שווקים נגזרים קיימים עבור רוב הסחורות הגדולות, עם יהלומים בולטים מן הקהל כחריג מבריק. שווקי הנגזרות של נפט, תירס, פולי סויה וסיכות אחרות של המשק העולמי מבוססות היטב, כאשר המסחר החזק בחוזים פיננסיים נובע מערכן הנקוב. יש לציין כי בעוד שערך הנגזר מבוסס על נכס, בעלות על נגזר אינה דורשת בעלות על הנכס. יצרני סחורות משתמשים לעיתים קרובות בנגזרים כדי לנעול את מחירי הפריטים שיביאו לשוק או לרכישה מהשוק בשלב כלשהו בעתיד. (לקבלת מידע מפורט יותר על האופן שבו פועלים השווקים הנגזרים, קרא את The Basic Basics of Negry כדי לעקוב אחר הסיפור של חוות תרנגולות בדיונית.)
מדריך: סחורות 101

->

המציאות של השוק במשך שנים רבות, יהלומים עפרות ברזל היו שני מצרכים עיקריים, כי קבוצות רבות ניסו ליצור מכשירים למסחר בבורסה. אלה המצדדים ביצירתם של שווקים נגזרים מציבים את השוק כדרך למוצרי סחורות לגידור סיכונים על ידי נעילת מחירים. אמנם זהו טיעון תקף, אבל המציאות היא שחלק גדול משווקי הנגזרים מתודלקים על ידי ספקולנטים. השוק הנגזר הוא לעתים קרובות גדול יותר מאשר בשוק הסחורה בפועל. הסיבה לכך היא הספקולנטים לא רוצה לקחת משלוח פיזי של הסחורה, הם רוצים לסחור חוזים להרוויח כסף.

-> ->

הברזל עפרה מצטרף ההמון עפרות ברזל מספק דוגמה מעניינת של איך נגזר בשוק ניתן להקים. במשך כ 40 שנה, עפרות ברזל המפיקים היו חוזים ארוכי טווח עם לקוחות בתעשיית הפלדה. בשנת 2008, שני בנקים גדולים השיקה ברזל עפרות חילופי. זה יצר שוק לטווח קצר המבוסס על ניירות ערך המקושרים למחיר הנוכחי של עפרות ברזל. ספקולנטים החלו במסחר בתקווה להרוויח. בנקים אחרים נכנסו לשוק והשווק גדל. (קרא מבוא לחילופי משנה כדי ללמוד כיצד נגזרות אלה פועלות וכיצד חברות יכולות ליהנות מהן).

-> ->

למה לא יהלומים? שוק היהלומים היה במידה רבה מונופול בשליטת משפחת דה בירס בחברות מאמצע המאה ה -18 ועד 2000. דה בירס מסדירה את זרם היהלומים כדי לשלוט במחירים. הם היו שיווק ומכירה של מה רבים בתעשייה pundits להציג כמוצר הצרכן לעומת סחורה.

אין תקנים עם סיום המונופול, המציאות נותרה כי יהלומים נמכרים בעיקר כתכשיטים. שלא כמו כל הסחורות האחרות, יש להם ערך מועט מנקודת מבט תעשייתית. הם גם חסרים סטנדרטיזציה או אמת מידה.

לדוגמה, שמן נמכר בחבית. זהב נמכר על ידי מטיל. פריטים אלה יש גדלים סטנדרטיים הם הומוגניים בטבע, מה שהופך קל להשוות אחד למשנהו.יהלומים, לעומת זאת, הם ייחודיים. כל יהלום הוא שונה מאשר הבא, מה שהופך אותם קשה ערך. כרגע, אין מחיר נקודה עבור יהלומים, כלומר למשקיעים פוטנציאליים אין שום דרך לאמוד את המחיר, כמו המחירים משתנים מן הספק כדי הספק.

להתגבר על משוכות
אלה לטובת הקמתה לדמיין סלים המסחר של אבנים מלוטשות (יהלומים מוגמרים לעומת יהלומים לא חתוכים, גלם) ב משקולות קבועים איכויות. מאחר שרוב הספקולנטים בשוק הנגזרים אף פעם לא ממש מקבלים סחורה פיזית, הסדר זה עשוי להיות מתאים, אם כי אספקת יהלומים מתאימים עשויה להיות אתגר אם המשקיעים רוצים לקבל אותם. אמנם זה יכול להיות מטופל על ידי תשלומים במזומן או הנחות שנועדו להפוך את הקונה כולו צריך את המסירה לא תואמת את מה שהובטח, זה יגרום קונה אומלל אם הקונה היה סיבה ספציפית עבור צורך יהלומים המדויק שנקבע בחוזה.

ניסיונות קודמים המאמצים ליצור שוק נגזרים ליהלומים מתנהלים כבר עשרות שנים. על פי מרשם היהלומים, 194 חוזי יהלומים שנסחרו ב -1972 בבורסת הסחורות בחוף המערבי. המאמץ נכשל לאחר שבועיים. בשנת 2007 נעשה מאמץ ליצור מדד יהלומים כדי לקבוע תמחור. זה לא השתלט על השוק.

מבט אל העתיד
נכון לשנת 2009, עניין ביצירת שוק נגזרים ליהלומים נדחף על ידי כמה בנקים גדולים. בעוד שיצרני יהלומים לא יתמכו במאמץ, בסופו של דבר ייווצרו שוק מפני שמפיקות היהלומים וקונים ירצו לגדר סיכונים וספקולנטים רוצים להרוויח. חברות בהודו וסין עשויות להיות תומכות המאמץ, שכן הביקוש לתכשיטים בשתי המדינות עולה על הביקוש של רוב המדינות. מדינות המזרח התיכון הן גם קונים אפשריים. מאמצים ראשוניים נוטים להתמקד בחוזים נגזרים שאינם מביאים לידי אספקה ​​פיזית.

בינתיים, המשקיעים יכולים לקבל גישה מוגבלת לשוק באמצעות השקעות בחברות כרייה נסחרות בבורסות שיש להן מכרות יהלומים. ההשקעה במניות הציבוריות של ספקי התכשיטים גם מספקת חשיפה מסוימת. חוץ מזה, זה רק משחק המתנה.

לקריאה בנושא, תסתכל על האם זה עדיין לשלם להשקיע בזהב?