זה מצער, אבל מילים הקשורים לעתים קרובות עם כסף ומזל הם "לרמות", "לגנוב" ו "שקר". מי מאיתנו לא "בטעות" לקח שני $ 500 שטרות מהבנק מונופול, או שכח לפחות פעם אחת לשלם 5 $ בחזרה לחבר? רוב הסיכויים שאתה אף פעם לא נקראו על זה, כי החברים שלך סמכו עליך. בדיוק כפי שאנו סומכים על החברים שלנו, אנחנו נותנים אמון בעולם להשקיע. השקעה במלאי לוקח הרבה מחקר, אבל זה גם דורש מאיתנו לעשות הרבה הנחות. לדוגמה, אנו מניחים רווחים מדווחים ונתוני ההכנסות נכונים, וכי ההנהלה היא מוכשרת וישרה, אך הנחות אלו יכולות להיות הרות אסון.

-> ->

הדרכה: הונאות השקעה מקוונות

הבנת איך קרה אסונות בעבר, יכול לעזור למשקיעים להימנע מהם בעתיד. עם זאת, נבחן כמה מן המקרים הגדולים ביותר של חברות בוגד המשקיעים שלהם. חלק מהמקרים האלה באמת מדהימים; נסו להביט בהם מנקודת מבט של בעל המניות. לרוע המזל, לבעלי המניות האלה לא היתה שום דרך לדעת מה באמת קורה, כי הם היו מרומה לתוך השקעה.

-> ->

ZZZZ Best Inc., 1986

בארי מינקוב, הבעלים של העסק הזה, הניח כי החברה הזו שטיחים ניקוי של 1980s יהפוך "ג 'נרל מוטורס ניקוי השטיח." נראה שמינקוב בונה תאגיד של מיליוני דולרים, אבל הוא עשה זאת באמצעות זיוף וגניבה. הוא יצר יותר מ -10,000 מסמכים מזוייפים וקבלות מכירות, מבלי שמישהו יחשוד בדבר.

למרות העסק שלו היה הונאה מוחלטת, שנועדו להונות רואי החשבון והמשקיעים, מינקוב פגז החוצה יותר מ 4 מיליון דולר לחכור לשפץ בניין משרדים בסן דייגו. ZZZZ הטוב ביותר הלך הציבור בדצמבר 1986, ובסופו של דבר להגיע שווי השוק של יותר מ 200 מיליון דולר. למרבה הפלא, בארי מינקוב היה רק ​​נער באותו זמן! הוא נידון ל -25 שנות מאסר.

-> << עם זאת, החברה באמת היה משלוח סלי פירות ללקוחות. העובדים יצרו מסמכים מזויפים כדי להיראות כאילו הם מקליטים מכירות. מניית סנטניאל עלתה ב -451% ל -55 דולר. 50 למניה בבורסת ניו יורק (NYSE). על פי רשות ניירות ערך (SEC), בין אפריל 1994 לדצמבר 1996, סנטניאל הגדילה את הכנסותיה בכ -40 מיליון דולר. למרבה הפלא, החברה דיווחה על רווח של 12 מיליון דולר, כשזה באמת הפסיד כ -28 מיליון דולר. המניה צנחה לפחות מ -3 דולר. מעל 20, 000 המשקיעים איבדו כמעט את כל ההשקעה שלהם בחברה שפעם נחשבה וול סטריט יקירתי.

Bre-X מינרלים, 1997

חברה קנדית זו היתה מעורבת באחד ממלאי המניות הגדולה ביותר בהיסטוריה. נכס הזהב האינדונזי שלה, שדווח כי הוא מכיל יותר מ -200 מיליון אונקיות, היה אמור להיות מכרה הזהב העשיר ביותר, אי פעם. מחיר המניה של Bre-X זינק לגובה של 280 דולר (פיצול מותאם), מה שהופך מיליונרים מתוך אנשים רגילים בן לילה. בשיאו, Bre-X היה שווי שוק של 4 דולר. 4 מיליארד דולר.

המסיבה הסתיימה ב -19 במארס 1997, כאשר מכרה הזהב הוכיח שהוא מזויף והמניה נפלה לפרוטות, זמן קצר לאחר מכן. המפסידים העיקריים היו קרן הפנסיה הציבורית של קוויבק, שהפסידה 70 מיליון דולר, תוכנית הפנסיה של המורים באונטריו, שהפסידה 100 מיליון דולר, וועדת הפרישה של עובדי העירייה של אונטריו, שאיבדה 45 מיליון דולר.

