קרן פידליטי קפיטל & פדיון ("FAGIX") היא תיק של 10 מיליארד דולר, אשר נופל לקטגוריית "תשואה גבוהה" של מורנינגסטאר. קרן הון שמרנית זו משקיעה בצירוף של ניירות ערך וניירות ערך קבועים בדירוג השקעה. ניירות ערך אלה מייצגים אגרות חוב באיכות נמוכה יותר שהונפקו על ידי חברות במצבים כספיים בעייתיים או לא ברורים. עם הקצאות משמעותיות למניות ואג"ח בדירוג נמוך יותר, הקרן היא אחת האפשרויות האגרסיביות והמסוכנות ביותר בחלל האג"ח הזבל.

-> ->

המשקיעים שהיו מוכנים הקיבה אלה השקעות מסוכנות יש היסטורית זכתה. נכון ליום 31 במרס 2016, הקרן הניבה תשואה שנתית ממוצעת של 5 שנים של 4. 8%, תוך שמירה על ממוצע של 3% בקטגוריית איגרות החוב של מורנינגסטאר. התשואה הממוצעת של הקרן ל -10 שנים של 7. 7. 5% גם הניחו אותה בראש 1% מתוך 365 הקרנות שנמדדו בקטגוריה. הקרן בת ה -39 נושאת את דירוג 5 הכוכבים הגבוה ביותר של מורנינגסטאר.

- ->

אג"ח זבל נחשבות כהשקעות בעלות הכנסה קבועה במיוחד, כפי שמעידה תשואה של כ -4% - 2015 מקטגוריית האג"ח בעלות תשואה גבוהה, כאשר המשקיעים התרחקו מניירות ערך מדורגים וכלה בהשקעות איכותיות . בחינת תשואות הקרן בחמש השנים האחרונות מבהירה כיצד היא ביצעה בנקודות זמן שונות.

התנודתיות מעל הממוצע

במיוחד רמות גבוהות של סיכון נזילות וסיכון ברירת מחדל להפוך את הסיכויים של קרנות אג"ח זבל לראות נדנדה משמעותית יותר מהרגיל. בהתחשב בתצפיות של 60 חודש בחמש השנים האחרונות, הקרן עדה למהלכי מחיר המניה של יותר מ -3% בשמונה מאותם חודשים. סוג זה של תנודתיות אינו גבוה כמו מה שאתה יכול לצפות מ קרן הון, אבל זה ניכר עבור הכנסה קבועה הקרן.

הקרן חוותה היסטורית סוג זה של הנדנדה כ -13% מהמקרים. אמנם נתון סטטיסטי זה לא נראה משמעותי, אך הוא מציין כי תנודות גדולות במחיר המניה קורות, וצפויות להיות צפויות. במהלך המשבר הפיננסי 2008-2009, כאשר המחירים של כל סוג של נכס מסוכן היו רואים הפסדים גדולים, הקרן ראתה נדנדה של יותר מ -6% בשבעה חודשים על פני תקופה של 13 חודשים מספטמבר 2008 עד אוקטובר 2009. זה היה במיוחד התקופה הנדידה, אך מציין את סוג הסיכון הכרוך בתרחיש הגרוע ביותר.

אוגוסט וספטמבר היו מאבדים חודשים

סוף סוף הקיץ היו פחות מהסוג לבעלי המניות של הקרן הזו בחמש השנים האחרונות. אוגוסט רשם הפסד ממוצע של 1. 5%, ואילו ספטמבר בעקבות זאת עם הפסד של 2%. החודשיים הושפעו לרעה מהפסדים גדולים ב -2011, שכל חודש איבדו כ -6% משווי הקרן.

כמה חודשים יש רווחי מתמשך

בעוד הביצועים בעבר אינו ערובה לתוצאות עתידיות, בחודשים פברואר, אפריל ואוקטובר בשילוב מעולם לא איבדו כסף לבעלי המניות על פני תקופה של שש שנים 2010-2010. אוקטובר סיפקו שש שנים רצופות של רווחים, ואילו אפריל הניב תשואות חיוביות ב 10 שנים רצופות.

תשואות ניתן להגדיל תשואה

קרנות אג"ח בעלות תשואה גבוהה לעיתים קרובות משלמות תשואות דיבידנד מעל הממוצע כדי לשקף את הסיכון מעל הממוצע כי בעלי המניות לוקחים על ידי השקעה. נכון ל -12 באפריל 2016, הקרן הציעה תשואה של 30 יום של 4%. התשואה שלה מצפון ל -6% במספר נקודות בחמש השנים האחרונות.

בעוד סיכון מחיר המניה גבוה עם קרנות אג"ח זבל, תשואות הדיבידנד שהם מספקים עזרה קיזזו חלק מהסיכון. קרן המציעה דיבידנד של 5% מדי חודש יכולה לעיתים קרובות למחוק את כל ההפסדים במחיר המניה שנצפו במהלך החודש. תשואות הדיבידנדים יכולות להשתנות עם הזמן, אך ההכנסה שמקבלות אג "ח מניבות תשואה גבוהה מסייעת להגדיל את התשואה הכוללת של הקרן.