השקעה, כפי שהשם מרמז, מתייחס לאסטרטגיה של שכפול רעיונות ההשקעה של משקיעים מפורסמים או מנהלי השקעות. האסטרטגיה ידועה גם בתור השקעה coattail, שכן המשקיע רוכב על coattails של אלה שיש להניח יש הרבה יותר השקעה.

אבל הוא copycat להשקיע אסטרטגיית השקעה קיימא? בעוד הראיות על ההצלחה שלה הוא מעורבב במידת מה, יש טכניקות מסוימות אתה יכול להשתמש כדי להגדיל את הסיכויים שלך להיות משקיע מושלם copycat.

-> ->

עדויות מעורבות - באפט בוטלג לעומת מילר Mime

ההצלחה ארוכת הטווח של המשקיע האגדי וורן באפט משכה מגוון רחב של עותקים על פני השנים, וזה יכול להיות בגלל שכפול באסטרטגיה של באפט עשה אנשים כסף. על פי מחקר שנערך על ידי ג 'רלד מרטין וג' ון Puthenpurackal, תיק היפותטי שהשקיע ההשקעות של ברקשייר האת 'וואי חודש לאחר שפורסמו בפומבי היה בביצועיו על S & P 500 על ידי ממוצע שנתי של 10. 75% מ 1976 עד 2006. > אבל לפני שאתה ממהר לבדוק את האחזקות הנוכחיות של באפט, שקול את הצד השני של המטבע, כאשר שורה ארוכה של ביצועים מחוץ מסתיים עם חבטה מהדהדת. מנהל הקרן, ביל מילר, הצטרף לפנתיאון מנהלי ההשקעות הגדולים לאחר שקרן ההשקעות של לג מייסון ערך את S & P 500 במשך 15 שנים ברציפות, בין 1991 ל -2006. לקרן מילר היתה שנה גרועה ב -2007 - ירידה של 7%, בעוד שה- S & P 500 5% מתקדמים.

- 2008 ->

אבל 2008 היה אסון מוחלט עבור ה- Value Trust, אשר צנח ב -55% לעומת ירידה של 37% ב- S & P 500, כפי שטען מילר על להבות כמו בר סטרנס ו- AIG. בחמש השנים האחרונות עד מרץ 2012, קרן Value Value רשמה תשואה שנתית של מינוס 6. 9% אפילו כאשר מדד ה- S & P 500 עלה ב -2%. 0%, ירידה של פחות מ -9% במונחים שנתיים. המשקיעים שחיקו את מילר היו מעלים את החלטתם אם הם ממשיכים לעשות זאת אחרי שנת 2006.

העתקת העותקים

השקעה בקופקט היא נפוצה יותר מכפי שניתן היה לחשוב, אם כי לעתים קרובות היא נעשית בדיסקרטיות וללא תרועות רבות משקיעים מוסדיים כמו קרנות נאמנות וקרנות גידור. אבל הרעיון של latching על מישהו אחר ¯ s משקיעים רעיונות נראה כי יש תפסו בקרב משקיעים קמעונאיים. למעשה, מחקר מבוסס חברת בוסטון קבוצת Aite בשם "להעתיק המסחר" כאחד מעשרת המגמות העשיר ניהול המגזרים לשנת 2012 בינואר של אותה שנה.

המשקיעים העתיקים המוקדמים היו סורקים באופן שגרתי את הדיווחים מחברות קרנות הנאמנות כדי לגלות אילו מניות מנהלי כוכבים טעו בחודשים האחרונים. כיום, אתרי אינטרנט כגון gurufocus.com להציע אלטרנטיבה לתהליך מפרך זה על ידי מעקב והצגת החזקות של מיטב המשקיעים ומנהלי ההשקעות.

המגמה של "השקעה במראה" העתקה את אסטרטגיית החיקוי ולקחה אותה צעד אחד קדימה. שירותים כגון Covestor מאפשרים למשקיע לקשר חשבונות השקעה לתיקים המנוהלים באופן פעיל על ידי משקיעים אחרים או אנשי מקצוע השקעות, ומראה באופן אוטומטי כל מהלך ההשקעה כי האחרון לעשות.

ההבדל הברור בין השקעה copycat ו להשקיע במראה היא כי לשעבר מנסה לשכפל רעיונות המסחר רק של גורואים ההשקעה ידועה ומוכרת.

מי עליך להעתיק?

המשקיעים המביאים בחשבון את אסטרטגיית ההעתקה צריכים לשקול שכפול רעיונות להשקעה מהמקורות הבאים:

מנהלי כספים מוצלחים

: כל מנהלי הכספים המוסדיים עם למעלה מ -100 מיליון דולר בנכסים כשירים נדרשים להגיש לרבעון טופס SEC 13F המפרט את אחזקות השקעות. זהו מסמך מקור נהדר עבור עסקאות copycat.

