זה מפתה לחשוב כי כמות הכסף שמישהו מרוויח בתפקיד שלהם עולה בקנה אחד עם הקושי של העבודה שהם מבצעים, וכי שכר גבוה יותר הוא אינדיקציה חד משמעית של מיומנות גבוהה וביצועים. מנהלים בתעשיית קרנות הגידור הידועה לשמצה היו רוצים שכולם יאמינו לזה. כמו כל המונופוליסטים, מנהלי קרנות הגידור מסוגלים לפרוע פיצוי גבוה בשל חוסר התחרות שהם מתמודדים איתם. אבל בניגוד למה שהמנהלים האלה רוצים שתאמינו, היעדר אינטליגנציה ויכולות על-אנושיות אינו מכשול הכניסה העיקרי. חוסר ההון הוא, ו startup האחרונות, תחת Quantiacs כינוי, מבטיח "דמוקרטיזציה" בתעשייה על ידי פירוק המכשול הזה.

-> ->

בין אמריקה של עשירים

תעשיית קרנות הגידור היא לייצר כמה אנשים מאוד עשירים. זו לא הגזמה כמו הגרסה האחרונה של פורבס 400 - רשימה של האנשים העשירים ביותר של אמריקה - יכול להעיד. לדברי פורבס, שלושים ושניים חברי הרשימה, או 8% מהאמריקנים העשירים ביותר, בנו את העושר שלהם מניהול קרנות גידור.

בשנת 2013 בלבד, למעלה משלוש קרנות גידור הביאו מעל 8 מיליארד דולר. בראש הרשימה, דוד טפר מאפלוסה ניהול לקח הביתה 3 $ עצום. 5 מיליארד דולר ברווחים. סטיבן כהן של SAC Capital Advisors הביא 2 $. 4 מיליארד דולר, ולא הרחק מאחור, ג 'ון פולסון של פולסון ושות' לקח 2 $. 3 מיליארד.

אחת ההנחות הבסיסיות של מערכת שוק חופשי היא כי המחיר של כל טוב או שירות, כולל מחיר העבודה, צריך להיות השתקפות של מחסור של אותו טוב או שירות. אם ניקח את קו החשיבה הזה ברצינות, ואם ניקח בחשבון את הפיצוי הגבוה באופן יוצא דופן שמפקדי קרנות הגידור יכולים לשלוט בו, זה נראה טבעי להאמין שכישורי ניהול הכספים של מגוון קרנות הגידור חייבים להיות נדירים וקשים לרכוש.

Quants: המכשפים של וול סטריט

את התואר הגדלת שבו "quants" מסתורי חדרו תעשיית קרנות הגידור, עם שלהם כביכול כמו מאסטר של מתמטיקה קידוד אלגוריתמי, עוזר להנציח את האמונה הזאת. בעוד שהקוואנט הוא רק קצרנות עבור אנליסטים כמותיים, מומחים אלו של האליטה היו מסורתיים למדי באסטרטגיות המסחר שלהם, מה שמוביל רבים להאמין שאסטרטגיות ייחודיות לכאורה אלה שוות את מיליארדי הדולרים שלהן.

יחד עם אופי זה כביכול לכאורה של הכמות הוא אופי תחרותי מאוד של מנסה להשיג עבודה עם קרן גידור החברה. עם חברות רבות המקבלות עד 100 פניות תעסוקה בשבוע, רוב דורשות תואר שני בתחום כמותי כמו מינימום ההסמכה, עם דוקטורט עדיף.רבים גם רוצים לראות ניסיון רב בתפקיד כמותי אנליטי, ומגייסים רבים אפילו לא עובד עם מישהו עם פחות משלוש שנים של ניסיון ישיר בענף קרנות הגידור.

התחל קרן גידור משלך

בהתחשב עד כמה קשה לנחות כי עבודה קרן גידור נחשק, יש אפשרות אחרת רק מתחיל קרן גידור משלך. "אחרי הכל" כותב נואה סמית 'עם בלומברג, "כל טום, דיק או הארי יכול להתחיל קרן גידור. זה נכון, כל מה שאתה צריך זה רישיון עסק. "

עכשיו מקבל את רישיון העסק, ו מבחינה משפטית הקמת קרן גידור, הוא יקר. חברות רבות בקלות להשקיע מעל 1 מיליון דולר בשלבים המוקדמים של העסק שלהם, אחד צריך לצפות לפחות בין $ 15, 000 ו $ 50, 000 רק כדי להתחיל. כמובן, לפני מקבל את הניירת משפטית כדי, אתה כבר רוצה להיות מאובטח כמות משמעותית של הון כדי לנהל את ניהול קרן גידור שווה את הזמן שלך.

