Southwest Airlines (סימול: LUV LUVSouthwest Airlines CO54 52 + 0 70% Created with Highstock 4. 2. 6 ) היא מפעילת תעופה גדולה בארצות הברית. החברה מחזורית הציגה צמיחה בסיסית חזקה מאוד מ 2011 עד 2016, שליחת מניות גבוה יותר. בעוד המתאם לשוק מוגבל, רבים של התנודות הבולטות ביותר של דרום מערב כבר משותף על ידי חברות תעופה גדולות אחרות. חברות אלו כפופות לרבים מאותם נהגים פיננסיים, כך שניתן לייחס את המהלכים במחיר של LUV הן לתוצאות והן לתנופה בתעשייה.

היסטוריית מחירים

מניות LUV היו 17 $. 14 על בסיס דיבידנד מותאם בחודש יולי 2006, והם לאט לאט ירד ל 11 $. 40 עד סוף 2007. המניות בדרום מערב עלו יחד עם השוק כפי שהוא הגיע לשיא מחזורי בשנת 2008, מטפס גבוה ככל 16 $. 20. LUV ירד מתחת ל -6 דולר בחודש מרץ 2009 במהלך ההתרסקות בשוק, 63% הנחה של 6% לשיא הקודם. המניה התאוששה במהירות עם השוק, ירי עד 14 $ על ידי מאי 2010. מניות החליק שוב בשנת 2011, מסחר בערך בטווח 8 $ ל 9 $ עד 2012 לפני תקופה של הערכה מסיבית. LUV זינק עד 19 $. 40 עד סוף 2013 ו -42 דולר. 70 בסוף שנת 2014. תקופות של תנודתיות גבוהה בעקבות הגידול הזה, כמו מניות שקע ל 32 $. 50 ביולי 2015 וחזר חזרה ל -49 דולר. 40 בדצמבר. LUV שוב צנח מתחת ל -36 דולר בפברואר 2016 לפני שהגיע ל -47 דולר. 25 באפריל. החל מחודש יולי 2016 נסחרו מניות LUV ב -37 דולר. 68, תשואה של 120% על פני העשור.

היסטוריית הפעלה

תעשיית התעופה היא מחזורית מאוד, והמשתתפים נוטים להיות שולי רווח צרים. בעוד שמבנה העלויות כולל הוצאות קבועות רבות, הדלק הוא בדרך כלל פריט ההוצאות הגדול ביותר, ולכן תנודתיות מחירי הנפט עלולה להשפיע במידה רבה על הרווחיות אם החשיפה אינה מגובה.

שיעור הצמיחה הממוצע של Southwest 10 שנים היה 10. 10% בסוף 2015. המכירות ירדו 6. 1% בתנאי מיתון בשנת 2009, אך בכל שנה אחרת התרחבה. הצמיחה המהירה ביותר התרחשה בשנת 2011, כאשר ההכנסות גדלו 29. 4% משנה לשנה. גם בשנת 2011 חלה עלייה מסיבית במחירי הנפט הגולמי, שהועברו ללקוחות התעופה, ניפחו את מחירי הכרטיסים וההכנסות. הרווח הנקי של דרום מערב גדל מהר יותר מאשר המכירות על פני 10 שנים, חרוק 14. 8% צמיחה ממוצעת. הרווח הנקי היה תנודתי מאוד, ירידה 72. 4% בשנת 2008, 44. 4% בשנת 2009 ו 61. 2% בשנת 2011 אך גדל 363% בשנת 2010 ו 136% בשנת 2012. 2015 היתה השנה הרביעית ברציפות של צמיחה הרווח בין 50 ו 100%. דרום מערב היה רווחי בכל שנה של העשור האחרון.

Southwest הוא דיבידנד משלמת מניות. בין השנים 2006 עד 2011, הדיבידנדים השנתיים למניה היו רק 1 סנט, עם יחס תשלום שלא עלה על 14%.החברה החלה להחזיר הון רב יותר לבעלי המניות ב -2013 והעלתה את הדיבידנד ל -13 סנט. הנתון הזה הוכפל ליותר מ -28 סנט עד 2015, דבר שעלול להקטין קבוצה נוספת של משקיעים.

העלייה המטאורית של LUV עלתה בקנה אחד עם רווח מסיבי למניה. מניות חברת התעופה בדרך כלל יש מכפילי שווי נמוכה, שיפורים כל כך גדולים לעתים קרובות לגרום להם להיראות אטרקטיבי במיוחד. עם זאת, למרות עלייה של 260% בחמש השנים האחרונות, היחס בין מחיר המניה לרווחים עדיין נמוך ב -9. 25, וחמש השנים האחרונות יחס ה- PEG נמוך מ -1. היעדר יחסי זה של הספקולציות עוזר ליצור קשר ישיר יותר בין התוצאות הכספיות ואת מחיר המניה.

המתאמים

מניות חברת התעופה הן מחזוריות מאוד, כך המשקיעים יכולים לצפות כמה קורלציה לשוק המניות. הבטא של Southwest הוא 1. 25, דבר המצביע על תנודתיות רבה יותר מהשוק, אם כי הסטטיסטיקה המתאמת שלה מצביעה על סטייה מסוימת מהמדדים. מקדם המתאם ל - 10 שנים בין LUV ל - S & P 500 היה 0. 533 נכון ליולי 2016, ואת הנתון המקביל ביחס לקרן הממוצעת של iShares (NYSEARCA: IYT IYTiSh Transp Av175 22% 26% נוצר עם Highstock 4. 2. 6 ) היה 0. 659. חמש וריאציות של שנה אחת של נתון זה היו דומים. אלה מצביעים על קורלציה מוגבלת, אם כי תרשים הזמן של LUV ל -10 שנים דומה מאוד לעמיתים כמו דלתא אייר לינס (סימול: DAL DALDelta Air Lines Inc (DE) 50. 57 + 0 34% עם Highstock 4. 2. 6 ), United United Holdings Inc (NYSE: UAL קונטיננטל הולדינגס Inc59 92 + 0 45% Created with Highstock 4. 2. 6 ואת אמריקן איירליינס גרופ (סימול: AAL AALAmerican איירליינס קבוצה 47. 51 + 0 13% Created with Highstock 4. 2. 6 ). כל המניות הללו חוו עליות דומות מ - 2013 עד אמצע 2015, סבלו מירידה חדה באמצע 2015, התאוששו בסוף השנה ונפלו שוב בתחילת שנת .2015