במהלך בועת דוטקום הידועה לשמצה בסוף שנות התשעים, חברות רבות שילמו יותר מדי עבור רכישות שלהם. כאשר התמוטטה הבועה, נדרשו החברות לרשום את יתר התשלומים על המאזן שלהן כהפסד הנקרא חיוב לירידת ערך מוניטין. אולי את החיוב המפורסם ביותר מוניטין טוב היה 98 $. 7 מיליארד דולר דיווחו בשנת 2002 על AOL טיים וורנר, מיזוג בע"מ. זה היה, בזמנו, ההפסד הגדול ביותר שדווח על ידי חברה.

מוניטין הינו נכס בלתי מוחשי הנובע מרכישה של חברה אחת על ידי אחר. כאשר חברה רוכשת רוכשת חברה יותר מערכו הפנקסני, העודף מעל השווי המאזני נכלל במוניטין במאזן הרוכש. משקיעים רבים רואים רצון טוב להיות בין הנכסים הקשים ביותר ערך. ראשית, יש הצדקות אפשריות רבות למוניטין: נכסים בלתי מוחשיים כגון קשרי לקוחות חזקים, קניין רוחני או מותג פופולרי הם רק חלק מהגורמים שיכולים לתרום למוניטין. ככזה, לעתים קרובות קשה להבין מה בדיוק תומך בכל נכס מוניטין נתון. רק הוספת הקושי המונח על ידי רצון טוב היא העובדה - אם בכוונה או בשוגג - רצון טוב הוא מוגזם לעתים קרובות. הגזמות כאלה יכולות להטעות את המשקיעים על ידי גרימת הנכסים של החברות להיראות חזקים באופן מלאכותי. במאמר זה, אנו בוחנים כיצד לכמת במדויק את המוניטין של החברה.

->

מ בום לחזה: סיפור של רצון טוב

אחד הסימנים לספר הבועה של שוק המניות היא כאשר חברות להתחיל לשלם יותר מדי עבור רכישות. כאשר זה קורה, ההפרש בין המחיר ששולם לרכישת חברת היעד לבין שווי השוק ההוגן של אותה חברה מוצג כנכס הנקרא מוניטין במאזן הרוכש. (למידע נוסף בפירוק המאזן).

על פי כללי החשבונאות המקובלים בארה ב "(GAAP,) על החברה הרוכשת להתאים מעת לעת את הערך האמור של נכס המוניטין המוחזק במאזן שלה ולטעון את ההפרש כהפסד. התאמת הפסד זו נקראת חיוב לירידת ערך, ועלולה להיות לה השפעה הרסנית על שווי החברה. זכור את 98 $. 7000000000 AOL טיים וורנר תשלום לירידה? בעקבותיה חלה ירידה חדה בשווי המניות של החברה: ירידה של 226 מיליארד דולר ל -20 מיליארד דולר.

חלקית כתוצאה משערוריות כאלה, הרגולטורים מחייבים כיום חברות לבצע בדיקות לירידת ערך שנתיות כדי לקבוע אם המוניטין המוצהר של החברה עולה על שווי השוק ההוגן שלה. כאשר מבחנים אלה גורמים להפחתת מוניטין, החברה מצהירה כי הפחתה בדוחותיה הכספיים הינה "הפסד בגין ירידת ערך מוניטין."(למידע נוסף על חיובי חיובים: הטוב, הרע והמכוער.)

עם רקע זה בחשבון, אנו יכולים כעת להעיף מבט על השלבים הבסיסיים הכרוכים בבדיקת ליקוי רצון טוב.

היכרות עם מבחן ההפחתה של מוניטין

ההליך הבסיסי המסדיר את מבחני הפגיעה ברישום מוניטין מפורט בקוד תקני חשבונאות (ASC) של המוסד לתקינה בחשבונאות (FASB) ב- ASC 350-20-35, "עוקב אחר מדידה. "אתה יכול לגשת לקודיפיקציה באינטרנט באופן מקוון. מבחני ירידת ערך מוניטין מתקדמים בשלושה שלבים רחבים:) 1 הערכה איכותית ראשונית,) 2 שלב ראשון של הערכה כמותית,) 3 שלב שני של הערכה כמותית.