אבטחת הון מספיק הוא אחד האתגרים הגדולים ביותר עבור קרנות הזנק סטארט-אפים, כמו משקיעים פוטנציאליים רוצים לראות כמות משמעותית של נכסים תחת ניהול (AUM) לפני להפקיד לך את הכסף שלהם. יש לשאוף לקבל לפחות 5 מיליון דולר ב- AUM כדי להצליח, כאשר 20 מיליון דולר יביאו לידיעתך את המשקיעים, ו -100 מיליון דולר צריכים להיות שימושיים על ידי משקיעים מוסדיים. אלא אם כן יש לך חברים עשירים, מציאת הון ראשוני זה יכול להיות מאתגר יותר מאשר לנסות לנחות כי קרן גידור עבודה. (ראה גם: האם יש לך מה שנדרש כדי להתחיל קרן גידור?)

Quantiacs ואת קרן גידור המהפכה

למרבה המזל, יש דרך אחרת. Quantiacs החלה בחודש מאי 2014 במטרה "לחולל מהפכה בענף קרנות הגידור. "איך זה עובד הוא פשוט למדי: אתה כותב מערכת המסחר, הם מתחברים לך למשקיעים עם הון, ודמי תמריץ מחולקים 50/50. אתה לא צריך חברים עשירים, ואתה לא צריך דוקטורט - אתה אפילו לא צריך תואר שני.

אתה צריך להיות קצת תכנות המחשב ומיומנויות נתונים מניפולציה, אבל אם סיימת או נרשמו תואר מדע והנדסה סביר להניח שיש לך מה שנדרש כדי להתחיל בבניית אסטרטגיית מסחר אלגוריתמי מוצלח. בהתחשב בכך שיש למעלה מ -20 מיליון אזרחי ארה"ב עם תואר כזה, יש הרבה פוטנציאל לפרוץ את תעשיית קרנות הגידור לתחרות מוגברת. (ראה גם: A Guide to גידור קרן ההפעלה שירותים.)

עם קבוצה בסיסית של תכנות ומיומנויות נתונים מניפולציה, Quantiacs יכול לעזור לך להיות כמות מוצלחת. הם מציעים בחינם פלטפורמות פיתוח קוד פתוח Matlab ו Python, כמו גם מדריכים וחומרי הדרכה כדי לעזור לך לבנות ולבדוק את הקוד שלך על נתוני שוק היסטוריים. בעוד נתוני שוק המניות ניתן למצוא ב- Yahoo! האוצר, נתונים עתידיים יכול להיות הרבה יותר קשה להשיג. אבל Quantiacs מספק למשתמשים שלה עם עד 25 שנים של נתונים עתידיים הנחשק הזה.

לאחר בדיקת אסטרטגיית המסחר שלך על נתונים היסטוריים וחיים, Quantiacs ישווק אותו למשקיעים אשר תמיד מחפשים לגוון את תיקי ההשקעות שלהם.כיום הם משווקים רק למספר משקיעים שיש להם שותפויות עבודה, אבל לדברי המנכ"ל מרטין פרוהלר, הם מחפשים לפתוח את כל המשקיעים בחודשיים הקרובים.

פיצויים מסורתיים למנהלי קרנות גידור עוקבים אחר כלל 2 ו -20: דמי ניהול של 2% על AUM ודמי ביצוע של 20% על רווחים שהושגו, בדרך כלל מעל שיעור משוכות. Quantiacs מציעה תשלום פיצוי תחרותי מאוד למשקיעים על ידי ויתור על 2% דמי ניהול, לחייב רק את דמי הפיצויים 20% על בסיס עיקרון סימן מים גבוה. Quantiacs ואז מתפצלת כי 20% איתך, היזם של אסטרטגיית המסחר, על פיצול 50/50 אפילו.

Froehler טוען כי Quantiacs יש מעל 1000 משתמשים עם קצב צמיחה חודשי של 20%. אבל אולי סיפור ההצלחה הגדול ביותר הוא שסטודנטית בת 19, הלומדת מתמטיקה ופיסיקה במכון הטכנולוגי של קליפורניה, כתבה אסטרטגיית מסחר עם Quantiacs, שקיבלה יחס שארפ חי של 2. 12 וכעת היא מנהלת השקעה של 1 מיליון דולר. הוא עושה את זה ללא דוקטורט, ללא עלויות ההפעלה, מבלי להסתכן בכספו, וכל זאת תוך כדי השלמת השנה השנייה שלו בקולג '. (כדי לקרוא יותר, ראה: מהו יחס טוב שארפ?

) השורה התחתונה

מכיוון שאתה לא צריך יכולות על אנושיות להיות כמות, המכשול העיקרי היחיד שמנהלי קרנות גידור פוטנציאל הפנים היא גישה להון. אבל Quantiacs מוכיח כי זה לא צריך להיות משוכה או. על ידי מתן ארגז כלים כדי להקל על אסטרטגיית מסחר מוצלחת וחיבור משתמשים עם משקיעים, לחברה יש פוטנציאל לדמוקרטיזציה בתעשייה, מתן אלה מאוד פיצוי גבוה מנהלי קרן גידור לרוץ על הכסף שלהם, פשוטו כמשמעו.