iShares National AMT- חינם עירוני קרן בונד (NYSEARCA: MUB MobiShs Ntnl Md 110. 85 + 0 10% Created with Highstock 4. 2. 6 ) מחפשת תוצאות השקעה המתאימות בדרך כלל למחיר וביצוע התשואה של S & S; P לאומי AMT- חינם עירוני מדד האג"ח, המהווה את המדד הבסיסי. מדד זה נועד לעקוב אחר הביצועים של אג"ח מוניציפאליות, בעיקר מממשלות המדינה והממשלות.

- <->

קרן המטבע (ETF) נושאת מספר אחזקות מדהים בתיק שלה - יותר מ -2, 750 החל מחודש אוגוסט 2015. השקעה ב- MUB היא כמו רכישת רשת רחבה ורחבה יותר מ -40 מדינות ברחבי ארה"ב בשוק איגרות החוב. בסך הכל, תיק נוטה לקראת איגרות חוב בטוחה יותר עם יתרונות מס.

המונח "AMT חינם" שם הקרן הוא התייחסות המס המינימלי חלופי. ה- IRS מחיל את ה- AMT על משלמי המסים שיש להם מס מינימום גבוה יותר מהתחייבות המס הסטנדרטית שלהם. זה יוצר למעשה קבוצה שונה של כללים לקצץ על ניכויים מותר. הייעוד החופשי של AMT מאפשר למשקיעים לדעת שהריבית בקרן זו אינה כפופה ל- AMT או למס הכנסה רגיל.

-> ->

איך זה עוקב אחר זה

בנסיבות רגילות, קרן זו משקיעה לפחות 90% מנכסיה בניירות ערך במסגרת המדד הבסיסי. גיליון הקרן מציע את הגמישות להיות יצירתיים עם 10% אחרים. זה יכול לכלול חוזים עתידיים, אופציות, חוזי החלפה, מזומנים ושווי מזומנים, או רוב סוגים אחרים של נגזרים.

MUB בולטת בזכות סל החזקות ענק שלה. כמות איגרות החוב הפרטיות קרובה לקטגוריה הגבוהה, ואילו הזעיר 2. 47% מהנכסים ב -10 האחזקות הגבוהות מציבים את הרצפה עבור המקטע. כל איגרת חוב נחשבת בעירייה בעלת יתרון מס, והרוב המכריע משלם קופון הגון. כמעט שלושה רבעים של אגרות חוב כלולות מחזיקות קופונים בין 4 ל 5%, עם עוד 12% קופונים בין 5 ל -6%. רק 1% מהאג"ח משלמים פחות מ -2%.

איכות האשראי היא מוצקה; 99% של איגרות חוב MUB זכו ציון בין A ו AAA. רוב איגרות החוב MUB (56. 3%) מדורגות AA.

האזור היחיד שבו התיק רואה מגוון משמעותי הוא מיקום ובגרות. תקופת החשיפה לשלוש שנים (19. 67%), שלוש עד שש שנים (01.01%), 6 עד 8 שנים (7. 8%), 8 עד 10 שנים (6. 17%), 10 עד 12 שנים) 5. 88% (, 12 עד 15 שנים) .8 15% (, 15 עד 20 שנים) .12% 86 (, 20 עד 25 שנים) 14% (ומעל 25 שנים) 12. 78 %).

המנפיק הבכיר ביותר עבור MUB הוא קליפורניה, עם ייצוג של 9% בתיק. כל אחד ארבעת המנפיקים הגדולים הבאים מגיעים מאזורים שונים של ניו יורק, אם כי אף אחד לא עולה על 3%.המנפיק העיקרי היחיד מחוץ לניו יורק או קליפורניה הוא מסצ 'וסטס.

ניהול

BlackRock בחו"ל מוצלחת iShares קרן נאמנות סדרת ETF. MUB שוחרר בספטמבר 2007 ומאז צבר יותר מ 5 $. 1 מיליארד דולר בנכסים נטו, מה שהופך אותו ETF הפופולרי ביותר בחלל.

תכונות

ציונים MUB טוב מאוד על בסיס מאפיינים סטנדרטיים ETF. הקרן רק חיובים יחס ההוצאות של 0. 25%, שהוא קצת מתחת לממוצע עבור קטע (הרבה מתחת לממוצע ETF של 0. 6%). בסכום של למעלה מ -5 מיליארד דולר בסך הנכסים, אין סיכון לסגירת קרנות בקרוב.