• מנהלי רכש והחזק : המשקיעים העתק יוגשו טוב יותר לקבל רעיונות ממנהלים ארוכי טווח שמאמינים לקנות ולהחזיק, ולא מומחי השקעות שהם סוחרים לטווח קצר. הסיבה לכך היא כי הזמן בפיגור בין המסחר בפועל הדיווח שלה עשוי להיות מזיק לשכפול סחר יעיל. עדיף ללכת עם מישהו כמו באפט, אשר לעתים קרובות צוטט כאומר "תקופת ההחזקה המועדפת שלנו היא לנצח. "
• משקיעים פעילים : משקיעים פעילים כמו קארל אייקן יכולים בדרך כלל לגרום למניה להעריך ברגע שהחדשות על מעורבותם בחברה הופכות לציבוריות. Ikahn, למעשה, לעתים קרובות מניות תוכניות ההשקעה שלו דרך טוויטר, אשר מקל על המשקיעים copycat לפעול עליהם ולא מחכה הגשת התיקים.
• מה הם הסיכונים? כמו כל אסטרטגיה אחרת, השקעה copycat יש את חלקה של סיכונים, כגון:

הצלחה אינה מובטחת

:

• אין אסטרטגיה השקעה היא זוכה בטוח ירו. לדוגמה, משקיע copycat אולי צריך להישאר עם האסטרטגיה במשך שנים רבות אם הוא או היא עוקבת אחר ערך מבוסס מנהל, מאז מניות ערך לפעמים לקחת נצח להסתובב. איבוד סבלנות ונטילת האסטרטגיה בטרם עת עלולה לגרום להפסדים משמעותיים במקרה זה. המניה אולי כבר עברה :
• המניה אולי כבר עברה באופן משמעותי בין הזמן שנרכשה (או להיפטר) על ידי מנהל כספים לבין הזמן זה חדשות מפורסם. לכך יש השפעה שלילית על פרופיל התגמול של הסיכון עבור המשקיע המשוקלל. יותר מדי העתקות :
• יותר מדי משקיעים - קמעונאיים ומוסדיים - צופים בקופות הגידור וממנהלי הכספים המובילים. בהתחשב במהירות של הפצת מידע ומסחר בימינו, משקיע אשר קצת מאוחר למסחר copycat הוא על חסרון ענק, כי המניה אולי כבר עברה די הרבה זמן קצר טווח. אופק השקעות שונים / מטרות :
• אופק ההשקעה שלך ואת היעדים עשוי להיות שונה מזה של מנהל הכספים.לדוגמה, ייתכן שיש לך אופק קצר מאוד, ואילו מנהל אתה מעתיק עשוי להיות לאורך זמן. או את מנהל הכסף עשויה להיות רמת סיכון סובלנות כי הוא הרבה יותר גבוה משלך. איך אתה צריך לעשות את זה?

עקוב אחר אנשי מקצוע אמינים ומוצלחים

• מקל עם מנהלי הכספים שנבדקו ונבדקו, מכיוון שאתה עשוי למצוא מדי פעם מלאי זה יכול להיות הצלחה מרהיבה. לדוגמה, קרל אייקן מכר קרוב ל -3 מיליון מניות של נטפליקס (NFLX NFLXNetflix Inc2003 13 + 0% 06% Created with Highstock 4. 2. 6 ) באוקטובר 2013, לאחר המניות היו יותר משלש באותה שנה. המחיר הממוצע של אייקן למניית נטפליקס היה 58 דולר, כאשר רכש את המניות ב -31 באוקטובר 2012. שנה לאחר מכן, המניות נמכרו בסביבות 323 דולר, תמורת רווח של 457%. העתקת השקעה בזמן כזה יכול מיץ מחזירה עבור כל תיק של המשקיע. סבלנות גופנית
• : רודף אחרי מלאי הוא אף פעם לא רעיון טוב. אם המניה כבר עלתה על החדשות כי משקיע להשקיע לקח עמדה בו, את מהלך הפעולה הטוב ביותר עשוי להיות לחכות שזה יבוא בטווח הקניה שלך. אם זה לא, לעבור על משהו אחר. חפש את הצטברות
• : מניות גדולות באותיות גדולות שיש להן זמנים קשים עשויות להיות הזדמנות מצוינת למשקיעים המטופלים. חפשו מניות כאלה שבו מנהלי כספים החלו לצבור עמדות משמעותיות, שכן זה מסמן את ביטחונם של תפנית בטווח הקרוב לטווח בינוני. עקוב אחר יתרונות ההשקעה במגזרים שונים
• : לא לשים את כל הביצים שלך בסל אחד על ידי התמקדות רק על אנשי מקצוע השקעות אחד או שני מגזרים. מנהלים בכירים רבים ומשקיעים במגזר מסוים יש מידה רבה של חפיפה באחזקותיהם. לגוון את האסטרטגיה copycat שלך על ידי שכפול רעיונות ההשקעה של גורואים במגזרים שונים. בצע את בדיקת נאותות שלך
• : אל תניח כי עסקאות העתקה של מנהלי הכספים הטובים ביותר סביב מפנה לך את האחריות לנהל בדיקות נאותות משלך. ודא כי המניה copycat אתה שוקל מתאים את מטרות ההשקעה שלך ואת הסיכון סובלנות לפני שאתה רוכש את זה. השורה התחתונה

בעוד שהשקעת ההעתקה כוללת את הסיכונים שלה, אמצעי הגיון - כגון מעקב אחר משקיעים מוצלחים, מימוש סבלנות, חיפוש אחר צבירה, גיוון עם מגזרים שונים וביצוע בדיקות נאותות משלכם - יכולים לסייע לך להפוך (ליד) מושלמת copycat ולשפר את סיכויי ההשקעה הצלחה.