חוק הנאמנות הממשמש ובא עשוי לתרגם למפולת ענקית עבור תעודות סל (ETF) ותעודות סל (ETN), וכמה מומחים צופים כי מכשירים אלו עשויים להחזיק עד 10 טריליון דולר בנכסים עד שנת 2020. שלטון הנאמנות החדש של מחלקת העבודה צפוי להיות בעל השפעה ניכרת על ענף תכנון הפרישה. יועצים ששימשו בעבר במוצרים ושירותים ששילמו עמלה גבוהה יידרשו כעת להתחיל להשתמש בחלופות בעלות נמוכה יותר, כגון מוצרים הנסחרים בבורסה (ETP).

- הכללים החדשים ייכנסו לתוקף ב -10 באפריל בשנה הבאה, ויש הטוענים כי הדבר עשוי לשלש את כמות הנכסים המושקעים בתעודות סל ותעודות סל תוך פרק זמן קצר. (לפרטים נוספים, ראה:

חוק הנאמנות של דואל ואת השפעתו על קרנות נאמנות ) שינוי גובר

קרנות נסחרות בבורסה והערות הפכו פופולריים עם המשקיעים בגלל הנזילות שלהם, שקיפות , מבנה שכר נמוך ויעילות מס. כלי רכב אלה יכולים גם לספק למשקיעים גיוון רחב וחשיפה לכל מגזר מסוים של השוק, משירותים לסחורות לאנרגיה ולשווקים מתעוררים.

משקיעים רבים הופכים מודעים יותר כי קרנות נאמנות מנוהלות באופן פעיל מפגרים לעתים קרובות את המדדים הבסיסיים שלהם במונחים של ביצועים, במיוחד במהלך השור השווקים. אחוז גדול מהם נמנע אפוא מקרנות נאמנות מסורתיות פתוחות, אשר לעתים קרובות גבו עמלות גבוהות עבור רכישה או פדיון לטובת מוצרים הנסחרים בבורסה, אשר ניתן לרכוש תמורת עמלה נמוכה במקרים רבים. מכשירים אלה יהיו גם בשימוש נרחב יותר על ידי יועצים פרישה תוכנית אשר לגבות את הלקוחות שלהם בתשלום שטוח עבור השירותים שלהם ולהשתמש בהם עבור רוב הקצאות הנכסים של הלקוחות שלהם.

סמנכ"ל שירותי ההשקעות האלטרנטיביים של BNY Mellon, פרנק לה-סלה, אמר ל- Market Watch כי "בגלל המבנה הייחודי של תעודות סל, ובגלל שיועצים מוחזקים בסטנדרטים גבוהים יותר, אנחנו חושבים השוק יכול לגדול באופן אקספוננציאלי. הולך מעל $ 5 טריליון בנכסים נראה די קל; אנחנו חושבים שזה יכול למעלה $ 10 טריליון עד 2020. זה לא יהיה משחק סכום אפס. גם קרנות הסל וגם קרנות הנאמנות יגדלו ככל שהעוגה תגדל. זה רק כי תעודות הסל יראו פרוסה גדולה יותר של העוגה הגוברת, עם המוטבים המיידיים להיות בעלות נמוכה, נמוך סיכון קרנות מבנה המדד שבו זורם כבר הולך. "(לפרטים נוספים, ראה:

כיצד חוק הנאמנות החדשה תשפיע על המשקיעים.

נכון לסוף אוגוסט, שוק המוצרים הנסחרים החזיק כ -3 דולר. 38 מיליארד דולר בנכסים, על פי חברת המחקר העצמאית EFTGI.השוק עבור ETPs גדל ב -18% מאז 2015. ETPs פגע $ 1 טריליון בנכסים בחזרה בשנת 2009, אבל גם את הביקוש להם ואת מספרם הזמינים יש הרקיע שחקים בשנים האחרונות. Morningstar דיווח כי ETPs מנוהל באופן פסיבי ראה תזרימי מזומנים בסך של 418 $. 6 מיליארד דולר בשנה שעברה, בעוד קרנות המנוהלים באופן פעיל ראה זרמים נטו של 223 $. 1 מיליארד דולר. מגמה זו אינה מראה כל סימן להאטה, ומספר מנהלי כספים עסקו במלחמות מחיר אגרסיביות כדי למשוך נכסים נוספים. "כלל הנאמנות לא נועד למנוע מוצרים, אבל תעשיית הייעוץ תיראה למוצרים שמציעים שקיפות וגילויים גדולים יותר. מדד ה- ETF הוא פשוט כמו שאתה יכול להשיג עם זה, "Rich מסינה, ראש מוצרי השקעה ב E * Trade, אמר MarketWatch.

השורה התחתונה

אם זרימת הכסף ממשיכה לשפוך לתוך ETPs בקצב הנוכחי שלה, אז ההשקעות האלה בקרוב לגדול לגודל מצטבר כי המתחרה כי קרנות מסורתיות פתוחות קרנות נאמנות. הכללים החדשים של משרד העבודה עשויים להאיץ את התהליך, שכן יועצים יוכלו לעיתים קרובות לספק את דרישות הנאמנות שלהם באמצעות מוצרים אלה. (לפרטים נוספים, ראה:

כלל הנאמנות החדש: האם התביעות יבטלו אותו?

)