The Carlyle Group LP (נאסד"ק: CG CGCarlyle Group LP21 70-2 47% Created with Highstock 4. 2. 6 ) הוא גלובלי, מגוון חברה לניהול נכסים חלופיים המממנת ומנהלת מגוון של קרנות השקעה. כקרן השקעות ציבורית, לקרלייל יש שתי קבוצות משקיעים: לקוחות המשקיעים המבצעים השקעות לקופות המנוהלות עבורם ובעלי מניות המשקיעים תורמים הון ישירות לקרלייל גרופ לביצוע פעולות ניהול ההשקעות שלה. ההשקעות של לקוחות המשקיעים אינן הון ולא נכסים המופיעים בספרי קרלייל, ואילו תרומות של בעלי מניות המשקיעים הופכות להון העצמי של קרלייל גרופ המשמש למימון פעילות ניהול הקרנות שלה, אשר מרוויחות את דמי הניהול של החברה ונושאות ריבית.

-> < החברה מאורגנת כשותפות מוגבלת עם משקיעים ציבוריים של בעלי מניות משותפים או בעלי יחידות כמו שותפים מוגבלים ואנשי מקצוע בכירים קרלייל, באמצעות שלהם בבעלות מלאה קרלייל קבוצת ניהול LLC, כשותפים כלליים. כשותפות שותפות, קבוצת קרלייל אינה חברה חייבת לצרכי מס הכנסה פדרליים וישימים. שותפויות כמו קרלייל הקבוצה להגיע להפיץ את רוב ההכנסות שלהם למשקיעים השותפות שלהם, אשר בתורו להניח התחייבויות מס על הפרט שלהם חוזר מס.

עבור קבוצת קרלייל, זה סוג של הפצה תואמת את המציאות העסקית שלה. כחברת ניהול השקעות, קבוצת קרלייל צריכה לשמור רק על חלק הרווחים הדרוש לכיסוי עלויות ההפעלה וניהול של פעילות קרן ההשקעות שלה, העסק היחיד בו היא פועלת. גידול עסקי קרלייל גרופ אינו מחייב מימון להוצאות הון שוטפות, רכישות רכוש קבוע או רכישות עסקיות. לפיכך, יחס תשלום הדיבידנד הוא פחות מדידת דיבידנד משמעותית עבור שותפויות בניהול השקעות, או במקרה זה, קבוצת קרלייל, שאינה עוסקת במדיניות דיבידנד ובשיעורי תשלום דיבידנד.

לשותפות עשויות להיות הפצות גדולות יותר מהרווח הנקי שלה בשנים מסוימות, כאשר הרווחים שלא חולקו בעבר אינם נדרשים עוד בפעילות הקרן וניתן להחזירם כדיבידנדים. בששת החודשים הראשונים של שנת 2016, דיבידנד CG היה 45 מיליון דולר, ואילו קבוצת קרלייל דיווחה רק על 14 דולר. 5 מיליון דולר ברווח נקי. בשנת 2015, החברה צברה הפסד נקי של 18 מיליון דולר, אך חילקה דיבידנדים בסך 251 מיליון דולר.

תשואת דיבידנד

כאשר יחס תשלום הדיבידנד אינו מוגבל על ידי שימור הרווחים וצרכי ​​המימון, בעלי יחידות של חברות שותפות לניהול השקעות עשויים לראות תשואות דיבידנד שאין כדוגמתן על תרומות ההון שלהן.במשך 12 החודשים שהסתיימו ביום 30 ביוני 2016, הדיבידנד של CG היה 2 דולר ליחידה המשותפת. באמצעות מחיר הסגירה של קבוצת קרלייל של 15 דולר. 75 ב 30 אוגוסט 2016, המניה יש תשואה דיבידנד שנתי של 12. 7% ($ 2 / $ 15.

אין זה סביר, אם לא בלתי אפשרי, לתאגידים החייבים עם דרישות מימון ניכרות על הוצאות הון והרחבות עסקיות כדי לקבל תשואות דיבידנד דו-ספרתי, אפילו לא למניות הדיבידנד המסורתיות שביצועיהן. מטבען, עם זאת, מניות של שותפויות ניהול השקעות אינם מתאימים ליצירת הון משמעותי עם הזמן, שכן לחברות אלו אין מטרה לשמור על הרווחים כדי לגדול הון עצמי, כי העסק שלהם ניהול הקרן אינו דורש.

גידול דיבידנד

סכום הדיבידנד המשולם על ידי קבוצת קרלייל אינו תלוי בהון או בנכסים שנרשמו בספריה, אלא בכמות הנכסים המנוהלים (AUM) ובביצועים הפיננסיים של קרנות ההשקעה המנוהלות על ידה. קרלייל גרופ מייצרת דמי ניהול על בסיס סכום AUM והרווחים שנושאות ריבית כאשר לקוחות משקיעיה או המשקיעים בקרנות שלה מרוויחים מקרלייל קרנות הקבוצה השונות בהם הם משקיעים. כמו קרלייל הקבוצה המשיכה לגייס הון מלקוחות ולהרחיב את משפחת הכספים שלה כדי דובי ניהול השקעות ורווחים בריבית מתמשכת, החברה ראתה גם את הדיבידנד CG גדל מ 12 מיליון דולר הראשונית בהנפקה שלה בשנת 2012 ל 251,000,000 $ בשנת 2015.