השקעה במלאי בדרך כלל מחייב אותך לשלם את מחיר המניה, מוכפל במספר המניות שנרכשו. אם אתה רוצה 100 מניות של גוגל (GOOG), זה יעלה סביב 57, 600 (100 * $ 576). עם זאת, קיימת שיטה חלופית הדורשת פחות הון: אופציות. זה נעשה באמצעות "כסף" אפשרויות שיחה לחקות את התנועה של המניה. עמוק יותר את הכסף את האפשרות להתקשר - כלומר קרוב יותר דלתא הוא 1- כך מחיר האופציה יהיה לעקוב אחר התנועה של המניה. ( לקבלת מידע נוסף על האפשרויות, ראה את 'מדריך היסודות של אפשרויות'.)

יש 12 חילופי בארה"ב המאפשרים למשקיעים לסחור באופציות, עם מועצת המנהלים של שיקגו אופציות Exchange (CBOE) להיות הגדול ביותר.

תסתכל על שרשרת האופציות של Google שצולמה בנאסד"ק החל מ -3 בספטמבר 2014. האופציה היא אופציית שיחה אמריקאית.

* איור 1

אפשרויות בדיקה

אם יש לך אופק השקעה לטווח קצר, סביר להניח שתפוגג אופציית שיחה בתאריך 18 באוקטובר 2014, כפי שמוצג בטבלה שלמעלה. כל אופציה מייצגת 100 מניות של Google. מחיר המימוש הוא המחיר שבו יש לך את הזכות אבל לא את החובה לקנות את המניה. המחיר שתשלם כדי לקבל אפשרות זו הוא מחיר הפרמיה או המחיר האחרון. כאשר מחיר המימוש פוחת, אפשרות השיחה עמוקה יותר בכסף והפרמיה גדלה אף היא. הכרך, i. ה. מספר חוזי האופציות הנסחרים, משפיע על מרווחי ההצעה-ביקוש: ככל שהנפח גדול יותר, כך נמוך יותר. ככל שהמחיר נמוך יותר, כך גדל החיסכון בעלויות העסקה עבור המשקיע.

תגיד שאתה קונה את 520 Strike Google אפשרות במחיר לשאול של 61 $. 2, מחיר breakeven ואז הופך $ 581. 2. ביום 3 בספטמבר 2014 נסחרה המניה בסביבות 575 דולר. אם המניה תישאר ב -575 דולר עד ה -18 באוקטובר 2014, מחיר האופציה צריך לרדת ל -55 דולר, שכן מחיר המימוש (520 דולר) בתוספת הפרמיה (55 דולר) תהיה אז שווה למחיר המניה (575 דולר), ובכך לבטל כל הזדמנות של ארביטראז '.

מאחר והדלתא של האופציה היא 1, כל שינוי במחיר המניה צריך להעביר את מחיר האופציה באותו סכום. לדוגמה, אם מחיר המניה יעבור ל -600 דולר עם פקיעה, מחיר האופציה יהפוך ל -80 דולר (600 - 520 דולר), תמורת רווח של 18 דולר. 8, שהוא 6 $. 2 פחות מ 25 $ רווח עבור המניה. 6 $. 2 מייצג את ערך הזמן של האופציה אשר יירקב בסופו של דבר לאפס בתום.

אפשרויות לספק הזדמנות קניית & הגנה

יתרון נוסף של השקעה ב- Google או כל חברה אחרת באמצעות אופציות היא הגנה אופציה נושאת אם המניה נופלת בחדות. העובדה שאתה לא הבעלים של המניה, אלא רק את האפשרות לקנות את המניה במחיר מסוים מגן עליך אם המניה לוקח לצלול.הסיבה לכך היא כי אתה רק לאבד את הפרמיה שילם עבור האופציה במקום הערך בפועל של המניה. תגיד שאתה מחזיק 100 מניות של Google והם נופלים בחדות מ 575 $ ל 100 $. זה מייצג הפסד של 47 $, 500. עם זאת, אם ברשותך אפשרות להתקשר של 100 מניות של Google אתה רק לאבד את הפרמיה ששולמה. אם שילמת 61 ש"ח. 2 למניה עבור אופציית שיחה של 100 מניות של Google, אתה רק להפסיד $ 6, 120

לעומת $ 47, 500 . אופציות לטווח ארוך הן נזילות יחסית יחסית לאופציות לטווח קצר יותר ולכן עלויות העסקה בצורה של התפלגות הצעות מחיר יהיו גבוהות יותר.

איור 2 מראה כי מספר העסקאות עבור אופציות רכש שפג תוקפם ביוני 2016 נמוך מתפוגת חודש מרץ 2015, שהיא פחות מתפוגת אוקטובר 2014. לכן, זה הופך להיות יקר למדי וקשה להשקיע במניות באמצעות אופציות לטווח ארוך. חלופה אחת היא לגלגל את האופציות בכל פקיעה, אבל זה גם יגדיל את עלויות העסקה בצורה של עמלת תיווך גבוהה יותר. עבור כמה חברות וניירות ערך אחרים, יש גם מיני אופציות אשר הבסיס הוא 10 מניות במקום 100. זה שימושי עבור משקיעים קטנים יותר עבור גידור הרבה מוזר של מלאי מסוים, אני . ה. לא בכפולות של 100. למרבה הצער, נפח אפשרויות אלה אינו גבוה מיני אופציות אינם נפוצים כמו אפשרויות רגילות. השורה התחתונה

שימוש באופציות הוא דרך חסכונית להשיג חשיפה למלאי מבלי להסתכן בהון רב

ו

עדיין מוגן על החיסרון. אחד החסרונות העיקריים הוא נזילותו של חוזה האופציה עצמו. אם אתה משקיע שמעוניין להשקיע בחברות עם מחיר גבוה של מניות (i. E Amazon (AMZN

AMZNAmazon com, Inc 111, 60 + 1 59% Created with Highstock 4. 2. 6 < ), Tesla (TSLA TSLATesla Inc306 09 + 2. 28% נוצר עם Highstock 4. 2. 6 ) או גוגל) מבלי לקשור הון רב מדי, האפשרויות עשויות להיות התשובה הנכונה בשבילך.