אחד החששות העיקריים למשקיעים בודדים הוא האבטחה של הכסף שלהם, וזה לעתים קרובות משפיע על ההשקעות שהם בוחרים. בעוד אג"ח האוצר ופיקדונות בבנקים מבטיחים רמה גבוהה של ביטחון ההון, מניות וקרנות נאמנות לשאת את הסיכון של הפסדים, אשר יכול להשפיע במידה רבה על ההון המושקע. מוצרים נגזרים כמו אופציות וחוזים עתידיים נושאים רמה גבוהה יותר של סיכון, שכן אפשר לאבד יותר מאשר רק את הסכום שהושקע.

-> ->

חברות רבות קרנות נאמנות במזומן על זה עם הרעיון של "הון הגנה", וכמה השיקו קרנות ערבות ההון והערות מוגן העיקרי (PPN). מוצרים אלו מספקים פוטנציאל חזרה כלפי מעלה, תוך הבטחת שימור הסכום שהושקע. מעניין, משקיעים בודדים יכולים לשלב אופציות בינאריות עם אג"ח כדי ליצור מוצרים דומים ההשקעה הון מוגן (CPI) בעצמם. אין דמי ניהול הקרן לשלם, ואתה יכול להחליט כיצד להגדיר את זה.

מאמר זה מניח היכרות בסיסית של הקורא עם אפשרויות .

מבוא מהיר לאפשרויות בינאריות

אפשרויות בינאריות הן כלי מסחר פופולריים בעלי מבנה ייחודי "All-or-nothing". עם הבורסה של ניו יורק מציגה גרסה משלו של אופציות בינאריות תחת שם בינארי תשואה נגזרים (המכונה גם ByRDs), הפופולריות של אפשרויות בינאריות צפוי לצבור תאוצה נוספת. (לקבלת מידע נוסף, ראה: מבוא ל - NYSE Binary Return נגזרים.)

בהתבסס על מחיר הסילוק של הקצוות הבסיסיים מעל או מתחת למחיר המימוש, תושלם ההחזר מאופציה בינארית. נניח שאתה רוכש אופציית שיחה בינארית עם מחיר מימוש של 50 $ על מניות הבסיס על ידי תשלום פרמיה אופציה של $ 33. אם מחיר הבסיס מסתכם מעל $ 50 בתאריך התפוגה, אזי הרוכש יקבל 100 $ כתמורה לבינארי ("הכל"). אם זה מסתיים ב או מתחת $ 50, הקונה מקבל שום תמורה ("כלום").

במקרה הקודם, הרווח הנקי של הקונה האופטימלי הוא 100 $ (Payoff) - $ 33 (Premium Paid) = 67 $. במקרה האחרון, הוא סובל הפסד של 33 $ כמו האפשרות הבינארית שלו פג תוקפו, והוא מקבל כלום. (לפרטים נוספים, ראה כיצד ניו יורק בינארי אפשרויות עבודה מדריך למסחר אופציות בינאריות ב U. S)

בואו לראות כיצד ניתן להגן על השקעות הון באמצעות אפשרויות בינאריות. נניח מייק יש 2 $, 000 שהוא רוצה להשקיע תשואות גבוהות יותר, אבל הוא גם רוצה קצת הגנה על ההשקעה הראשונית.

הגנה על ההון

U. אג"ח של ממשלת ארה"ב מספק תשואה מובטחת ללא סיכון. נניח אג"ח האוצר לשנה מציעה תשואה של 6%.

תשואות אג"ח מחושבות לפי הנוסחה:

סכום הפירעון = מנהל * (1 + שער%) ^זמן ,

כאשר שיעור באחוזים, והזמן נמצא בעוד שנים.

השקעה $ 2, 000 באיגרת זו במשך שנה תקבלו מייק כמות בגרות של:

בגרות סכום = $ 2, 000 * (1 + 6%) ^ 1 = 2, 000 * (0 + 0 06 ) = $ 2, 120.

עבור מייק כדי לשמר את בירתו של $ 2, 000, הנוסחה לעיל יכול להיות מהונדסים לאחור. הוא בעצם צריך לענות על השאלה הזאת - כמה אני צריך להשקיע היום כדי לקבל $ 2, 000 כמות לפדיון לאחר שנה אחת?

כאן, בגרות סכום = $ 2, 000, שער = 6%, שעה = שנה אחת, ואנחנו צריכים למצוא את המנהל.

סידור הנוסחה שלעיל: מנהל = סכום הבשלות = (1 + שיעור%) ^זמן .

מנהל = $ 2, 000 / (1 + 6%) ^ 1 = $ 1, 886. 8.

השקעה $ 1, 886. 8 ב האג"ח הנ"ל יהיה מאובטח ההון של מייק, שכן הוא יקבל $ 2, 000 בַּגרוּת.