אנרון, חברת סחר אנרגיה מבוססת יוסטון, מבוססת על הכנסותיה, החברה השביעית בגודלה בארה"ב. באמצעות פרקטיקות חשבונאיות מסובכות למדי, שעסקו בשימוש בחברות פגז, אנרון הצליחה לשמור על חובות של מאות מיליוני דולרים. כך עשו המשקיעים והאנליסטים שולל לחשוב שהחברה הזאת היתה יציבה ביסודה יותר משהיתה באמת. בנוסף, חברות הקונכייה, המנוהלות על ידי בכירי אנרון, רשמו הכנסות פיקטיביות, ובעיקר רשמו דולר אחד של הכנסות, מספר פעמים, ויצרו את המראה של נתוני רווח מדהימים.

בסופו של דבר, האינטרנט המורכב של הונאה נפרם ואת מחיר המניה יונה מעל 90 $ ל פחות מ 70 סנט. כאשר אנרון נפל, הוא לקח את זה עם זה ארתור אנדרסן, משרד החמישי המוביל חשבונאות בעולם באותה עת. אנדרסן, רואי החשבון של אנרון, התפוצץ בעיקרו לאחר שדייוויד דאנקן, המבקר הראשי של אנרון, הורה על ריסוק אלפי מסמכים. הפיאסקו באנרון הפך את הביטוי "לבשל את הספרים" למונח ביתי, שוב.

Worldcom, 2002

זמן לא רב לאחר קריסת אנרון, שוק המניות התערער על ידי שערורייה חשבונאית של מיליארד דולר. ענקית הטלקום וורלדקום עברה בדיקה מעמיקה לאחר מקרה נוסף של "בישול ספרים" רציני. וורלדקום רשמה הוצאות תפעוליות כהשקעות. ככל הנראה, החברה הרגישה כי עטים משרדיים, עפרונות ונייר היו השקעה בעתיד החברה, ולכן, הוצאות (או מהוון) את העלות של פריטים אלה על פני מספר שנים.

בסך הכל, $ 3. 8 מיליארד דולר של הוצאות תפעול רגילות, אשר יירשמו כולן כהוצאות בשנת הכספים שבה הן התהוו, טופלו כהשקעות ונרשמו על פני מספר שנים. זה טריק קטן חשבונאות ברווחים מוגזמים ברוטו עבור השנה ההוצאות היו שנגרמו; ב -2001 דיווחה וורלדקום על רווח של כ -1 דולר. 3 מיליארד. למעשה, העסק שלה הפך רווחי יותר ויותר. מי סבל הכי הרבה בעסקה הזאת? העובדים; רבבות מהם איבדו את מקום עבודתם. הבא אחריו להרגיש את הבגידה היו המשקיעים שנאלצו לראות את הנפילה המידרדרת של מחיר המניה של וורלדקום, שכן הוא צנח מיותר מ -60 דולר לפחות מ -20 סנט.

עם WorldCom שיש כבר זעזע את אמון המשקיעים, המנהלים של Tyco הבטיחו כי 2002 תהיה שנה בלתי נשכחת עבור המניות. לפני השערורייה, Tyco נחשב השקעה בטוחה שבב כחול, ייצור רכיבים אלקטרוניים, שירותי בריאות ובטיחות ציוד. במהלך שלטונו כמנכ"ל, דניס קוזלובסקי, שדווח כאחד מ -25 מנהלי החברות המובילים ב - BusinessWeek

, גייס המוני כסף מטיקו, בצורה של הלוואות שלא אושרו ומכירות במרמה.

יחד עם סמנכ"ל הכספים מארק שוורץ ו- CLO מארק בלניק, קיבל קוזלובסקי 170 מיליון דולר בהלוואות ללא ריבית, ללא אישור בעלי מניות. קוזלובסקי ובלניק סיכמו למכור 7 מיליון מניות של מניות Tyco לא מורשות, תמורת 450 מיליון דולר. כספים אלה הוברחו מהחברה, בדרך כלל במסווה של בונוסים או הטבות. קוזלובסקי השתמש בקרנות כדי לקדם את אורח החיים המפואר שלו, שכלל חופנים של בתים, 6,000 דולר לשמצה וילון ומסיבת יום הולדת 2 מיליון דולר עבור אשתו. בתחילת 2002, השערורייה החלה להתפרק לאט לאט, ומניית מניית טייקו צנחה כמעט ל -80% בתקופה של שישה שבועות. המנהלים נמלטו מהשמיעה הראשונה בשל עונש מאסר, אך בסופו של דבר הורשעו ונידונו ל -25 שנות מאסר.

