שוק פיננסי הוא שוק שמביא קונים ומוכרים יחד לסחור בנכסים פיננסיים כגון מניות, אג"ח, סחורות, נגזרים ומטבעות. מטרת השוק הפיננסי היא לקבוע מחירים לסחר העולמי, לגייס הון ולהעביר נזילות וסיכון. אמנם יש רכיבים רבים לשוק הפיננסי, שניים הנפוצים ביותר הם שוקי הכספים בשוקי ההון.

-> ->

שוקי הכספים משמשים לטווח קצר, בדרך כלל לנכסים עד שנה. מנגד, שוקי ההון משמשים לנכסים ארוכי טווח, שהינם בעלי חלויות של יותר משנה. שוק ההון כולל את שוק המניות (שוק המניות) ואת שוק החוב (אג"ח). יחד, שוקי הכספים ושוקי ההון מהווים חלק גדול מהשוק הפיננסי ומשמשים לעתים קרובות לניהול נזילות וסיכונים לחברות, ממשלות ויחידים. (למידע נוסף, ראה מבוא לתולדות שוק ההון .)

שוקי הון

שוקי ההון הם אולי השווקים הבאים נרחב ביותר. הן שוקי המניות והן איגרות החוב עוקבים מקרוב אחר כך, והתנועות היומיות שלהם מנותחות כפרוטוקסים למצב הכלכלי הכללי של השווקים בעולם. כתוצאה מכך נבחנים בקפידה המוסדות הפועלים בשוקי ההון - בורסות, בנקים מסחריים וכל סוגי התאגידים, לרבות מוסדות חוץ בנקאיים, כגון חברות ביטוח ובנקים למשכנתאות.

המוסדות הפועלים בשוקי ההון ניגשים לגייס הון למטרות ארוכות טווח, כגון למיזוג או לרכישה, להרחיב קו עסקים או להיכנס לעסק חדש, או פרויקטי הון אחרים. ישויות המגייסות כספים למטרות ארוכות טווח אלה מגיעות לשוק הון אחד או יותר. בשוק האג"ח, חברות יכולות להנפיק חוב בצורת איגרות חוב קונצרניות, בעוד שממשלות מקומיות ופדרליות עשויות להנפיק חוב בצורת איגרות חוב ממשלתיות. כמו כן, חברות יכולות להחליט לגייס כספים על ידי הנפקת הון עצמי בבורסה. גופים ממשלתיים בדרך כלל אינם מוחזקים בפומבי, ולכן, בדרך כלל, לא להנפיק הון עצמי. חברות וגופים ממשלתיים המנפיקים הון או חוב נחשבים למוכרים בשווקים אלו. (ראה גם: מה ההבדלים בין החוב לשוקי ההון? )

הקונים, או המשקיעים, לקנות את המניות או האג"ח של המוכרים לסחור בהם. אם המוכר, או המנפיק, הוא הניח את ניירות הערך בשוק בפעם הראשונה, אז השוק ידוע בתור השוק העיקרי. לעומת זאת, אם ניירות הערך כבר הונפקו ועכשיו הם נסחרים בין הקונים, זה נעשה בשוק המשני. המוכרים להרוויח כסף מחוץ למכירה בשוק הראשוני, לא בשוק המשני, אם כי יש להם חלק בתוצאה (תמחור) של ניירות הערך שלהם בשוק המשני.

רוכשי ניירות הערך בשוק ההון נוטים להשתמש בקרנות הממוקדות להשקעה לטווח ארוך. שוקי ההון הם שווקים מסוכנים ואינם משמשים בדרך כלל להשקעה בקרנות קצרות. משקיעים רבים ניגשים לשוקי ההון כדי לחסוך לפרישה או לחינוך, כל עוד למשקיעים יש אופקים ארוכי טווח, שבדרך כלל משמעם שהם צעירים ונוטלים סיכונים. (לקריאה בנושא, ראה סוגי השווקים הפיננסיים ותפקידים שלהם .)

