למרות שזה הגיוני לשים את הכסף שלך לעבוד בשבילך על ידי ניצול מגוון רחב של השקעות, מס ההכנסה (IRS) הוא לא להוט לתת רווחים אלה ללכת untaxed. כמובן, סוגים מסוימים של השקעות לייצר מעמסות מס גדול יותר מאחרים, אבל זה יכול להיות קשה להבדיל את טוב מן ההשקעות לא כל כך טוב ללא הבנה מקיפה של איך כל מוצר פועל וכיצד מס הכנסה מס הכנסה סוגים שונים של השקעות .

אך לא כל קרנות הסל (ETF) הן יעילות מס, המבנה היברידי שלהן מאפשר להן להפחית באופן ייחודי את חבות המס של בעלי המניות על ידי הפנמת הפסדים תוך החצאת רווחים. בנוסף, אסטרטגיית ההשקעה ארוכת הטווח המשמשת את תעודות הסל הצמודות למדד, פירושה שההפצות המעטות שהן עשויות להיות חייבות במס בשיעור נמוך יותר מאשר רווחי הון או חלוקת דיבידנד של קרנות נאמנות רבות.

-> ->

מהו ETF?

ETF היא קרן, בדומה לקרן נאמנות, הכוללת מגוון ניירות ערך ומנוהלת באופן מקצועי כדי לייצר תשואות לבעלי המניות. בדומה לקרנות נאמנות, לבעלי המניות יש חלקים משווי הקרן, השווים לסך כל ניירות הערך שבתיק הקרן. שלא כמו קרנות נאמנות, וכמו מניות ואיגרות חוב, תעודות סל נרכשות ונמכרות בשוק הפתוח.

למרות שזה לא נכון אוניברסלית, רוב ETFs נוטים לעקוב אחר המדד ולנסות לחקות או יעלה על התשואות של המדד בשנה מסוימת. לדוגמה, תעודות סל עשויות לכלול את כל המניות ב - S & P 500 ולהיות מיועדות להתאמת התשואה של הדולר לדולר. באופן מסורתי, תעודות סל מנוהלות באופן פסיבי מאחר שהן רוכשות או מוכרות רק כאשר המדד המקביל מוסיף או מסיר מניות מרשימת הסגל.

מחזור נכס נמוך יותר

אחת התכונות של תעודות סל שהופך אותם כל כך מס יעיל הוא יחס מחזור נמוך שלהם. יחס מחזורי הקרן הוא השתקפות של התדירות שבה היא קונה ומוכרת ניירות ערך בשנה מסוימת. קרן עם יחס מחזור של אחד, למשל, החליף את כל הנכסים בתיק שלה פעם אחת ב -12 החודשים האחרונים. מכיוון ש - ETF עוקבים בדרך כלל אחר מדד, כמות האיזון הנדרשת נמוכה בהרבה מזו של קרנות הנאמנות המנוהלות באופן פעיל יותר.

מחזור הנכסים הנמוך של תעודות סל פירושו שהם יוצרים פחות "אירועים החייבים במס" במהלך השנה. כאשר קרן נאמנות מוכרת נכס לרווח, למשל, היא נדרשת לחלק את הרווחים לבעלי המניות בצורה של חלוקת רווחים על ההון. בעלי המניות הם אחראים לתשלום מסים על ההשקעה בהכנסות.

מאחר ותעודות סל מעבירות מספר קטן מאוד של עסקאות במהלך השנה, הן נוטות פחות ליצור הפצות של רווחי הון.במקום זאת, בעלי המניות רק ניסיון רווחי הון כאשר הם מוכרים את מניותיהם. אמנם זה עדיין אירוע מס, זה אחד שניתן לתכנן מראש כי המכירה נעשית על פי שיקול דעתו של בעל המניות.

שוק מבוסס המסחר

סיבה נוספת ETFs הם מס יעיל היא נסחרת בשוק הפתוח. כאשר משקיע רוצה למכור את המניות שלו, הוא יכול פשוט למכור אותם למשקיע אחר כפי שהוא היה המניה או האג"ח. לעומת זאת, כאשר בעל מניות בקרן רוצה למכור את מניותיו, הוא חייב למכור אותן בחזרה לקרן עצמה, שלעתים קרובות היא צריכה לחסל כמה נכסים למימון הפדיון. מכירת נכסים זו מפיקה חלוקת רווחי הון, דהיינו, נטל המס של מכירת בעל מניות אחד הוא באחריות כל בעלי המניות, גם אם הקרן אכן מפיקה הפסד לשנה.

