שוקי ההון הם המקום שבו מתרחשות עסקאות בין שני הצדדים - המקום שבו המשתתפים רוצים לקנות או למכור נייר ערך, או להתקשר בחוזה. הרחבת שוקי ההון לשוק העולמי בשל האינטרנט, יחד עם התפשטות המוצרים הפיננסיים, הביאה ליותר הזדמנויות לסחור בעולם, אך הוסיפה גם לפוטנציאל של התעללות ופעולות אשר הורסות את שלמות הבירה שווקים. שמירה על שלמות שוקי ההון היא קריטית עבור קונים ומוכרים לבוא ברצון: הם צריכים לסמוך על העסקה הוגנת ושאף צד לא יש יתרון או גישה מיוחדת למידע. עסקאות צריך להיות מבוסס על כל צד עושה את שיעורי הבית שלו, ביצוע בדיקת נאותות ומחקר. מידע שנלקח ממחקר זה הוא הבסיס שבו ההחלטה לקנות או למכור מתבצעת. החלטות שנעשו מסיבות אחרות כגון מידע פנימי הן לא רק בלתי הוגנות, אלא בלתי חוקיות באזורים רבים. שלמות שוקי ההון נפגעת כאשר המשתתפים משתמשים באמצעים מזויפים או בלתי חוקיים כבסיס לעסקתם. היא משחיתה את האמון בשווקים ויכולה לגרום למשקיעים להימנע מהם. מאז כניסתה של האינטרנט ואת התפשטות החדשות הפיננסיות, ההפצה של חדשות החברה זמין יותר. יחד עם רגולציה גילוי הוגן (Reg FD), המשקיעים לא צריך להשתמש במידע מהותי שאינו ציבורי כדי ליצור את הבסיס להחלטות השקעה. כל מידע דלף צריך להיות ציבורי באופן מיידי.

-> ->

חומר ולא ציבורי

המילים "חומר" ו "לא ציבורי" משמשים לעתים קרובות כאשר מתייחסים למסחר פנימי. לדברי הארגון המקצועי, מכון CFA, "המידע הוא" חומר "אם גילויו ישפיע ככל הנראה על מחיר נייר ערך או אם משקיעים סבירים ירצו לדעת את המידע לפני קבלת החלטת השקעה. במילים אחרות, המידע הוא מהותי אם הוא ישנה באופן משמעותי את התמהיל הכולל של מידע זמין כעת על נייר ערך באופן שבו מחיר האבטחה יושפע. "לא פומבי מתייחס למידע שלא הופץ באופן נרחב, כגון באתר האינטרנט של החברה, בכנס בתעשייה, בהודעה לעיתונות או באמצעות הגשת ניירות ערך הנציבות.

-> ->

שמירה על שלמות שוק ההון

המשקיעים צריכים להבין מה מותר ומה אסור להבטיח את שלמות שוקי ההון. חומר חומר שאינו ציבורי כשלעצמו אינו הורס את שלמות.אבל "שימוש" של מידע זה יכול להיות. לדוגמה, שימוש במידע לרכישה עקיפה של ניירות ערך או איגרות חוב אסור. רכישה עקיפה יכולה להיות בצורה של נגזרים (חוזי החלפה, אופציות או חוזים,) בקרנות נאמנות, בקרנות נאמנות או בהשקעות חלופיות. שימוש במידע על ידי כך שסיפר לצד אחר וגורם לו לפעול על המידע אסור גם.

סוג או חומר המידע חיוני בקביעת אם זה חומר או לא. דוגמאות למידע מהותי כוללות רווחים, מיזוגים ורכישות, מוצרים ושירותים חדשים, אישורים או שינויים רגולטוריים חדשים, שינוי בהנהלות, פשיטת רגל והליכים משפטיים ומידע הקשור למכירות, בין מעטים. קביעת המהותיות עשויה גם להיות תלויה במקור המידע, וכיצד הוא מדויק ומדויק.

החלטות השקעה מבוססות מחקר הן המפתח להבטחת קיומם של שלמות שוקי ההון. לעתים קרובות המשקיעים יהיה ללקט תיאוריה פסיפס. זה המקום שבו משקיעים לאסוף ולפרש חלקים שונים של מידע, הידור ו פענוח המידע בצורה כזו, כי הם מגיעים למסקנה שמובילה להחלטה לקנות או למכור. כל עוד המידע נגזר ממקורות ציבוריים, משקיע יכול להשתמש בכל פיסת מידע שהוא אוסף. אם משקיע קורה על חומר, מידע שאינו ציבורי, הוא לא רשאי להשתמש במידע זה כדי לקבל את החלטת ההשקעה שלו. שוקי ההון יעילים; הם תלויים בתקשורת מדויקת, מדויקת ומובנת של מידע. אבל ברגע יתרון מידע הוא זכה על ידי צד אחד בגלל מידע לא ציבורי, אז השוק כבר לא יעיל ואת שלמות השוק הופך להיות בסיכון. זה חיוני עבור כל המשקיעים לתעד את המחקר שלהם ולתת מפת הדרכים של איך הם מגיעים להחלטת ההשקעה שלהם במקרה העסקאות שלהם נקראים השאלה.

השורה התחתונה

את שלמות שוקי ההון צריך לשמור על חשיבות עליונה עבור כל המשקיעים. ללא הביטחון כי שוקי ההון יהיו הוגנים, הם יפסיקו להתקיים. המשתתפים אינם רשאים להשתמש במידע מהותי ולא ציבורי בהחלטה על ההשקעה שלהם; אלא הם צריכים לבצע מחקר באמצעות תיאוריה פסיפס כדי לאסוף מקורות מידע שונים כדי להגיע למסקנה ההשקעה.