שוק הכסף

שוק הכסף הוא לעתים קרובות לגשת לצד שוקי ההון. בעוד המשקיעים מוכנים לקחת על עצמם יותר סיכון ויש להם סבלנות להשקיע בשוקי ההון, שוקי הכספים הם מקום טוב "להחנות" קרנות נדרשים בתקופה קצרה יותר - בדרך כלל שנה אחת או פחות. המכשירים הפיננסיים המשמשים בשוקי ההון כוללים מניות ואגרות חוב, אך המכשירים המשמשים בשווקי הכספים כוללים פיקדונות, הלוואות בביטחונות, מקבלות ושטרי חליפין. מוסדות הפועלים בשווקי הכספים הם בנקים מרכזיים, בנקים מסחריים ובתי קבלה, בין היתר.

שווקי הכספים מספקים מגוון פונקציות עבור יחידים, חברות או גופים ממשלתיים. נזילות היא לעתים קרובות המטרה העיקרית עבור גישה לשוקי כסף. כאשר החוב לטווח קצר מונפק, לעתים קרובות הוא נועד לכיסוי הוצאות תפעול או הון חוזר עבור חברה או ממשלה ולא עבור שיפורים בהון או פרויקטים בקנה מידה גדול. חברות ירצו להשקיע כספים בן לילה ולראות את שוק הכסף כדי להשיג זאת, או שהם עשויים להזדקק לכסות את המשכורות ולחפש את שוק הכסף כדי לעזור. שוק הכסף ממלא תפקיד מפתח בהבטחת חברות וממשלות לשמור על רמת הנזילות המתאימה על בסיס יומי, מבלי לקצר וזקוק הלוואה יקר יותר או בלי להחזיק עודף כספים וחסרים את ההזדמנות של העניין על קרנות. (ראה גם: כסף שוק מכשירים .)

משקיעים, לעומת זאת, להשתמש בשוקי הכספים כדי להשקיע כספים בצורה בטוחה. בשונה משוקי ההון, שוקי הכספים נחשבים לסיכון נמוך; משקיעים בעלי סיכון סיכון מוכנים לגשת אליהם עם הציפייה כי נזילות זמינה. אנשים מבוגרים החיים על הכנסה קבועה לעתים קרובות להשתמש בשווקים בגלל בטיחות הקשורים סוגים אלה של השקעות.

השורה התחתונה

ישנם שני הבדלים ודמיון בין ההון בשוקי הכספים. מנקודת המבט של המנפיק או המוכר, שני השווקים מספקים פונקציה עסקית הכרחית: שמירה על רמות מימון נאותות. המטרה שלשמה מוכרים גישה לכל שוק משתנה בהתאם לצרכים נזילות שלהם ואופק הזמן. באופן דומה, למשקיעים או לקונים יש סיבות ייחודיות להגיע לכל שוק: שוקי ההון מציעים השקעות בסיכון גבוה יותר, בעוד ששווקי הכספים מציעים נכסים בטוחים יותר; שוק הכסף חוזר בדרך כלל נמוך אך יציב, בעוד שוקי ההון מציעים תשואות גבוהות יותר. לגודל התשואות בשוק ההון יש לעיתים קרובות קשר ישיר לרמת הסיכון, אך לא תמיד כך.(ראה גם: מושגים פיננסיים: הסיכון / החזרה סחר )

למרות השווקים נחשבים יעיל בטווח הארוך, קצר טווח חוסר יעילות לאפשר למשקיעים לנצל את האנומליות ולקצור תגמולים גבוהים יותר אשר עשוי להיות ללא פרופורציה לרמת הסיכון. אנומליות אלו הן בדיוק מה שמשקיעים בשוקי ההון מנסים לחשוף. למרות ששווקי הכסף נחשבים בטוחים, הם חוו מדי פעם תשואות שליליות. סיכון בלתי מכוון, אם כי חריג, מדגיש את הסיכונים הגלומים בהשקעה - בין אם לשים כסף לעבודה לטווח קצר או ארוך טווח בשוקי הכספים או בשוקי ההון.