The Upward Returns

הסכום הנותר ($ 2, 000 - $ 1, 886. 8) = $ 113. 2 ניתן להשתמש כדי לרכוש אופציות בינאריות, אשר מציעים פוטנציאל לחזור גבוה. נניח מייק מאמין כי מניות ABC בע"מ כרגע המסחר ב 30 $ יש פוטנציאל להכות $ 55 בשנה אחת. אפשרות שיחה בינארית הזמינה במלאי זה עם שנה אחת לפקיעה ומחיר שביתה של $ 50 זמין ב -37 דולר. הוא יכול לרכוש שלוש אופציות בינאריות כאלה בהיקף של 111 דולר, שמתאימות לכסף הזמין ($ 113).

אם ההנחה של מייק מתגשמת, ומניות ABC מגיעות ל -55 דולר (או אפילו מעל ל -50 דולר), כל אחת מהאופציות הבינאריות שלו תעניק לו 100 דולר לתמורה (300 דולר לשלוש האופציות הבינאריות). ההחזר הכולל שלו מאג"ח ואופציה בינארית מגיע ל ($ 2, 000 + $ 300) = $ 2, 300. על הסכום הכולל שלו השקיעו בסביבות $ 2, 000 אחוז התשואה נטו שלו מגיע ל ($ 2, $ - $ $ 2, 000) / $ 2 , 000 * 100% = 15%. במקרה זה, בירתו נשארת נשמרת והוא גם מרוויח תשואות עודף .

אם ההנחה של מייק הופכת שקרית, ומניות ABC לא מסוגלות לחצות את מחיר השביתה של 50 דולר, אזי הוא מפסיד את הפרמיה שלו ב -111 דולר. במקרה זה, הוא מאבד את התשואות עודף, אבל ההון שלו נשאר מוגן.

בשני המקרים, הבירה נותרה מוגנת. הפוטנציאל של החזרה כלפי מעלה מגיע מהאופציות הבינאריות, אשר עשויות או לא יכולות להוביל לתשואות גבוהות.

וריאנטים וחסרונות

למרות שמוצרים מוכנים מוכנים עשויים להיות זמינים מבתי הקרנות בשוק, הם עשויים להגיע במחיר גבוה ועשויים שלא להתאים לאופק ההשקעה של הנכס או לנכסי הבסיס שלו. יצירת מוצרי השקעה מוגנים כאלה מאפשרת לאנשים גמישות ללכת לבחירתם באבטחה הבסיסית, באופק ההשקעות או באג"ח.

אם יש לך מבט דובי על נייר, אתה יכול לרכוש אופציות לשים בינארי לתת תשואות חיוביות על הירידה במחיר הבסיסית. גרסאות אחרות יכולות לכלול הגבלת רמת ההגנה על ההון מ -100% להנמיך - נניח 90%, 80% או 50%. זה יותיר יותר כסף שיורי זמין עבור רכישת אופציות בינאריות, אשר יוביל פוטנציאל החזר גבוה יותר. עם זאת, מאז זה מגיע במחיר של הגנה על ההון מופחת, אתה צריך להגדיר את השילוב על פי התיאבון הסיכון שלך.

תת קבוצה של האמור לעיל היא להפיץ את הכסף שיורית על פני מספר אופציות בינאריות על מניות בסיס שונים שאינם מתואמים.זה מגדיל את פוטנציאל ההחזר, שכן לפחות אחת (או כמה) אפשרויות בינאריות על underliings שונים עשויים לספק תשואות גבוהות יותר. עם זאת, אתה צריך להיות זהיר לגבי עלויות עסקה גבוהה שיכולים לאכול לתוך רווחים.

אפשרויות המסחר במגרשים, ואתה לא תמיד יכול לקבל מספר המדויק של אפשרויות הנדרשות לצורך החישוב. משקיעים בורים גם להיכנס נטייה של רכישת אפשרויות מסוכנות מאוד במחיר גבוה, אשר לעתים קרובות לגרום לא מחזיר. למרות ההון נראה מוגן, את עלות ההזדמנות של הבירה מוביל הפסד. האינפלציה הנסתרת בשילוב עם עלות ההזדמנות מפחיתה את הערך הריאלי של ההון על פני אופק ההשקעה.

השורה התחתונה

אופציות נתפסות לעתים קרובות כמכשירים בעלי סיכון גבוה, אך השימוש היעיל שלהם, תוך התחשבות זהירה ושילוב נכון, עשוי להניב תשואות משופרות. השקעות מוגנות הון באמצעות אופציות בינאריות ניתן ליצור בקלות על ידי אנשים בכוחות עצמם. הם מציעים חלופה מאוזנת ויעילה מניות מסוכנות וקרנות נאמנות, כמו השקעות האחרון לעתים קרובות לגרום הפסדי הון.