HealthSouth (HSE)

HLSHealthsouth Corp. 94-0 83%

Created with Highstock 4. 2. ), 2003 חשבונאות עבור תאגידים גדולים יכולה להיות משימה קשה, במיוחד כאשר הבוס שלך מורה לך לזייף דוחות רווחים. בסוף שנות התשעים, מנכ"ל ומייסד ריצ'רד סקרושי החל להנחות את העובדים לנפח את ההכנסות ולהפחית את הרווח הנקי של HealthSouth. באותה תקופה, החברה הייתה אחת מספקי שירותי הבריאות הגדולים ביותר בארה"ב, חווה צמיחה מהירה ורכישה של מספר חברות אחרות הקשורות לבריאות. הסימן הראשון של צרות הופיע בסוף 2002, כאשר Scrushy הדיווחים מכרו מניות HealthSouth בשווי 75 מיליון דולר, לפני שחרור הפסד רווחים. משרד עורכי דין עצמאי סיכם את המכירה לא היה קשור ישירות ההפסד, אבל המשקיעים היו צריכים לקחת את האזהרה.

השערורייה התגלגלה במארס 2003, כאשר ה- SEC הודיעה כי הכנסות הבריאות של HealthSouth מוגזמות ב- $ 1. 4 מיליארד דולר. המידע בא לידי ביטוי כאשר סמנכ"ל הכספים וויליאם אוונס, שעבד עם ה- FBI, רשם את סקרושי מדבר על הונאה. ההשלכות היו מהירות, כשהמלאי ירד מגבוה של 20 דולר לסגירה של 45 סנט, ביום אחד. למרבה הפליאה, המנכ"ל זוכה מ 36 ספירות של הונאה, אך מאוחר יותר הורשע באשמת שוחד. ככל הנראה, סקרושי מסודר תרומות פוליטיות של $ 500, 000, ומאפשר לו להבטיח מושב על לוח בית החולים הרגולטור.

ברנרד מדוף, ברנאר מדוף, לשעבר יו"ר הנאסד"ק ומייסד חברת שוק ברנרד ל 'מדוף השקעות בניירות ערך, הופעל על ידי שני בניו ונאסרה ב -11 בדצמבר 2008, לכאורה על ידי הפעלת תוכנית פונזי.בן ה -70 שמר על הפסדי קרנות הגידור שלו, על ידי תשלום המשקיעים הראשונים עם כסף שגויס מאחרים. קרן זו רשמה באופן קבוע עלייה של 11% בכל שנה במשך 15 שנים. האסטרטגיה של הקרן, שנמסרה כסיבה לתשואות עקביות אלו, היתה להשתמש בקולר אופציונלי שנועד לצמצם את התנודתיות. תכנית זו duped המשקיעים מתוך כ 50 מיליארד דולר. השורה התחתונה הדבר הגרוע ביותר על הונאות אלה, הוא שאתה לא יודע עד שיהיה מאוחר מדי. אלה שהורשעו בהונאה עשויים לשרת כמה שנים בכלא, אשר בתורו עולה המשקיעים / משלמי המסים עוד יותר כסף. הרמאים האלה יכולים לבחור ערך של אשפה לכל החיים ואפילו לא להתקרב להחזיר את אלה שאיבדו את הונם. ה- SEC פועלת למנוע הונאות כאלה, אבל עם אלפי חברות ציבוריות בצפון אמריקה, זה כמעט בלתי אפשרי להבטיח כי אסון לא יכה שוב. האם יש מוסר לסיפור הזה? בטוח. תמיד להשקיע עם טיפול לגוון, לגוון, לגוון. שמירה על תיק מגוונת היטב יבטיח כי התרחשויות כאלה לא להפעיל אותך מהכביש, אבל במקום להישאר רק המהירות המהירה על הנתיב שלך לעצמאות כלכלית. לקריאה נוספת, ראה

משחק Sleuth במלאי שערורייה