מאז תחילת 1980, המגמה של תשואות אג"ח האוצר ירדה בהתמדה. תשואת האג"ח ל -10 שנים הגיעה לשיא של כמעט 16%, אך מאז היא נסחפה אל מתחת ל -2% ב -2016. תשואות איגרות החוב הקונצרניות עקבו אחר מסלול דומה, למעט עלייה חדה במהלך המשבר הפיננסי 2007-2008. פירוש הדבר תשואה מוצקה למוצרים קבועים רבים. קרנות אשר מתמקדות בשוק האג"ח הרחב יותר, כמו אג"ח ואנגארד סך כל איגרות החוב (NYSEARCA: BND BNDVng Ttl Bnd Mrk81 84 + 0 05% Created with Highstock 4. 2. 6 יש למשוך דולרים להשקעה משמעותית עבור המוניטין שלהם כמקלט בטוח בעתות התנודתיות, וכפי מחזיק תיק הליבה.

-> קרן המטבע השנייה בגודלה (ETF) בחלל זה, נכון ל -5 באפריל 2016, עם נכסים בהיקף של למעלה מ -29 מיליארד דולר. הודות לשילוב של סיכון תיק נמוך מהממוצע ויחס הוצאות סלע, ​​הקרן מספקת תשואה מוצקה לבעלי המניות כבר יותר מתשע שנים. במהלך חמש השנים האחרונות ניתן ללמוד כמה מגמות. בעוד העבר אינו מנבא לעתיד, הוא מספק כמה תובנות כיצד הקרן הזו ואג"ח בכלל מתנהגים.

-> -> דיבידנדים מספקים את רוב ההחזרות במהלך חמש השנים האחרונות, הקרן הזו העבירה בממוצע 2. 2.% בשנה מדיבידנדים בלבד. באותה תקופה, סך התשואה השנתית הממוצעת של הקרן עומדת על 3.7%. כלומר, למעלה מ -70% מהתמורה הכוללת של הקרן באה בצורה של דיבידנדים. זה נפוץ יחסית עם הכנסה קבועה קרנות. קרנות בעלות משכורות קצרות נוטות לגזור כמעט את כל התשואות שלהן מדיבידנדים, בעוד שההפך יכול להיות נכון עם קרנות אג"ח ארוכות טווח. שוק איגרות החוב הכולל עמד על 5 שנים, נכון ל -29 בפברואר 2016. מספר זה מעמיד אותו בקטגוריה של אג"ח לטווח בינוני. יש לצפות כי הכנסות הדיבידנד החייבות יוותרו על רוב התשואה של הקרן.

-> ->

Decembers היו חלשים מאוד

מגמה זו היתה נכונה, לא רק במשך חמש השנים האחרונות, אלא גם מסגרת זמן ארוכה יותר מזה. במהלך חודש דצמבר בין 2011 ל 2015-, מדד תעודות הסל השנתיות הממוצע עמד על -0. תשואה של 7% על חודש. רק בחודש יוני יש בממוצע החזר חודשי נמוך יותר באותה מסגרת זמן.

אם חודש דצמבר 2009 ו 2010 נוסף על החזרים החודשיים עבור 2011 עד 2015, אז הקרן ממוצעת הפסד של יותר מ 1% במהלך שבע השנים הכולל מסגרת הזמן. הסבר אפשרי לביצוע זה יכול להיות מיקום סוף השנה תיק.עונת הקניות של חג המולד לעתים קרובות רואה משקיעים למשוך יתרות אג"ח וחשבונות בשוק הכסף כדי לשלם את החשבונות. מנהלי כספים גדולים, כגון קרנות נאמנות ותעודות סל, נוטים להחזיר את תיקי התיקים לסוף השנה, דבר שעלול להוביל לסכומי כסף גדולים הנעים לתוך המוצרים ומחוץ להם.

ינואר נתן תשואות חזקות

עבור חלש כמו דצמבר כבר לאחרונה, ינואר היה החודש הטוב ביותר של הקרן הביצועים בחמש השנים האחרונות. שוק איגרות החוב השנתיות רשם תשואה של 1% בחמשת הימים האחרונים. הקרן גם העניקה רווחי ינואר בשבע מתוך תשע השנים מאז היווסדה של הקרן.

החזרות חוזרת במהלך ינואר עשוי להיות מסביר גם כן. אנליסטים בשוק מתייחסים לעתים קרובות לנטייה של השווקים לעלות בינואר כמו ראלי סנטה קלאוס, או את השפעת ינואר. התיאוריה הרווחת היא כי המשקיעים לשים כסף מ-סוף השנה מעלה ובונוסים בחזרה לעבודה בשוק. כמה משקיעים בהכנת המסים שלהם מוקדם לעשות הפרט פרישה חשבון (IRA) תרומות בשלב זה של השנה גם כן.

קיץ רואה את הרווחים

בעוד חודש יוני יש הפסד בכל אחת מחמש השנים האחרונות, יולי, אוגוסט וספטמבר כולם היו הזוכים. כל שלושת החודשים הללו העניקו רווח בממוצע כאשר מסתכלים על מסגרת הזמן 2011 עד 2015. יולי סיפקה בממוצע 0. 6% עלייה, אוגוסט פרסמה ממוצע 0. 0% תשואה ספטמבר החזיר ממוצע של 0. 2%.