נזילות היא די חזקה עבור משקיעים קמעונאיים. הממירים מוגבל נפח חזק לאפיין את רוב הימים - 20 $ + מיליון על 200, 000 + נפח יומי - אבל יכול להיות מאבקים עבור יצירות ועסקאות לחסום גדול.

MUB זמין למסחר ללא עמלה על פלטפורמות נבחרות, כולל TD Ameritrade ו- Fidelity.

התאמה והמלצות

MUB תולה את הכובע שלה על אבטחה וחיסכון מס. פורטפוליו שלה נמלט מס מינימלי חלופי מסים פדרליים אחרים, מה שהופך את זה ETF במיוחד אטרקטיבי לאנשים בעלי ערך גבוה. אג"ח מוני לעתים קרובות החזיק מקום מיוחד עבור עייף מס, ו- MUB יש חשיפה רבה כמו איגרות חוב כמו כל קרן אחרת.

חשוב מאוד להבין כי קרן סל מתמקדת באג"ח לא מגינה על השקעות עיקריות כמו אג"ח ממשיות. תעודות סל הן מניות, לא משנה מה ההחזקות הבסיסיות שלהן. MUB הוא מדד ETF שמרני במיוחד עם היסטוריה של תנודתיות נמוכה, אבל עמדת המשקיע עדיין יכולה ליפול לאפס.

MUB כפוף לסיכוני ריבית בגלל תיק האג"ח הכבד, אך הסיכונים הללו מרוכזים פחות הודות למספר החזקות הגבוה ומרווחי הפדיון הרחבים. הוא גם נושא סיכון שוק וסיכון פוליטי.

לקרן יש ערכי סיכון ממוצעים לממוצע של תיקי פורטפוליו מודרניים (MPT). הבטא הוא קצת גבוה נגד המדד הטוב ביותר להתאמה (1. 08 מעל 36 חודשים) ואת אלפא הוא קצת נמוך (0. 85 מעל 36 חודשים). סטיית התקן היא נמוכה מאוד ב 3.89, אבל זה עדיין גבוה יותר מאשר אמת המידה.

כיצד לקוח יועץ פיננסי יכול להשתמש ETF זה

ישנן מספר קטגוריות של לקוחות שיכולים להפיק תועלת מ הוספת MUB לתיקים שלהם. הראשון והבולט ביותר הוא הלקוח גבוה מס בסוגריים. זה סוג של לקוח צריך לטפל בכל דולר נשמר על מסים כאילו היה דולר נוסף תשואות ההשקעה. קטגוריה שנייה נוספת היא המשקיע השמרני לטווח הארוך. זה סוג של הלקוח צריך ליהנות גיוון של MUB ובטיחות יחסית; כמובן, אף קרן סל אינה מספקת את ערבות הקרן כהשקעת אג"ח בפועל.

MUB יש יחסי הוצאות נמוכות כדי לערער לקנות- and- להחזיק משקיעים כמו גם את הנזילות כדי לספק סוחרים לטווח קצר. בממוצע, עם זאת, סוחרים לטווח קצר נוטים להיות יותר פרופילי סיכון אגרסיביים, MUB הוא מתאים הרבה יותר עבור המשקיעים השמרנים.

ETF זה מתאים היטב כמקום אג"ח הגנה כדי להשלים את הליבה ממוקדת מניות יותר.זה גם הגיוני כתחליף אחרון למקום השקעה נכסים לאחר אחר מס יתרון כלי רכב כבר maxed, במיוחד עבור המפרנסים הגבוהים.

מתחרים עיקריים וחלופות

MUB הוא ה- ETF היחיד העוקב אחר מדד ה- S & P הלאומי של איגרות החוב הממשלתיות. זה בקלות את האג"ח הארצי העירוני הגדול ביותר ETF. איגרות החוב היחידות של איגרות החוב הממשלתיות של מניית אי.אס.אס.אי, עם אפילו חצי מהנכסים, הן תעודות הסל לטווח קצר של SPDR Barclays לטווח קצר, שעשויות לשרת סוחרים לטווח קצר יותר מאשר MUB על בסיס הנזילות הגבוהה.