ProShares גדול Cap Core פלוס (NYSEARCA: CSM CSMProShs LC Cr64 0% 33% Created with Highstock 4. 2. 6 ) הוא חילופי (ETF) המבקשת לספק למשקיעים תשואה המתאימה לביצועים של מדד קרדיט סוויס 130/30. מדד המדד מיועד להקים פוזיציות ארוכות או קצרות בחלק מ 500 מניות המניות הגדולות ביותר לפי שווי שוק. נכון ליום 31 ביולי 2015, מאז היווסדה של הקרן ביום 13 ביולי 2009, ל - CSM תשואה שנתית של 17%. ביצוע העבר אינו מעיד על ביצועי הקרן בעתיד.

- 9 ->

כדי לספק תוצאות השקעה, לפני עמלות והוצאות, מעקב אחר הביצועים של מדד קרדיט סוויס 130/30, הקרן מדורגת כל חוזה נגזר ומלאי על בסיס מודל כמותי. האחזקות נבחרות בהתבסס על ציוני אלפא צפויים, המחושבים על בסיס 10 גורמים מורכבים. הקרן מקצה משקולות לאחזקות המוסיפות עד 130% ו -30% פוזיציות קצרות. CSM מחזיקה עסקות החלף על מדד קרדיט סוויס 130/30 גדול ממספר רב של צדדים נגדיים ומניות רגילות בחברות שונות.

לדוגמה, נכון ליום 30 ביוני 2015, 10 האחזקות העיקריות של CSM מורכבות מ - 31. 53% קרדיט סוויס 130/30 Large Large Long Sub - מדד החלפות דויטשה בנק AG, -28. 23% קרדיט סוויס 130/30 שווי שוק גדול תת - מדד החלפה סוסיאטה גנרל, 2. 7% אפל אינקורפוראטד, 1. 97% קרדיט סוויס 130/30 סאב-סאיט, / 30 Large Large Long Sub-Index החלפה UBS, -1. 42% קרדיט סוויס 130/30 שווי שוק גדול תת - מדד החלפת UBS, 1. 19% Microsoft Corporation, 1. 11% Exxon Mobil Corporation, 0. 98% ג'ונסון אנד ג'ונסון ו- 0. 97% Gilead Science Incorporated. אחזקות אלה כפופות לשינויים לפי שיקול דעתו של מנהל הקרן.

->

תכונות

CSM הונפק על ידי ProShares ב -13 ביולי 2009. ProShares Large Cap Core Plus ETF מופיע בבורסה לניירות ערך של ניו יורק, ומשקיעים יכולים לסחור בתעודות סל על פלטפורמות מרובות בשוק המשני. הקרן מובנית מבחינה משפטית כחברה להשקעות פתוחות, ויועציה הוא ProShares Advisors LLC.

CSM יש יחס הוצאה גבוהה יחסית של 0. 45%, ואילו יחס ההוצאה הממוצע של הקטגוריה CSM של תערובת גדולה הוא 0. 34%. יחס ההוצאה אינו כולל עמלות מסחר וברוקר, המשתנות בין סוחרים. ניתן לייחס את יחס ההוצאות הגבוה של הקרן לשיעור תחלופה של 67%, נכון ליום 31 במאי 2014.

התאמה והמלצות

השקעות הקרן בנגזרים עשויות להיראות חריגות למשקיעים שלא נחשפו לניירות ערך נגזרים . בשל אופי האסטרטגיה של הקרן, היא נושאת מספר רב של סיכונים, כגון סיכון צד נגדי, סיכון הון, סיכוני שוק, סיכון נזילות וסיכון חשיפות מכירה בחסר.משקיעים פוטנציאליים צריכים להבין את המאפיינים של עסקות החלף ואת הסיכונים הקשורים לקרן לפני שקול השקעה.

נכון ל -31 ביולי 2015, בהתבסס על נתונים שנמשכו חמש שנים, ל- CSM היה אלפא (כנגד מדד S & P 500 Total Return) של -0. 54, ביתא (כנגד מדד S & P 500 Total Return) של 1. 05, R-squared של 98. 15, יחס שארפ של 1. 29 לבין יחס טריינור של 15. 59.
בהתבסס על תיק מודרני התיאוריה (MPT), אלפא של הקרן מצביע על ביצועים נמוכים של מדד S & P 500 Total Return בשיעור שנתי של 54%. גרסת הבטא של הקרן מעידה על כך שהיא מתואמת באופן חיובי ותנודתית יותר מבחינה תיאורטית מאשר מדד S & P 500 Total Return; זה עשוי להצביע על CSM נושא יותר סיכון.

הקרן של R-squared של 98. 15 מציין 98. 15% מתנודות מחיר העבר שלה הוסברו על ידי תנודות במדד S & P 500 סך התשואה. יחס שארפ של הקרן של 1. 29 מציין כי הקרן סיפקה למשקיעים תשואה נאותה, בהתחשב בכמות הסיכון. יחס טריינור של הקרן מעיד על כך שהוא הניב תשואה שנתית של 59% 59% ליחידת סיכון.

על פי MPT, CSM הוא המתאים ביותר למשקיעים אשר לפקח מבקשים להכות את השוק עם רמה נמוכה של תנודתיות. באופן דומה, היא מתאימה למשקיעים המחפשים חשיפה ארוכה וקצרית למניות של שווי שוק גדול ומדד קרדיט סוויס 130/30.