יש אומר ישן להשקיע: אפילו חתול מתים יהיה להקפיץ אם הוא ירד מ גבוה מספיק. הקפיצה המתה של החתול מתייחסת להתאוששות לטווח קצר במגמת ירידה. במאמר זה, אנו בוחנים את התופעה הזו על ידי הסתכלות על דוגמה של קפיצת חתול מתה וניגודה לשינוי ממשי בסנטימנט שהפך את התחזית של השוק מדובי לשורי.

מה זה חתול מת?
בואו נסתכל על תקופה של מהומה כלכלית:

- כפי שניתן לראות, השווקים לקחו מכות רציניות במהלך תקופה זו שישה שבועות בשנת 2000. כפי מעיף- grench כמו זה היה, זה לא היה אירוע ייחודי בהיסטוריה הפיננסית. תקופות אופטימיות בשוק קדמו תמיד ובעקבותיהן תנאי שוק פסימיים או דובים, ומכאן האופי המחזורי של המשק.

עם זאת, תופעה ייחודית לשוקי דוב מסוימים, כולל זו המתוארת לעיל, היא התרחשות של קפיצת חתול מתה. אחרי ירידה של שישה שבועות ברציפות, השוק הראה עצרת חזקה. מדד הנאסד"ק בפרט רשם עלייה של 78% לאחר שורה של הפסדים מאכזבים. עם זאת, עליות אלו היו קצרות מועד והמדדים העיקריים המשיכו לצעוד כלפי מטה. תרשים זה ממחיש בדיוק היכן החתול ניתר, כמה גבוה הוא ניתר ואז כמה רחוק זה המשיך ליפול.

-> ->

מה גורם חתול כדי להקפיץ?

מגיע זמן בכל שוק דוב כאשר אפילו הדובים הנלהבים לחשוב מחדש על עמדותיהם. כאשר השוק מסיים במשך שישה שבועות ברציפות, זה עשוי להיות זמן כאשר דובים הם לנקות את עמדות קצרות לנעול כמה רווחים. בינתיים, משקיעים ערך עשוי להתחיל להאמין התחתונה כבר הגיע, אז הם מכרסמים בצד הארוך. השחקן הסופי להיכנס לתמונה הוא המשקיע המומנטום, אשר מסתכל על האינדיקטורים שלו או שלה ומוצא oversold קריאה. כל הגורמים הללו תורמים להתעוררות לחץ הקנייה, ולו רק לזמן קצר, השולח את השוק.

חתול מתים או שוק היפוך? כפי שציינו קודם לכן, לאחר ירידה מתמשכת לאורך זמן, השוק יכול לעבור קפיצה, שהיא קצרת מועד, או להיכנס לשלב חדש במחזור שלה, ובמקרה זה הכיוון הכללי של השוק עובר היפוך מתמשך כתוצאה משינויים בתפיסות השוק.

תמונה זו ממחישה דוגמה כאשר הרגש הכללי של השוק השתנה והאופק הדומיננטי הפך שוב לשורי.
כיצד יכולים המשקיעים לקבוע האם תנועת העליות הנוכחית היא קפיצת חתול מתה או היפוך שוק? אם נוכל לענות על זה נכון כל הזמן, נוכל לעשות הרבה כסף. העובדה היא כי אין תשובה פשוטה לאיתור תחתית השוק. (קטיף שוק לוקח כמה ידע טכני. בדוק

השוק Reversals וכיצד לזהות אותם

כדי ללמוד עוד.) חשוב להבין כי להקפיץ חתול מת יכול להשפיע על המשקיעים בדרכים שונות מאוד, בהתאם לסגנון ההשקעה שלהם. סגנון הקפצה

קפיצה חתול מת הוא לא בהכרח דבר רע; זה באמת תלוי בפרספקטיבה שלך. לדוגמה, לא תוכל לשמוע את כל התלונות של סוחרים ביום, אשר מסתכלים על השוק מרגע לרגע ו תנודתיות אהבה. בהתחשב בסגנון ההשקעה שלהם, מתנת חתול מת יכול להיות הזדמנות להרוויח כסף גדול עבור סוחרים אלה. אבל זה סגנון המסחר לוקח הרבה מסירות, מיומנות בתגובה לתנועות לטווח קצר סובלנות הסיכון. בקצה השני של הספקטרום, המשקיעים לטווח ארוך עלולים לחלות בבטן כאשר הם נושאים הפסדים יותר רק לאחר שחשבו שהגרוע מכול נגמר. אם אתה משקיע לטווח ארוך, לקנות ולהחזיק משקיע, בעקבות שני עקרונות אלה צריך לספק קצת נחמה:

תיק מגוון היטב יכול להציע הגנה מסוימת מפני חומרת ההפסדים בכל סוג נכס אחד. לדוגמה, אם תקצה חלק מהתיק שלך לאגרות חוב, אתה מבטיח שחלק מהנכסים המושקעים שלך יעבדו באופן עצמאי מהתנועות בשוק המניות. משמעות הדבר היא ששווי הפורטפוליו כולו שלך לא ישתנה בפראות כמו מעוותים יו-יו עם עליות ומורדות לטווח הקצר. (לפרטים נוספים על הקצאת הנכסים, בדוק את המאמר
אסטרטגיות הקצאת נכסים

)

• אופק זמן ארוך צריך להרגיע את החששות של אלה שהושקעו במניות, מה שהופך את חתולי הקצר לטווח הקצר פחות של גורם. גם אם אתה רואה את תיק המניות שלך לאבד 30% בשנה אחת, אתה יכול להיות מנחם את העובדה כי על פני כל המאה ה -20 שוק המניות הניב ממוצע שנתי בין 8-9%. סיכום השווקים כלפי מטה אינם מהנים בכל הזמנים הטובים ביותר, וכאשר השוק משחק עם הרגשות שלך על ידי הקנטות שלך עם רווחים קצרי מועד לאחר הפסדים עצומים, אתה יכול להרגיש דחף את הגבול. אם אתה סוחר, המפתח הוא להבין את ההבדל בין להקפיץ חתול מת לתחתית. אם אתה משקיע לטווח ארוך, המפתח הוא לגוון את התיק שלך ולחשוב לטווח ארוך. למרבה הצער, אין תשובות פשוטות כאן, אבל ההבנה מה הקפיצה המתה מתרחש ואיך זה משפיע על המשתתפים השונים בשוק היא צעד בכיוון הנכון.