בעיה בולטת בתרבות הפוליטית של היום היא ההשפעה של תרומות ותמיכה דמויות פוליטיות לקבל. הגבלות על מימון קמפיין ותרומות פוליטיות הן סוגיות של לחצים חמים המניעות את תשומת הלב במטרה להילחם בלחץ הגובר שתורמים גדולים עשויים להטיל על פוליטיקאים לפעול בשמם של התורמים. קבלת תרומות או מתנות גדולות מפריעה ליכולתו של פוליטיקאי לקבל את ההחלטות הנכונות עבור ציבור הבוחרים שלו, ומכריחה אותו לקבל החלטות שאינן לטובת אדם או קבוצה. זה אובדן העצמאות והאובייקטיביות הוא מובן נושא גדול בפוליטיקה היום. אבל זה נושא שאינו מבודד לסביבות פוליטיות.

-> ->

שמירה על עצמאות ואובייקטיביות היא אחת המשימות קשה יותר מלא בלחץ אנשי מקצוע ההשקעה גם פנים. יש כל כך הרבה כוחות הפציצו המשקיעים, אולי לפתות אותם עם מתנות והטבות, cajoling או מתחנן, הכוללת מנסה להשפיע על המחקר שלהם או החלטות השקעה. אובדן האובייקטיביות והעצמאות מתרחש לעתים קרובות והפך לבסיס לתביעות ופעולות רגולטוריות אחרות במהלך השנים. השכיחות הנרחבת של התנהגות זו הובילה את הארגונים ליצור כללים המגדירים בבירור מתנות או התנהגויות הולמות ובלתי הולמות כדי לסייע בהפחתת הלחץ והסיוע לשמירה על עצמאות ואובייקטיביות. (לפרטים נוספים, ראה גם: אתיקה של השקעות .)

-> ->

העצמאות והאובייקטיביות הנחיות

השכל הישר צריך להסדיר התנהגות הולמת ומקובלת הקשורה לעצמאות ולאובייקטיביות, אבל מכיוון שאנשי ההשקעות מקבלים תשומות מכל כיוון, זה לטובתה כדי ליצור הנחיות המסדירות את ההתנהגות ואת דרישות הדיווח המתאימות.

1. הימנעות מניגודי אינטרסים: יש לשמור על עצמאות ועל אובייקטיביות, כך שהלקוחות יקבלו את היתרון של עבודתו של מנהל ההשקעות ודעותיו ללא כל הטיה של ניגודי אינטרסים פוטנציאליים. נסיבות שליליות אחרות, אשר יכולות להשפיע על שיקול דעתן, יש להימנע מהן. דוגמאות לכך הוא תאגיד המבקש כיסוי מחקר חיובי יותר, חלוקה נוספת של חברת ההשקעות מנסה להשיג הסדרים עסקיים חדשים, או ברוקרים מחפשים להגדיל את העמלות. אנשי מקצוע השקעות תמיד צריך לנסות למנוע מצבים שיכולים לגרום לאובדן נתפס או בפועל של אובייקטיביות ועצמאות.

2. קבלת מתנות: וריאציות רבות של הטבות מוענקות לעתים קרובות על אנשי מקצוע השקעות.היתרונות יכולים לכלול פריטים כגון מתנות, הזמנות לפונקציות, כרטיסים, טובות או הפניות עבודה. לא כולם יסכנו עצמאות ואובייקטיביות. על המשרד לקבוע מערכת חוקים המפרטת את הסכום המרבי המותר לקבל. ישנם גם יתרונות אחרים שעשויים להיות לא ערך דולר כגון טובות או הפניות עבודה. אלה נופלים לתוך אזורים אפורים וחברות צריך ליצור מבנה הדיווח הדורש אנשי מקצוע השקעות לחשוף פריטים אלה גם כן. (לפרטים נוספים, ראה גם: 10 שיטות עסקיות משפטיות של אתיקה מפוקפקת .)

יתרון נוסף כי הוא מיואש מאוד הוא קבלת מניות עבור מלאי חם או מנוי יתר על המנוי עבור החשבון האישי של המנהל. לא רק בפועל זה להפחית עצמאות אבל זה גם נכשל לשים את הלקוח הראשון מאז המניות לא מוקצים לחשבון הלקוח רק לטובת המנהל באופן אישי. גם אם מתנה נחשבת מקובלת, לחצים - עדין או לא כל כך מתוחכם - ניתן להפעיל כי עלול להתנגש עם האינטרסים של הלקוח יש להימנע.

מעניין, מתנות, הטבות, או שיקולים שהתקבלו מלקוח יכול להיחשב באור אחר, כי הלקוח כבר יש הסדר פיצויים. מתנה מלקוח יכולה להיחשב פיצוי נוסף או משלים.

3. עימותים פנימיים: קונפליקטים בין יחידות עסקיות שונות בתוך חברה יכולות להתעורר אם מחלקה מחפשת הבטחה או המשך מערכת יחסים עם חברה חיצונית. לדוגמה, אנליסטים מחקריים עלולים להיתקל בלחץ של בנקאי השקעות שמנסה להשיג עסקים עם חברת X. בנקאות להשקעות עשויה לרצות שהמטפל יפרסם דו"ח מחקר חיובי או ישפר את הדירוג של החברה או את המלצתה, ויפריע למחקר האובייקטיבי של אותו אנליסט דעה. (לקריאה הקשורה, ראה גם: החומה הסינית מגינה על ניגודי אינטרסים )

חברות צריכות ליצור ולאמץ הנחיות שמטרתן לשמור על עצמאות ועל אובייקטיביות. קווים מנחים אלה צריכים להיות אינדוקטרינציה לתרבות ארגונית כדי לסייע בהגנה על עובדים מפני כוחות אקסוגניים ולחצים פנימיים אשר עשויים לנסות להשפיע על אובייקטיביות או הטיות המלצות. העצמאות והאובייקטיביות צריכות לשמש תמיד בעת הכנת דוחות מחקר, קבלת המלצות להשקעה ונטילת פעולות השקעה עבור לקוחות. יש להשיג אובייקטיביות באמצעות בדיקת נאותות לניתוח פיננסי, תוך שימוש במגוון רחב של מקורות, כגון דיווחי חברות ותיקיות רגולטוריות, פגישות עם הנהלת החברה, בדיקות הספק והלקוח ופרשנות המתחרים.

השורה התחתונה

השיטות המומלצות לשמירה על עצמאות ואובייקטיביות צריכות להיות מאומצות על ידי חברות כדי להגן על אנשי מקצוע מהלחץ הן בתוך החברה והן מחוצה לה. צמצום ניגודי אינטרסים על ידי הגבלת מתנות, יצירת מבנה דיווח בניית מחסומים בלתי נראים או חומות אש בין חטיבות פנימיות הם כל שיטות עבודה טובות כדי להבטיח אובייקטיביות ועצמאות נשמרים.