תוכן עניינים:
- וזה מה שומר שומרי השוק בלילה, כי זה אומר כי כמות מסיבית של נכסי המשקיע קשורות במספר קטן יחסית של ניירות ערך המיוצגים על המדדים. זה מדאיג במיוחד לאחר מחקר של S & P Capital IQ גילה פרמיה של 50% על מניות הנסחרות על ראסל 2000 על מניות לא נכלל במדד, עלייה של 12% במהלך 10 השנים האחרונות.(ראה גם:
- אי אפשר לחזות בוודאות אם תעודות הסל פונות לעבר בועה, אבל זה תמיד רעיון טוב לשחק הגנה, במיוחד בשוק המשתנה במהירות ולא בטוח. אם אתה מודאג לגבי חשיפה למדד אינדקס, ייתכן שיהיה זה נבון לחקור כמה תעודות סל מנוהלות באופן פעיל. (ראה גם:
זוהי שנה חדשה - וזה אומר סבב חדש של תחזיות ופרוגרציות על מה עומד בשוק בשנת 2017. ובשנה זו (כמו 2016 ו 2015), כל העיניים הן על שערי החליפין, קרנות הנאמנות כמקום הבועה הבאה. (ראה גם: שוק תחזית: לא תחתית עד 2017? )
השנה, עם זאת, הם עשויים להיות נקודה. בבורסה האמריקאית נרשמו בבורסה האמריקאית 1, 944, החל מחודש נובמבר 2016. ההתמקדות ב- ETPs הנסחרות בבורסת NYSE Arca לבדה, שם נרשמו 1, 560 מוצרים, היו נכסי ETF בניהול של 2 דולר. 2 טריליון דולר, עם מחזור יומי ממוצע של מעל 90 מיליארד דולר. למעשה, הנתונים שנאספו על ידי בלומברג הראו כי המשקיעים נסחרים ב -18 דולר. 2 טריליון מניות ETF על פני תקופה של 12 חודשים בשנה שעברה, בקלות eclipsing התמ"ג בארה"ב.
- 9 ->מדהים כמו דמויות אלה, הם רק לספר חלק קטן של הסיפור. מדד תעודות הסל, קרנות אלו המנוהלות באופן פסיבי, קשור למדד עיקרי, היוו 30% מסך כל עסקאות ההון בארה"ב בשנה שעברה. בחודש נובמבר 2016, החודש האחרון שלגביו יש נתון, תעודות סל מהוות 6 מתוך 10 ניירות הערך הנסחרים ביותר בארה ב ", ובראשם מדד המפלצת ETF SPDR S & P 500 ETF (SPY SPYSPDR S & P500 ETF Units 258. 72 + 0. 10% Created with Highstock 4. 2. 6 ), עם מעל 100, 000, 000 מניות שינוי ידיים מדי יום.
- <->קרנות אחרות בעשירייה הראשונה כללו את iShares Russell 2000 Index ETF (IWM IWMiSh Russ 2000148. 64 + 0 02% Created with Highstock 4. 2. 6 < ), אשר למעשה להכות את אמזון. (AZL AAPL AAPLApple Inc 174 + 47 + 0 92% Created with Highstock 4. 2. < 1. 14% Created with Highstock 4. 2. 6 ) בנפח יומי ממוצע, iShares MSCI שווקים מתעוררים ETF (EEM EEMiShs MSCI Em Mk46 67 + 0 71% Created with Highstock 4. 2. 6 ) ו PowerShares QQQ אמון ETF (QQQ QQQPwrsh QQQ SRI153 59 + 0 21% Created with Highstock 4. 2. 6 ). (ראה גם: למעלה 4 קרנות לעקוב אחר נאסד"ק .)
ETF דאגות הבועה
וזה מה שומר שומרי השוק בלילה, כי זה אומר כי כמות מסיבית של נכסי המשקיע קשורות במספר קטן יחסית של ניירות ערך המיוצגים על המדדים. זה מדאיג במיוחד לאחר מחקר של S & P Capital IQ גילה פרמיה של 50% על מניות הנסחרות על ראסל 2000 על מניות לא נכלל במדד, עלייה של 12% במהלך 10 השנים האחרונות.(ראה גם:
S & P 500 לעומת ראסל 2000 תעודות סל: מה אתה צריך לקבל? ) זה יכול להיות הכנרית במכרה פחם? הפרשי המחירים בין מניות המדד לבין עמיתיהם הלא - צמודים מצביעים על ביצוע בועה, במיוחד במקרה של ירידה. מסחר במניות מדד בפרמיה יכול לרדת מהר יותר ויותר ביתר, לשים לחץ עצום על תעודות הסל המדד.
הבעיה מבנית ועולה כאשר דרישת הנזילות של הקרנות נסחרת מעבר לנזילות של מניות המדד עצמן. משקיע המעוניין להשליך מניות של מדד תעודות סל עשוי לגלות כי הקרן אינה מסוגלת למכור את מניות הבסיס, שכן מנהלי קרנות האינדקס חייבים לחקות, במניות הפרט ובממדים היחסיים, את המדד.
בתיאוריה, אז, פעיל ETFs מנוהלים טוב יותר לנווט ירידה, שכן הם יכולים לנקוט צעדים יזום כדי לאזן את אחזקותיהם כמו תנאי השוק משתנים.
אבל כמה גדול הסיכון? אולי לא גדול כמו המספרים מופיעים. המגוון בקרנות המדד משמעו כי ההון זורם לשווקים שלא היו צמודים לפני איגרות החוב, השווקים המתעוררים, מגזרי הנישה. ונזילות מסיבית של קרנות המדד הגדול נוטה לטובת המשקיעים ערני.
עם זאת, עם זאת, כמה מנהלי כספים ממליצים למשקיעים לבחון מקרוב את הפיזור עם עין לעבר איזון קרנות אינדקס עם קרנות ETF מנוהלים באופן פעיל. לכל הפחות, לחפש מקומות בהם יש חשיפה כפולה אחד או יותר מניות בודדות להיות בטוח הליבה החזקות אינם כפולים על פני מספר השקעות, אשר יכול לקרות בקלות רבה כאשר אתה משקיע בקרנות המדד העיקריים.
השורה התחתונה
אי אפשר לחזות בוודאות אם תעודות הסל פונות לעבר בועה, אבל זה תמיד רעיון טוב לשחק הגנה, במיוחד בשוק המשתנה במהירות ולא בטוח. אם אתה מודאג לגבי חשיפה למדד אינדקס, ייתכן שיהיה זה נבון לחקור כמה תעודות סל מנוהלות באופן פעיל. (ראה גם:
3 ETF מנוהלים באופן פעיל שווה את המחיר. )