יש יותר מדרך אחת להפוך את הדוחות הכספיים לטהור כאשר הרווחים העונה באה מסביב. מאמר זה יבחן את שתי הדרכים שבהן חברות יכולות לרמות את המשקיעים, כך שתוכל ללמוד לזהות מניפולציה בחשבונאות: "חיובים חד פעמיים" ו"השקעות ".

SEE: אסטרטגיות עבור רווחים רבעוניים
רקע על עקרונות GAAP
רקע כללי מקובל הוא מערכת משותפת של עקרונות חשבונאיים, תקנים ונהלים שנקבעו על ידי מוסדות ומועצות ברחבי העולם. GAAP הוא שילוב של סטנדרטים סמכותי ומקובל דרכים לעשות חשבונאות.

בעוד GAAP הוא סט טוב של סטנדרטים עבור חברות לעקוב, זה עדיין משאיר מקום להם לעוות או לפנק דמויות. הקו המפריד בין הערך האמיתי של חברה לבין הגזמה, הוא מטושטש עבור כמה טכניקות GAAP. חיובים חד פעמיים ורווחי השקעות הם דוגמאות לטכניקות כאלה, שכן הן דרכים משפטיות לייצג דמויות, אבל עדיין יכול להיות נטייה לשטות המשקיעים לחשוב דברים טובים יותר ממה שהם באמת.

-> ->

חד פעמי חיובים
חברות רבות פרופיל גבוה כבר ידוע לקחת חיובים חד פעמי, המכונה לעתים "אמבטיה גדולה". הוצאות חד פעמיות הן הוצאות שהחברה טוענת כי לא תתרחשנה שנה אחר שנה ולפיכך אינן נרשמות בדוח רווח והפסד אלא נכללות בהוצאות נפרדות. חיובים חד פעמיים הם לא טכנית חוזרת ולכן לא גורם אמיתי המשפיע על הערך של החברה. לכן, נתוני הרווחים המחושבים עם החיובים החד פעמיים מדווחים בדרך כלל בנפרד מהנתונים על דוח הרווח, כגון הכנסה נטו. (לקבלת פרטים נוספים על חיובים חד פעמיים שנקראו The One-Time הוצאה אזהרה .)

למרבה הצער, חברות משתמשות לעיתים בחיובים אלה כדי לקבור הוצאות שליליות או השקעות שלא השתבשו, אשר יש לרשום על דוח הרווח, שבו המשקיעים יכולים לראות בבירור את ההשפעה השלילית האמיתית על הרווח הנקי של החברה. הבעיה עם תשלום חד פעמי היא כי חברה יכולה בקלות רבה יותר להצדיק אותו בטענה כי זה הכרחי אבל לא חלק רגיל של הפעילות של החברה. אבל מסתיר טעויות ניהול בקטגוריה של הוצאה, על פי הגדרה, אין השפעה אמיתית על הרווחים היא מניפולציה של מרחב תמורה מותר בתקני חשבונאות.

זה לא אומר שזה דבר רע בכל פעם חברה כותבת את החיובים. הבעיה טמונה באותן חברות שממשיכות לכתוב דברים. חברות לפעמים להשתמש חד פעמי חיובי להאשים את ההנהלה הקודמת עבור השארת בעיות. למען האמת, חיובים אלה עשויים להיות אינדיקציה לכך שמשהו לא נכון ביסודו של דבר עם החברה. כמו כן, היזהר כאשר חברות להשתמש בהוצאות ארגון מחדש כדי לשפר את הרווחים העתידיים והרווחיות. על ידי לקיחת חיובי ארגון מחדש ענק כאשר פעמים רע, החברה מפחיתה פחת בתקופות עתידיות ובסופו של דבר מגדילה את ההכנסה.

מה משקיע לעשות? אלה תמיד, חד פעמי, "חד פעמית" חיובים תמיד צריך לראות עם מידה מסוימת של ספקנות. ההתאמות צריכות לשקף את המציאות. אם, למשל, החיובים הם למעשה הוצאות התפעול, בכל האמצעים, כולל מספרים אלה לתוך השורה התחתונה של החברה. אם, לעומת זאת, החברה רושמת חובות רעים, אתה צריך לשאול למה זה ההלוואות כסף כל כך חופשי לחברות עם בעיות אשראי - התשובה יכולה להיות מימון הספק. (קרא רווחיות קיימות: המפתח להשקעה שלך בעתיד כדי ללמוד כיצד לנתח את הקיימות של הרווחים של החברה.)

רווחי השקעות
בשיא של דוטקום בום, כאשר חברות זרקו כסף בכל דבר והכל, הרבה רווחי השקעות הופיעו על הדוחות הכספיים. זה קורה בכל פעם הדברים הולכים טוב בשווקים. רווח השקעה הוא בהחלט טוב יותר מאשר הפסד, אבל רווחים אלה הם בדרך כלל לא יציב. קחו למשל את הניסיון של אינטל. רווחי ההשקעה והריביות שלה ברבעון השני של 2000 היו קצת יותר מ -2 דולר. 3 מיליארד. כעבור שנה, ברבעון השני של 2001, הם צנחו ל -115 מיליון דולר. הכנסות ההשקעה של אינטל ירדו בקצב מהיר יותר מאשר בנאסד"ק, בין היתר הודות להשקעות רעות.

מטרות החברה לרווחים מהשקעות יכולות להוות בעיה נוספת: כאשר החברה מתקשה לעמוד בציפיות הרווחים, לפעמים היא נצרכת עם הגדלת ההכנסות מהשקעות כדי לעמוד בתחזיות. זה יכול אומר כי הליבה הפעילות של החברה נשארים מאחור. המוסר של הסיפור הוא לא לשים יותר מדי אמונה לתוך רווחי ההשקעה. למרות שהם עשויים לשקף את היכולת של החברה לגוון זרמי הכנסות, היזהרו כי השקעות אלה יכולים להשתנות באופן נרחב. רווחים אלו משגשגים כאשר העתיד נראה בהיר, אך מתכווץ כאשר השווקים הפיננסיים פונים דרומה.

השורה התחתונה בפעם הבאה שתנתח את הדוחות הכספיים של חברה, תסתכל מקרוב על חיובי חד פעמי ורווחי ההשקעה. מציאת שתי הטריקים החשבונאיים האלה יכולה לעזור לספר את כל הסיפור מאחורי חברה - אל תלך שולל לחשוב שהתמונה בהירה יותר ממה שהיא באמת. (לקריאה נוספת ראה חשבונאות יצירתית: כאשר זה טוב מכדי להיות אמיתי .)