של משרד העבודה (DOL) שלטון נאמנות חדשה בקרוב להופיע לציבור בצורתו הסופית. למרות השפה הסופית של הכלל הוא עדיין לראות, הדחף הבסיסי הוא לרומם את כל אנשי מקצוע תכנון פיננסי שעובדים עם תוכניות פרישה בכל מעמד למעמד של נאמן. זה עלול בקלות להוביל רמה מוגברת של אחריות עבור יועצים רבים, במיוחד אלה אשר פעלו בעבר רק בתור מתווכים. עם זאת, יש דרך למי לעבוד עם תוכניות פרישה למיקור חוץ לפחות חלק הסיכון שהם לוקחים על עצמם.

- 9 ->

כללים ספציפיים בשאלה

שירותי ההשקעה הנאמנים המוגדרים על ידי חוק הבטחת הכנסה לעובדים (ERISA) משנת 1974 הם כללים מס '3 (21) ו -3 (38). נאמן המשרת תחת שלטון לשעבר פועל כשותף אמון כי בוחרת כספים מתוך קבוצה גדולה יותר לשימוש בתוך תוכנית מוסמך אבל משאיר את ההחלטה הסופית לבצע כל שינוי בתוכנית למממן. אלה הפועלים תחת שלטון האחרון לקחת על עצמו את האחריות גם כן. האחריות שמגיעה עם אחריות זו היא מה יועצים יכולים למיקור חוץ ליועצים צד שלישי (TPAs) כגון Morningstar, Inc או Wilshire יועצים. (לפרטים נוספים, ראה: מהי מדיניות נאמנות של DOL אמצעי יועצים .)

מתכננים שעובדים תחת 3 (21) הסדר יכול לשבת אחורה ולתת מסך TPA כל הכספים הזמינים דרך פלטפורמה של הרשומה של התוכנית שיא לבחור קומץ לבחור העונים על הקריטריונים של את תוכנית הפרישה המדוברת. התוכנית נותנת חסות ויועצת ואז לבחור את הקבוצה הסופית של קרנות כי הם הציעו בתוך התוכנית. בהסדר 3 (38), ספקי מיקור חוץ גם להפוך את ההחלטה הסופית, ובכך להסיר רמה גבוהה עוד יותר של אחריות נאמנות מכתף של היועץ.

מגמת גידול

יועצים רבים יותר ויותר מתחילים להשתמש במנהלי צד שלישי כדי לבחור את הכספים בתוכניות הפרישה שלהם. כמות הנכסים שמורנינגסטאר מספקת כיום עבור שירות זה כמעט שילשה את עצמה בשבע השנים האחרונות, מיותר מ -10 מיליארד דולר בשנת 2009 לכמעט 30 מיליארד דולר ב -2016. כלל הנאמנות שמגיע מה- DOL עשוי רק להפוך את זה אסטרטגיה פופולרית יותר, שכן היועצים יידרשו לדבוק בהגדרת הנאמנות כפי שהוגדרה על - ידם, בנוסף על חובות הנאמנות הנוכחיות שלהם לרשות ניירות ערך (SEC). (לפרטים נוספים, ראה:

מוצע כללי DoL: איך הם ישפיעו יועצים פיננסיים ) הרבה צמיחה זו עשויה לבוא יועצים שעובדים כמו ברוקרים עם תוכניות קטנות יותר. יש להם בעבר רק כדי לעמוד בסטנדרט ההתאמה שנקבע על ידי FINRA ואת הכלל DOL עשוי להפוך את העסק שלהם על האוזן שלהם במשך תקופה של זמן, תוך הסתגלות תקן נאמנות חדשה.מיקור חוץ חלק מן האחריות הפוטנציאלית שלהם תוכניות פרישה כי הם פועלים כיועצים עבור עשוי להיות אלטרנטיבה מאוד אטרקטיבי לזנוח את התוכניות שלהם או לוקחים מידה מסוימת של סיכון משפטי ורגולציה שהם לא יכולים להרשות לעצמם.

השורה התחתונה

למרות מיקור חוץ חלק של תהליך בחירת הקרן לצד שלישי יהיה למעשה להפחית את רמת האחריות הכוללת של יועצים שעובדים עם תוכניות פרישה, מדד זה לא יסיר לחלוטין את כל הסיכון עבורם. עדיין תהיה אחריות ברמה האישית עבור יועצים אשר נותנים ייעוץ לתוכניות אלה, וזה לא יכול להיות outsourced בכל יכולת. עם זאת, חוק DOL סביר להניח להוביל הרחבה משמעותית של בפועל זה על ידי יועצים, במיוחד אלה שעובדים כמו ברוקרים על הוועדה. הם יהיו מכה קשה ביותר על ידי הכלל החדש עשוי להיות מאוד פתוח לכל הפחתה אפשרית של האחריות המקצועית שלהם כי הוא זמין. (לפרטים נוספים, ראה:

חוק נאמנות חדש יוכרז 6 אפריל 2016 .)