השקעה בשווקים מתעוררים נראה מסובך, כי לא שווקים מתעוררים רבים הם "מתעוררים" באותו קצב הם היו פעם (או בכלל). כמובן, השווקים המתעוררים מייצגים 49% מהתוצר המקומי הגלובלי, אך הם מייצגים רק 9% מההון בשוק ההון. לכן, אם אנחנו מסתכלים על תמונה לטווח ארוך, אז שווי שוק ההון יצטרכו לתפוס את פיסת גדול של עוגת התמ"ג העולמי. כדי לפשט את העניינים, ניתן להקצות 10% מההון הפנוי שלך בשווקים מתעוררים (לא כל זה 10% צריך להיות תעודות סל). זה ייתן לך חשיפה תוך הגבלת הסיכון.

כאשר החלו השווקים המתעוררים את עלייתם המהירה, הכמויות הקטנות נהנו מהיתרונות הגדולים ביותר. זה נורמלי בשלבים המוקדמים של שוק השוורים. כעת, כאשר השווקים המתעוררים אינם מסוכנים כמו בעבר, הרבה הון המשקיעים הועבר לכמויות גדולות. לדוגמה, במהלך השנה האחרונה, כובעים קטנים יש underperformed גדול שווי של 5% -5% באירופה, על ידי 11. 5% באסיה. בסין לבדה, כמוסות גדולות צבר 6. 4%, בעוד קטן כובעים איבדו 2. 6%. זה משחק תפקיד iSares MSCI מתעוררים שווקים (EEM

EEMiShs MSCI Em Mk46 86 + 1. 12% נוצר עם Highstock 4. 2. 6 ) לעומת Vanguard FTSE מתעוררים שווקים ETF (VWO VWOVng FTSE EmgMrk45 05 + 0 96% Created with Highstock 4. 2. 6 ) דיון. (לקריאה בנושא, ראה: אלה מדינות מתעוררות בשוק המתעוררים הם כוכב הביצועים .)

EEM עוקב אחר הביצועים של כמויות גדולות ואמצעיות באמצעות מדד MSCI Emerging Markets; VWO עוקבת אחר הביצועים של כובעים גדולים, אמצע שווי וכובעים קטנים באמצעות מדד FTSE המתעוררים. זה היה לטובת EEM (ללא חשיפה קטנה שווי), אבל יש לתפוס.

שים לב להוצאות

אם EEM אינה חשופה לכמויות קטנות חסרות ביצועים בשווקים מתפתחים, אז זה היה צריך להיות ביצועים טובים יותר על VWO בשנים האחרונות. עם זאת, זה לא המקרה, ולכן אתה תמיד צריך לקרוא את האותיות הקטנות. שקול את הביצועים השוואות (החל של 4/9/15):

שנה אחת

3 שנים	5 שנים	EEM
3. 35%	1. 84%	1. 43%	VWO
7. 40%	2. 83%	2. 39%	ל- EEM יש יחס הוצאה של 0. 68% (מעל הממוצע ליקום ה- ETF), בעוד שב- VWO יש יחס הוצאה של רק 0. 15% (הרבה מתחת לממוצע עבור עולם הסלולר). זה ההבדל.

נקודה נוספת היא לשקול כי EEM כיום התשואות 2. 19%, ואילו VWO התשואות 2. 72%. זה לא הבדל גדול, אבל זה הבדל מספיק כדי גורם ההחלטה שלך. (לקריאה בנושא, ראה:

מבט על iShares מתעוררים שווקים ETF (EEM) .) זה לא בהכרח אומר כי VWO תהיה השקעה טובה יותר מאשר EEM הולך קדימה. אתה צריך להסתכל על כל הזוויות. לדוגמה, שוקי המניות המתעוררים, בממוצע, מכפילים את החזר ה- ROE ככמויות קטנות, תוך מסחר בהנחה של 35% למכסות קטנות.(לקריאה הקשורה, ראה:

קבל שוקי מתעוררים חשיפה עם ETF זה .) למרבה המזל, יש גורם אחד קובע כאן. זכור, בעוד VWO יש חשיפה לכובעים קטנים, זה לא רק חשופים לכובעים קטנים. הוא גם מציע חשיפה לכובעים אמצעיים ולכובעים גדולים. מאז הוא עוקב אחר מדד FTSE המתעוררים, יש לו חשיפה ל 851 חברות, וזה הרבה גיוון. (לקריאה בנושא, ראה:

שווקים מתעוררים להימנע בשנת 2015 .) השורה התחתונה

זה לא נראה להיות הזמן האידיאלי להשקיע בשווקים המתעוררים, אבל אם אתה " השקעה מחדש עבור זמן רב, אז אתה בהחלט לא רוצה להיות אוכף עם יחס ההוצאות של 0. 67%. סביר להניח שאתה תהיה הרבה יותר טוב ללכת עם VWO, אשר לא רק להציע יחס הרבה יותר טוב, אבל תשואה טובה יותר. (לקריאה הקשורה, ראה:

למעלה משווקים מתעוררים דיבידנד תעודות סל .) דן מוסקוביץ אין שום עמדות EEM או VWO.