המסחר המבוסס על שוק, המנוצל על ידי תעודות הסל, יוצר רק אירועים החייבים במס על האנשים המעורבים ולא עבור הקרן עצמה. שלא כמו קרנות נאמנות, רק המשקיע שמוכר את מניותיו חייב לדווח לרווח או הפסד על החזר המס שלו, בעוד בעלי מניות אחרים אינם מושפעים.

יצירת יצורים וגאולה

אסטרטגיה ייחודית במיוחד לאופטימיזציה של מסים המשמשים בתעודות סל היא יצירה ויצירה. היצירה בעין פירושה כי במקום לשלם במזומן עבור מניות של תעודות הסל, משתתף מורשה, בדרך כלל חברת ברוקרים המייצגת משקיעים פרטיים או מוסדיים, יכול לסחור במניות ניירות הערך המוחזקים בקרן. כאשר בעל מניות רוצה לפדות את אחזקותיה בתעודות סל, פדיון בעין מאפשר לה לקבל את מניות המניות המתאימות תמורת תמורת אחזקותיה בתעודת הסל.

אף על פי שאופציות אלו זמינות בדרך כלל למשקיעים מוסדיים גדולים מאוד, הנוהג של יצירה ומימוש בעין מספק הטבות מס לכל בעלי המניות, גדולים וקטנים, משום שהוא מאפשר לתעודה לממן פדיונות במניות יש בסיס עלות הנמוך ביותר. ככל שהמחיר הנמוך יותר, או מחיר הרכישה, של כל מניה נתונה, כך גדל הרווח החייב במס כתוצאה ממכירתו. על ידי תשלום לבעלי המניות בעין עם מניות הזול ביותר, ה- ETF שומרת רק את המניות עם הרווחים החייבים הנמוך ביותר. זה מקטין את חבות המס של כל בעלי המניות הנותרים. בינתיים, בסיס העלות של מניות ה- ETF שנפרעו מוכתב על ידי מחירן כאשר בעל המניות רכש אותן, לא על בסיס עלות ניירות ערך בודדים בתיק. לפיכך, בעל המניות המפדה משלם רק מסים על הרווח או ההפסד הנובע ממכירת מניות תעודות הסל שלה.

רווחים ארוכי טווח ודיבידנדים מוסמכים

דרך נוספת שבה ניתן למדוד את המס, היא שההפצות שהם מפיקים מסים לעתים קרובות בשיעור נמוך יותר. כי תעודות הסל הן בדרך כלל קרנות אינדקס, הם בדרך כלל להעסיק אסטרטגיה לקנות והחזק. בגלל זה, רוב הנכסים בתיק של תעודות סל מוחזקים במשך שנה או יותר, מה שהופך כל רווח שנוצר על ידי מכירת רווח הון לטווח ארוך. כל הפצות על רווחי הון שהן מפיקות, אם כן, צפויות במס כרווחים לטווח ארוך ולא כהכנסות רגילות.זה יכול להיות הבחנה חשובה במיוחד מאז ההבדל בין שיעורי מס הכנסה רגיל שיעורי רווח הון יכול להיות עד 20%.

בנוסף לכך, מכיוון ש תעודות סל צמודות מדד הן השקעות לטווח ארוך, חלוקות דיבידנדים צפויות להיחשב "כשירות" על ידי ה - IRS, בהתאם לכמה זמן יש לאדם מניותיו לפני תשלום הדיבידנד. בדומה לרווחים מהשקעות לטווח ארוך, דיבידנדים מוסמכים חייבים במס כ רווחי הון ולא בהכנסה רגילה.

הימנעות מיסוי מיותר ובלתי צפוי הוא היבט חשוב של אופטימיזציה תיק ההשקעות שלך. כאשר מעריכים את הרווחיות של השקעה נתונה, שקול כיצד ההכנסה שהיא מייצרת עשויה להשפיע עליך בזמן המס. כאשר ספק, ETF הצמוד עם רקורד מוצק היא דרך מצוינת להגדיל את יעילות המס של תיק ההשקעות שלך.