא יקבל פחות מהערך הזה מתוך החוזה, גם אם שווי השוק בפועל של קרנות הבסיס היה ירידה משמעותית. כמובן, רוכבים אלה באים במחיר, אבל מתכננים רבים מרגישים כי העלות מוצדקת, במיוחד עם לקוחות מבוגרים שלא יהיה להם זמן להחזיר הפסדים בשוק.

Auto-Pilot Management
רוכבי הגנה הם לא היתרון היחיד שצוטט על ידי תומכי משתנים. קצבאות המשתנות מכילות מספר תכונות ניהול כספים מקצועיות, כגון עלות ממוצעת של דולר, ערך ממוצעים, תיק מחזורי תקופתי ומבחר רחב של קרנות ומשפחות קרן לבחירה.(קרא עוד על רוכבי ביטוח, ראה
תן לרוכבי ביטוח חיים לנהוג הכיסוי שלך

.)
פתרון אפשרי

אמנם יש כמות נכבדה של שטח אפור בעניין זה, חלופה אחת למתכננים היא להקצות תיקי פרישה של לקוחותיהם בקרנות נאמנות ישרות לפני הפרישה, ולאחר מכן להעביר את ערכי החשבון שלהם לחוזים משתנים ברגע שהם מפסיקים לעבוד. גישה זו עלולה לאפשר צמיחה יעילה יותר לפני הפרישה, ולאחר מכן לספק המשך הצמיחה עם downside הגנה במהלך השנים המאוחרות של הלקוח. לאחר ההכנסה הראשית הפסיק לפעול, שימור ההון הופך להיות המטרה העיקרית, כי לא יהיה שום דבר אחר להחליף את תזרים המזומנים העיקרי. אם אתה מודאג לגבי החסרונות של השקעה קצבאות משתנה, אתה יכול להעלות אסטרטגיה זו עם היועץ שלך.
סיכום
בסופו של דבר, ייתכן שאין זכות אמיתית או לא נכונה בנושא זה. הדרישה האמיתית היחידה שהמתכננים חייבים לספק היא להבטיח כי הלקוחות שלהם יבינו את העלויות (הן עלויות אמיתיות והן עלויות הזדמנות), עמלות וסיכונים הכרוכים בהשקעותיהם, בין אם מדובר בקצבה, בקרנות נאמנות או בכל רכב אחר. קצבאות מהספקים המסורתיים בעלות נמוכה יותר ויותר מציעות יחס הוצאות שנתי נמוך מאוד לשיעורי מפתח כמו הוצאות התמותה ודמי הניהול. בסופו של דבר, סביר להניח שמתכננים פיננסיים יידרשו לבחון את הנושא בכל מקרה לגופו, כדי לקבוע אם קצבה משתנה משתנה עבור לקוחותיהם.