שלב 1: הערכה איכותית ראשונית

בהערכה האיכותית הראשונית, על החברה לקבוע אם המוניטין שנרשם במאזן שלה עשוי לעלות על שווי השוק ההוגן שלו. קביעה זו חייבת להתבסס על כל הגורמים הרלוונטיים כמו ההתפתחויות המקרו - כלכליות, שינויים פוליטיים או רגולטוריים, הופעתם של מתחרים חדשים בתעשייה, שינויים ניהוליים או מבניים בחברה ועוד. אם ההערכה האיכותית הראשונית מלמדת כי המוניטין שנרשם במאזן החברה לא יעלה על שווי השוק ההוגן שלה, אז לא נדרשת בדיקה נוספת. אם החברה תגיע למסקנה כי המוניטין המוצהר שלה עשוי לעלות על שווי השוק ההוגן שלה, אזי עליה לבצע את השלב הראשון של הערכה כמותית דו - שלבית.

שלב 2: שלב 1 הערכה איכותית

השלב הראשון של הערכה כמותית זו מורכב מחישוב השווי ההוגן של יחידת הדיווח שעליה מבוסס המוניטין, ולאחר מכן משווים את השווי ההוגן לסכום המוניטין שנרשם כיום על מאזן החברה. יחידת דיווח מוגדרת כמגזר פעילות של חברה בעלת פעילות עסקית פרטנית, מייצרת תיעוד פיננסי משלה ופועלת תחת פיקוח ובקרה של הנהלת החברה. בחישוב זה, על החברה לשקול את ההשפעה היחסית של כל הגורמים שעשויים להשפיע באופן מהותי על שווי נכס המוניטין של החברה. למעשה, שלב זה של הערכה כמותית הוא גרסה מדויקת יותר של הערכה איכותית ראשונית.

אם הערכה זו מגלה כי שווי המוניטין המוצג במאזן החברה אינו עולה על השווי ההוגן, אזי לא נדרשת בדיקה נוספת. אם, לעומת זאת, ההערכה מגלה כי מוניטין כאמור עולה על שוויים ההוגן, על החברה לעבור לשלב ב 'של ההערכה הכמותית.

שלב 3: שלב שני הערכה איכותית בשלב השני של ההערכה הכמותית, בוחנת החברה את שווי הנכסים וההתחייבויות הנפרדים של היחידה המדווחת לצורך קביעת השווי ההוגן שלה. אם על בסיס ניתוח זה תקבע החברה כי המוניטין עולה על השווי ההוגן של יחידת הדיווח האמורה, אזי עודף המוניטין מוגדר כהפחתה למוניטין.ערך ירידת ערך זו מדווח לאחר מכן כמטען לירידת ערך בדוחותיה הכספיים של החברה. (999)> חלופות פשוטות עבור חברות פרטיות

ביצוע בדיקות לירידת ערך בכל שנה יכול להיות יקר וצורכת זמן רב, במיוחד עבור עסקים קטנים יותר אשר עשויים להיות מוגבל המומחיות הפנימית ומשאבים. על מנת להקטין את העלות והמורכבות, הגיש לאחרונה המוסד לתקינה בחשבונאות שיטה חלופית להשלמת מבחן ירידת ערך מוניטין. המלכוד הוא רק חברות פרטיות יכול להשתמש חלופה.

כפי שנקבע בתקן חשבונאות מספר 2014-02, השיטה החדשה מייעלת את תהליכי הבדיקה. אחד השינויים המשמעותיים ביותר הוא כי עסקים פרטיים יכולים לבצע בדיקות לירידת ערך על בסיס לפי הצורך במקום כל שנה. מה פירוש הדבר? החברה זקוקה רק לבדיקת ירידת ערך מוניטין אם היא סבורה כי לאירוע או לשינוי היתה השפעה מהותית על השווי ההוגן של המוניטין האמור. בנוסף, עדכון זה מעניק לעסקים פרטיים יכולת להפחתת המוניטין שלהם על פני תקופה של 10 שנים או פחות.

השורה התחתונה

לאור הקושי לשים ערך דולר על נכסים בלתי מוחשיים כמו מותגים, קשרי לקוחות, וטכנולוגיות קנייניות, אין זה מפתיע כי חיובי מוניטין יכול להיות שנוי במחלוקת. ואכן, כפי שהובא לעיל, הערכת השווי הטוב עשויה להיות קשה למנהלים כמו למשקיעים. מה שברור מאוד, עם זאת, היא כי תשלום יתר עבור רכישות יכול להוכיח להיות טעות יקר מאוד. כדי להקטין את הסיכון של להיות מופתע על ידי חיובי הפחתת מוניטין, המשקיעים צריכים לבחון אם החברה נוהגת לשלם יותר מדי עבור רכישות שלהם.

גילוי: למועד הפרסום, לא היה לג'ייסון פרננדו כל ניירות ערך המוזכרים במאמר זה. אין בכוונתו לסחור בכל ניירות הערך המוזכרים בסעיף זה תוך 48 שעות מיום פרסוםו.