פנימאי קנייה ומכירה של נתונים יכול להיות בעל ערך רב עבור המשקיע בודדים. כלומר, אם אתה יודע איך להשתמש בנתונים אלה ולפרש את זה כך החלטה השקעה משמעותית יכולה להתבצע.

insiders (מנהלים ובעלים מועילים) חייב להגיש את מה שנקרא טופס 4 עם ניירות ערך Exchange (SEC). הטופס מתווה למעשה את התאריך ואת המחיר שבו מנהל מסוים השלים עסקה גדולה במלאי. נתונים אלה משמשים את קהילת ההשקעות כמדד של רגש פנימי.

אבל מה בפרט צריך משקיע לחפש מידע זה ומה יש להתעלם? כאן נספק כמה הנחיות לפרשנות מידע פנימי.

אשכולות ישנן סיבות רבות מדוע פנימי עשוי למכור מניות. אדם יכול להיות קונה בית, יש צורך מיידי במזומן, או פשוט לחפש לגוון את תיק ההשקעות שלו, אשר עשוי להיות קשור במידה רבה למחיר המניה. כל הסיבות לגיטימיות למכור. לכן, המשקיעים לא צריכים להניח כי אם קצין של חברה ציבורית הוא מוכר את המניות שלו, כי זה סימן מניות עשוי להיות לכיוון ליפול. למעשה, ההפך הוא הנכון. (לקבלת מידע נוסף על כך, קראו את מכירת פנימאי לא תמיד סימן רע .)

לפיכך, במיוחד כשמדובר במכירה פנימית, המשקיעים צריכים לחפש אשכולות, כלומר קבוצות של שניים, אבל רצוי שלושה או יותר מבפנים עושה את אותו הדבר על מנת לזהות דפוס. עם זאת, על צד לקנות צדדים אינם חשובים. הסיבה לכך היא כי בדרך כלל יש רק סיבה אחת מבפנים עשוי לרכוש מניות: כדי להרוויח כסף. (לקריאה נוספת, לבדוק את

כאשר משקיעים מבפנים, משקיעים צריכים להצטרף אליהם? )

אז, בצד לקנות, לחפש רכישות בודדות כי הם משמעותיים. רכישת 100 מניות של המניה כנראה לא שווה ציור כל המסקנות, אבל אם exec הוא קונה 1, 000 מניות (ב $ 20 למניה), זה כנראה מתחייב קצת יותר תשומת לב.

כמו כן, שקול מה, אם בכלל, מלאי הפנימי מחזיק במצטבר לאחר השלמת העסקה. במילים אחרות, אם exec מוכרת 1, 000 מניות אך ממשיכה להחזיק עוד 100, 000, מניות, זה לא צריך להתפרש סימן שלילי. מצד שני, אם exec קונה 1, 000 מניות והוא או היא כבר הבעלים של 100, 000, זה איתות שורי, אבל בהחלט לא אחד לכתוב על הבית.

גיוון בעסקאות

זכור כי כל exec יש השקפה אחרת על העתיד של החברה, כך לחפש קנייה או מכירה מ ראשי החטיבה. חפש את סגן נשיא המכירות להגדלת הצלחת או למנהל המחקר בנוסף למנכ"ל ו / או למנהל הכספים. אחרי הכל, אם אלה אנשים בקו הקדמי קונים את המניות בהמוניהם, זה יכול להיות הגיוני להניח כי החברה היא מועדות לזמנים טובים יותר.לעומת זאת, ההפך עשוי להיות נכון אם אנשים אלה מוכרים את המניות. (לקבלת מידע נוסף, ראה הערכת הנהלת החברה .) התייחס חזרה אל פרוקסי

כאשר מנסים לקבוע אם קונה או מוכר פנימי הוא משמעותי, זה עשוי לעזור לקבוע את עלות העסקה או ההכנסות, ולאחר מכן לשים אותם בפרספקטיבה לאחזקות הנוכחי של הקצין. הצעה נוספת היא להסתכל על העסקה בהשוואה השכר השנתי של הקצין ולאחר מכן לקבוע אם העסקה ראוי לציון. מידע השכר ניתן למצוא בהצהרת ה- proxy של החברה, אשר זמינה באתר האינטרנט של ה- SEC. (לקבלת מידע נוסף על מחקר זה, ראה שים לב להצהרת ה- Proxy ו- הערכת תגמול מנהלים .) לדוגמה, אם אדם פנימי קונה 30,000 $ ועושה $ 150, 000, שנה, אומר הרבה! אבל אם סכום הרכישה $ 1, 000, זה כמובן לא לרמוז באותה רמה של שורי. אותה דוגמה נכונה בצד המכירה.

אפשרויות תרגיל

כחלק משכרם, מנהלים בכירים מקבלים לעיתים קרובות אופציות. אופציות אלו ניתנות למימוש בנקודה עתידית ולאחר מכן יומרו למניות רגילות, שעשויות להיות מוחזקות או נמכרות. בדוק אם מחזיקי פנים מחזיקים את המניה לאחר התרגיל, או אם הם מוכרים. זכור כי המכירה היא לא בהכרח רע, כי חלק ניכר של שווי של ההנהלה עשוי להיות קשור במלאי. אבל שוב, לבדוק את היחס של העסקה לעומת שכר של המנהל ואת גודל אחזקותיו. אם גורמים פנימיים ממשיכים להחזיק את המניות לאחר התרגיל, זה בדרך כלל סימן גדול כי פעמים טובות יותר עשוי להתקיים. (כדי ללמוד על אופציות, קרא את

מחלוקת על אופציה פיצוי .) עסקאות על קיצוניות

האם מבפנים קונים או מוכרים ב או ליד 52 שבועות גבוה או נמוך? פנימאי מוכר ליד השפל הוא אות דובי מאוד. תחשוב על זה. אם היית פנימי ומלאי שלך כבר לקח מכות, לא היית רוצה להחזיק את המניות אם אתה חושב כי ריבאונד סביר? לאורך אותם קווים, פנימאי לקנות ליד השיאים הוא בדרך כלל סימן שורי מאוד, מה שמרמז כי מבפנים חושבים כי שיאים חדשים הם אפשרות ברורה.

השורה התחתונה

תמיד יש להשתמש בנתונים פנימיים כדי להחמיא לתהליך המחקר, ולא במקומו. נתונים פנימאי יכול להיות כלי שימושי מאוד אם אתה יודע מה לחפש, ומה מסקנות יכול ולא ניתן extrapolated ממנו. אז שקול את ההצעות לעיל - הם רק לשמש כדי לשפר את תהליך המחקר כדי לעזור לך לקבל החלטות השקעה אינטליגנטי יותר, במיוחד כשמדובר כניסה ויציאה נקודות במלאי.