כמו הידע שלך על שיחות והשיחות גדל, אתה רוצה לשקול אסטרטגיות מסחר שניתן להשתמש בהם כדי להרוויח כסף בשוק האופציות. אחד מהם הוא רכישת אופציות להתקשר ולאחר מכן למכור או לממש אותם כדי להרוויח.

כיסוי השיחה היא פעולה של מכירת שיחות למישהו בשוק בתמורה פרמיה אופציה. כאשר אתה קונה שיחה, אתה תשלם את פרמיית האופציות תמורת הזכות (אך לא את החובה) לקנות מניות במחיר קבוע לפי תאריך תפוגה מסוים. (אם אתה צריך לצחצח את היסודות של המסחר אופציה, בבקשה לראות את אפשרויות יסודות הדרכה .)

שיחות מסחר: האם זה שלי?
תפיסה מוטעית כי מעל 90% מכלל האופציות לפוג חסר ערך מפחיד הרבה משקיעים. הם מאמינים זה נתון שגוי ואז להסיק כי, אם הם קונים אופציות, הם יאבדו כסף 90% מהזמן! זה לגמרי שקר. למעשה, על פי CBOE, כ -30% מהאופציות יפוגו ללא ערך, בעוד 10% ממומשים ו -60% הנותרים נסחרים או נסגרים על ידי יצירת עמדה מקזזת.

המוקד של מאמר זה היא טכניקה של רכישת שיחות ואז למכור אותם או לממש אותם לרווח. אנחנו לא נשקול למכור שיחות ואז לקנות אותם בחזרה במחיר זול יותר - זה נקרא כתיבה עירום הוא נושא מתקדם יותר. (לקבלת מידע נוסף, קראו את כתיבת שיחות עירום או כדי להגביל או ללכת עירום, זו השאלה .).

במאמר זה המונח "שיחות המסחר" פירושו הראשון לקנות שיחה ולאחר מכן לסגור את המיקום מאוחר יותר - אסטרטגיה כזו נקראת "הולך ארוך" על שיחה. (כדי ללמוד עוד על להרוויח כסף הולך זמן רב על לשים, ראה מחירים צונח? קנה שם! )

-> ->

הרעיון הבסיסי
הסיבה הבסיסית לקניית שיחות היא שאתה שורי על המניה. למה אתה לא יכול פשוט לקנות את המניה ולא לדאוג לגבי אפשרויות? אחרי הכל, המניות לא יפוג - אתה יכול להחזיק במלאי לנצח - בעוד אפשרויות לעשות. אז, למה לשקול השקעה עם תאריך תפוגה? הסיבה היא פשוטה: מינוף.

שקול את הדוגמה הבאה: עסקאות XYZ במניות עבור $ 50. XYZ $ 50 השיחה כי יפוג בחודש עסקאות עבור $ 3. האם אתה רוצה לקנות 100 מניות של XYZ עבור $ 5, 000 או לקנות אפשרות אחת להתקשר עבור $ 300 ($ 3 x 100 מניות)? אחד הדברים החשובים שיש לשקול הוא כי התמורה תלויה מחירי הסגירה של חודש מהיום. (הדוגמה עוסקת באופציה של חודש אחד, אך ניתן לבחור באופציות הנמשכות לאורך זמן. LEAPS, למשל, יפוג בעוד יותר משנה). בואו נסתכל על איור גרפי לפי בחירתך:

< - 3 ->

כפי שניתן לראות מהגרף, התמורה עבור כל השקעה שונה. בעת רכישת המניות ידרוש השקעה של 5 $, 000, אתה יכול, עם אופציה, שליטה על מספר שווה של מניות רק $ 300.תוכלו גם לציין כי נקודת הפסקה אפילו על המסחר במניות הוא 50 $ למניה, בעוד לשבור אפילו על אופציה הסחר הוא 53 $ למניה (תוך התעלמות כל עמלות).

נקודת המפתח, עם זאת, היא כי בעוד שתי ההשקעות יש צניחה בלתי מוגבלת בחודש הבא, ההפסדים על אופציות הם capped ב 300 $, בעוד ההפסדים הפוטנציאליים על המניה יכול ללכת עד $ 5, 000. זכור כי רכישת אפשרות להתקשר נותן לך את הזכות אבל לא את החובה לקנות את המניה, כך ההפסדים המקסימליים שלך הם פרמיות ששילמת.

סגירת המיקום
באפשרותך לסגור את מיקום השיחה שלך על-ידי מכירת השיחה חזרה לשוק או על-ידי ביצוע השיחות, ובמקרה זה יהיה עליך לספק כסף לאדם שמכר לך את השיחה. תגיד כי בדוגמה שלנו, המניה היתה ב 55 $ סמוך לפקיעה. אתה יכול למכור את השיחה עבור כ $ 500 ($ 5 x 100 מניות), אשר ייתן לך רווח נקי של 200 $ ($ 500 פחות הפרמיה 300 $). לחלופין, אתה יכול לקבל את שיחות מימוש, ובמקרה זה היית צריך לשלם $ 5, 000 ($ 50 x 100 מניות), ואת מי מכר לך את השיחה היה לספק את המניות. עם גישה זו, הרווח שלך יהיה גם 200 $ ($ 5, 500 - $ 5, 000 - $ 300 = $ 200). שים לב כי התמורה ממימוש או מכירת השיחה זהה: נטו של 200 $.

סיכום
שיחות המסחר יכול להיות דרך מצוינת להגדיל את החשיפה שלך למלאי מסוים מבלי לקשור הרבה קרנות. בגלל אופציות מאפשרות לך לשלוט על כמות גדולה של מניות עם הון קטן יחסית, הם נמצאים בשימוש נרחב על ידי קרנות נאמנות ומשקיעים גדולים. כפי שניתן לראות, שיחות המסחר ניתן להשתמש ביעילות כדי לשפר את התשואות של תיק המניות.