קרנות ראש הממשלה הן קרנות נאמנות סגורות המנסות לספק תשואות התואמות את קצב הריבית. תשואה אטרקטיבית זו היא לעתים קרובות יותר מפי שניים מהשיעור הפדראלי, וקצת גבוה מהשיעור על תעודות פיקדון של חמש שנים (תקליטורים). המשך לקרוא כדי לגלות מדוע משקיעים המחפשים הכנסות מניבות תיקי עשוי למצוא קרנות ראשיות בשווי השני.

כיצד התשואה נוצרת
כדי להשיג תשואות גבוהות כאלה, קרנות פריים מובילות משקיעות בריבית משתנה, מאובטחת. הלוואות אלו נעשו על ידי הבנקים המסחריים וחברות הביטוח לתאגידים המצויים במצב פיננסי פחות מ-מושלם. בנוסף ללוות כספים מהבנקים או מחברות הביטוח, התאגידים עשויים ללוות כסף גם באמצעות הנפקת איגרות חוב מתחת לנדל"ן, הנקראות בדרך כלל אג"ח זבל. בעוד ההלוואות הארגוניות המונחות בבסיס הקרנות הממשלתיות מגובות בביטחונות, השימוש באגרות חוב גומחות למימון מהווה הצהרה על בריאותם הפיננסית של תאגידים אלה.

->

Pros
איגרות החוב של קרנות הנאמנות נקובות לעתים קרובות כחובות בכירים, מכיוון שהן מגובות בביטחונות, ובמקרה שמנפיק האג"ח יפשוט את הרגל, החוב חייב להיות נפרעו לפני נושים אחרים. אמנם מעמד זה אינו מבטיח פירעון מלא, זה בדרך כלל אומר כי המשקיעים מקבלים את עיקר הכסף שלהם אם פשיטת רגל מתרחשת.

התשואות עלו ויורדות עם שינויים בריבית לטווח קצר, ולכן מחיר המניה נשאר יציב, בדרך כלל לא תנודות על ידי יותר מכמה סנטים. איגרות חוב מסורתיות בריבית קבועה מאבדות ערך כאשר הריבית עולה, כי המשקיעים מוכנים לרכוש את אגרות החוב הנמוכות יותר רק אם הם מקבלים הנחה על המחיר. לא רק שהקרנות הפדרליות נוטות להחזיק את ערכןן וליהנות מתנודתיות נמוכה, אך הן גם מספקות גידור מפני העלאות הריבית, שכן התשואה שלהן נעה עם השוק.

קרנות שיעור ראש להחזיק מספר רב של הלוואות בתיקים שלהם. פיזור זה אומר שאם אחד התאגידים הבסיסיים יכריז על פשיטת רגל, ההשפעה הכוללת על התיק תהיה מינימלית.

חסרונות
בקצה השני של הספקטרום, פשיטת רגל של כל מנפיקי האג"ח שבבסיס יכולה לגרום להפסד. בעוד בעלי החוב הבכירים הם הראשונים בתור לתביעה על הנכסים, ההתאוששות תהיה פחות מ -100%.

גורם נוסף שיש לקחת בחשבון הוא שפדיונות מותרים רק על בסיס חודשי או רבעוני. חוסר נזילות זה משמעו כי יכולתו של המשקיע לגשת לכסף מוגבלת.

SEE: החוב Reckoning
כספים אלה גם לעתים קרובות לגבות גבוה יותר מאשר הוצאות יחס יחסי היטל פדיון דמי אם המשקיעים מבקשים למשוך את הכסף שלהם לפני הפגישה המינימום הנדרש זמן ההחזקה.

עוד עלות פוטנציאלית היא, בעוד קרנות אלה מבקשים לשמור על מחיר המניה יציב, הם לפעמים סחר בפרמיה או הנחה. אם אתה קונה כאשר הקרן נסחרת בפרמיה או פדיון כאשר היא נסחרת בהנחה, אתה גם ההוצאות יותר הנכסים הבסיסיים שווים או לקבל פחות ערך מלא עבור האחזקות שלך.

אסטרטגיות המסחר הם פריט נוסף ראוי לציון. כדי להשיג תשואות אטרקטיביות שלהם, קרנות אלה להשקיע הלוואות פרטיות שהונפקו לחברות, כי אם היו מדורגות על ידי סוכנות, היה דירוגים האג"ח מסווג כמו זבל. זכרו, ההלוואות שנרכשו על ידי הקרנות הפדרליות מגובות בביטחונות, שלא כמו אג"ח זבל, אבל המנפיקים עצמם נמצאים בבריאות פיננסית פחות מ-כוכבית. כדי לרכוש את ההלוואות הללו, לעתים קרובות קרנות לעסוק במינוף, נוהג זה יכול להגדיל את שני רווחים והפסדים.
השורה התחתונה
בעוד הקרנות הפריים-מובילות מלוות במגוון שליליות שליליות, קרנות אלו יש להן רקורד מוצק של מתן ההבטחות שלהן. מחזירה לעתים קרובות דרגה של 2% גבוה יותר מאשר מחזיר את הכסף בשוק הכספים. הם עשויים להיות שווים על ידי משקיעים המחפשים תנודתיות נמוכה ומקור הכנסה יציב וצפוי, המבוסס על שיעורי ריבית גבוהים מהממוצע. הם לא בחירה טובה עבור משקיעים המחפשים גישה קלה תכופים הכסף שלהם.
קרנות שיעור הריבית הן קצת יותר מתוחכמות מקרנות נאמנות רבות אחרות. המורכבות שלהם תוצאות הרבה גורמים שיש לקחת בחשבון לפני ביצוע רכישה. כמו כל ההשקעות, פשוט או מורכב, המשקיעים צריכים לקחת את הזמן כדי ללמוד על כל ההיבטים של ההשקעה לפני ביצוע המזומנים שלהם. לקיחת סיכונים נמדדים היא חלק מתהליך ההשקעה, אבל קונה משהו שאתה לא לגמרי מבין הוא אף פעם לא רעיון טוב.

רואה: כסף שוק קרנות נאמנות: חשבון החיסכון טוב יותר