קריסת ליהמן ברדרס בשנת 2008 איימה על המערכת הפיננסית בעולם ויצרה את אחד המשברים הפיננסיים הגדולים ביותר בהיסטוריה המודרנית. הנזק מפשיטת הרגל איים להפיל את המערכת הפיננסית בעולם והוביל המיתון הגדול. חילוץ במימון חילוץ של בנקים מסיבית תמריץ כספי בשילוב כדי להציל את המערכת הבנקאית לתמוך את הכלכלה. ב -29 ביוני, 2016, הודיעה מדיניות המטבע הבינלאומית (IMF) כי דויטשה בנק מהווה את הסיכון הגדול ביותר למערכת הפיננסית העולמית.

מאז יוני 2016, אף מוסד פיננסי עולמי חשוב אחר במעמדו של ליהמן ברדרס לא הכריז על פשיטת רגל. משקיפים רבים אשראי רפורמות רגולטוריות כגון חוק וולקר, דרישות הון גבוהות יותר בדיקות הלחץ לייצוב המוסדות הפיננסיים בארצות הברית, בעוד כללים דומים התייצב הבנקים באירופה. עם זאת, המאזן של דויטשה בנק AG (סימול: DB

DBDeutsche Bank AG 16. 75-0 48% Created with Highstock 4. 2. 6 ) מראה סיכון מוגזם על ידי הבנק. -> ->

מינוף מוגזם

אולי הבעיה הגדולה ביותר דויטשה בנק פונה הוא מינוף מוגזם על המאזן שלה. על פי בנק ג'יימס צ'אפל, בנק דויטשה בנק, מתמודד עם אתגרים בלתי עבירים מעסקי הליבה בעלי הביצועים הנמוכים וחוסר ההון. ב -16 במאי 2016, חתך צ'אפל את הדירוג שלו על הבנק ממכירתו למכירתו והוריד את מחיר היעד שלו על המניות, כשהוא מצטט את המעגל האכזרי שהחברה מתמודדת בו כדי לגייס את המאזן שלה ולשפוך עסקים לא רווחיים כהיגיון. הוא ציין כי החברה חתכה את הדיבידנד שלה והתחייבה לחתוך עובדים ולמכור עסקים לא רווחיים. עם זאת, הוא מאמין החברה בסופו של דבר לגייס הון עצמי נוסף כדי לפתור בעיות המינוף שלה. הערכת השווי של דויטשה בנק מדגישה את הפסימיות של השוק. נכון ל -15 ביוני 2016, הבנק נסחר ב -27% מערכו בספרים מוחשיים, ופירוש הדבר שהחברה שווה פחות מערך הפירוק שלה.

צריך לגייס הון

ב 9 ביוני, 2016, ברקליס PLC (NYSE: BCS

BCSBarclays9 50-0 94% Created with Highstock 4. 2. 6 ) אנליסטים בנקאיים הורידו את מניות דויטשה בנק. האנליסטים ציינו את הצורך של הבנק לגייס הון נוסף כדי לשלם התנחלויות הנובעות ממכירת ניירות ערך מגובי משכנתאות (MBS) לפני המשבר הפיננסי. האנליסטים העריכו כי ההתנחלויות יכולות לעלות לבנק עד ל -4 דולר. 5 מיליארד דולר. הם גם ציינו כי בנק דויטשה בנק נמצא מתחת ליעדים המשותפים של הון עצמי 1 שנקבעו על ידי U.S ו- Regators האירופאים. הסיכון, הם סיכמו, הוא כי גיוס הון נוסף עשוי להיות קשה וכן לדלל את בעלי המניות. הבנק גייס 21.7 מיליארד אירו בשלוש הזדמנויות נפרדות מאז המשבר הפיננסי. סיכון נגזרים מסיבית

על פי הבנק עבור ההתנחלויות הבינלאומיות, הערך הנומינלי הכולל של חוזי נגזרים שטרם נפרעו עמד על 550 טריליון דולר ב -2015. דויטשה בנק דיווחה בהודעת הרווחים שלה ב -29 באפריל 2016 כי היא חשפה נגזרים נגזרים של 72 דולר . 8 טריליון דולר, או כ -13% מהסכום העולמי הכולל. נכון ל -15 ביוני 2016, סך כל החשיפה הנגזרת משווה לכ -3,600 פעמים שווי השוק של הבנק של 20 דולר. 26 מיליארד.

דויטשה בנק לא צפויה להתמודד עם הפסדים השווים לחשיפה הנגזרים שלה, שכן חוזים שלה מרושתים עם צדדים שונים. עם זאת, המשבר הפיננסי האחרון הראה כי סיכונים צד נגדי יכול כדור שלג וליצור אפקט שרשרת. בשנת 2008, כשלים ב- Lehman Brothers ו- American International Group Inc (סימול: AIG

AIGAmerican International Group Inc .62 22% 43% Created with Highstock 4. 2. 6 ) הובילו לריצה על הבנקים וסכנה את המערכת הפיננסית. באופן דומה, לכישלון בדויטשה בנק עלולה להיות השפעה קטסטרופלית על המערכת הבנקאית בשנת 2016.