הפעילות היומיומית מונעת בעיקר על ידי דפוסי התנהגות. אותם דפוסי התנהגות מכוונים גם פעולות השקעה. תהית פעם מדוע כמה משקיעים / סוחרים מסוגלים זמן השוק הנכון כמעט בכל פעם, בעוד אחרים תמיד נאבקים רק לשבור אפילו? סביר להניח, זה בגלל משקיעים מצליחים למדו להתגבר על ההטיות ההתנהגותיות שלהם. הידע על הטיות אלה יכול לעזור למשקיע להימנע ולהתגבר על הטריקים המוח יכול לשחק . (כדי ללמוד עוד על איך להימנע מהטיות נפוצות קרא 4 הטייות התנהגותיות וכיצד להימנע מהם.)

-> ->

ניתן לחלק את ההטיות ההתנהגותיות לשתי קטגוריות עיקריות: הטיות קוגניטיביות והטיות רגשיות.

Biases קוגניטיביים - אלה הם תוצאה של מידע לא שלם או חוסר היכולת לנתח ולסנת מידע כראוי. הטיות קוגניטיביות בדרך כלל קל יותר להתגבר על ידי חינוך והכשרה נאותה. הצורה הנפוצה של הטיה קוגניטיבית היא סולם המהמרים.

-> ->

• Fallacy של מהמר - אדם בטעות מאמין כי אירוע אקראי מסוים הוא פחות סביר לקרות לאחר אירוע או סדרה של אירועים. לדוגמה: שקול סדרה של 20 מטבע הטלות כי יש נחת עם הצד "ראשי" למעלה. תחת הטעות של המהמר, אדם יכול לנבא כי המטבע הבא להעיף סביר יותר לנחות עם הצד "זנב" למעלה. קו חשיבה זה מייצג הבנה לא מדויקת של הסתברות כי הסבירות של מטבע הוגן הופכת ראשים הוא תמיד 50%. כל מטבע להעיף הוא אירוע עצמאי, כלומר כל וכל הטלות הקודם אין שום השפעה על הטלות בעתיד.

הטיות רגשיות - אלה הן תוצאה של תגובות ספונטניות המשפיעות על האופן שבו אנשים רואים מידע. הטיות רגשיות מוטמעות עמוק בפסיכולוגיה של המשקיעים, ובדרך כלל קשה יותר להתגבר עליהן. כמה סוגים נפוצים של הטיות רגשיות כוללים:

• הטיה של ההקדשה - הנטייה להעלות את ערך הנכס שכבר משקיע. במילים פשוטות, המשקיעים נוטים לצרף ערך רב יותר לנכסים שבבעלותם ולא לאלה שהם לא. הטיה זו גורמת למשקיעים המחזיקים בנכס במשך זמן רב מדי ואולי מפסידים כסף בתהליך.
• Break-Even Effect - זה אומר כי המשקיעים שאיבדו כסף לעתים קרובות לקפוץ על ההזדמנות כדי לפצות את ההפסדים שלהם. הדחף לשבור אפילו יכול לגרום לאובדן עושה המשקיע לקחת הימורים שהם אחרת לא היו לוקחים.

השורה התחתונה

מחקרי האוצר ההתנהגותיים נועדו להשלים את המימון המסורתי על ידי הפצת המודעות בקרב המשקיעים ומנהלי התיקים של כוח הטייות. עם הכשרה נאותה וחינוך, ניתן לעצב התנהגות ההשקעה כדי להתגבר על הימנעות אלה.