חיזוי הצמיחה של קו החברה העליון הוא לטעון את החלק החשוב ביותר בקביעת הצמיחה במלאי שלה. למרבה הצער, אלא אם כן אתה פנימאי החברה עם נתוני משלוח מדויק המשלוח, זה נורא קשה לדעת בדיוק כמה מוצרים החברה תמכור, למשל, בחמש השנים הקרובות. עם זאת, על ידי עבודה באמצעות כמה שאלות מפתח, המשקיעים יכולים לשפר את הדיוק של ניחוש שלהם: כמה מהר הוא השוק של מוצרי החברה גדל? מהו חלק החברה בשוק? האם החברה צפויה לנצח או לאבד נתח שוק?

-> ->

רואה: את היסודות של חיזוי עסקים

צמיחה בשוק

קח קצת זמן כדי לבחון את קצב הצמיחה בשוק. האם החברה עושה עסקים בשוק בוגר או שוק צמיחה? נניח שאתה מנסה למדוד את הצמיחה העתידית של ענקית מוצרי הצריכה פרוקטור אנד גמבל. כדאי לזכור כי השוק של מוצרי P & G הוא בוגר למדי, כלומר, זה כנראה לא יהיה הולך וגדל הרבה יותר מהר מאשר הכלכלה הכוללת או התמ"ג.

-> ->

שחקנים בתעשיית הטכנולוגיה בדרך כלל פועלים בשווקים צמיחה מהירה יותר. קח, למשל, Apple. לפני פחות מעשור, אפל היתה ידועה רק למחשבים, אבל עכשיו יש לה אחיזה סמכותית בשוק הטלפון והטאבלט. כדי לקבל תחושה של לקוחות פוטנציאליים שלהם, אתה צריך להעריך את אחוז האנשים שכבר יש טלפונים חכמים, אחוז קונים חכמים חדשים אחוז הלקוחות אשר Apple עשוי להיות מסוגל לתפוס מהמתחרים בשנים הקרובות.

נתח שוק

נתח השוק של החברה יכול להיות גם השפעה גדולה על הצמיחה במכירות בעתיד. האם החברה - כמו ענקית השבבים הממוחשבת, אינטל - שולטת בשוק שלה? קשה לאינטל להגדיל את המכירות ב -10% בשנה, כשמכירותיה השנתיות כבר מעל 50 מיליארד דולר, ובבעלותה 80% משוק השבבים. עבור כמה שחקנים דומיננטיים, יש רק כל כך הרבה מקום לגידול במכירות באמצעות רווחים בנתח השוק.

פעמים אחרות, השחקנים הגדולים בשוק להשתמש עמדות שוק חזק כבר לעשות עוד יותר רווחים. קפה קמעונאי Starbucks ו automaker הונדה הם דוגמאות טובות של חברות אשר השתמשו כוח המותג שלהם לגדול נתח השוק באופן עקבי לאורך השנים.

"Up-and-comers" יכול במהירות לקחת נתח גדול נתח השוק של אותן חברות שהיו מתחרים דומיננטי מסורתי. תחשוב על Southwest Airlines. הודות חדשנית, בעלות נמוכה המודל העסקי, רק כמה שנים דרום מערב תפסה נתח גדול של העסק התעופה מ מובילים בתעשייה כגון אמריקן איירליינס ו יונייטד איירליינס.

כמה חברות כל הזמן "המסחר" נתח שוק עם המתחרים. אם אתה שוקל צמיחה במכירות בקוקה קולה, ייתכן שתרצה להעריך צמיחה מ רווחים בנתח השוק.עם זאת, כאשר נתח השוק מתנדנד בין יריבים, אומר קוקה קולה ופפסי, אתה לא צריך לשים משקל רב מדי על רווחי המניות בעת הערכת מגמות הצמיחה במכירות עתידיות.

תמחור

תמחור של מוצרים ושירותים יכולה להיות השפעה גדולה על צמיחת ההכנסות ממכירות. אם חברה מגדילה את המחירים שלה ומצליחה לשמור על נפח המכירות ליחידה, אז ההכנסות ממכירות יגדלו. מצד שני, מחירים גבוהים יותר יכולים להוביל למספר קטן יותר של יחידות שנמכרו אם הלקוחות פונים לחלופות פחות יקרות.

השפעת המחירים על ההכנסות ממכירות כל זה תלוי בכוח התמחור של החברה. חברות התרופות, למשל, יש כוח תמחור עצום כאשר התרופות שלהם תחת פטנט. כנ"ל לגבי חברות עם הרבה הכרה המותג נאמנות הלקוחות. Starbucks והונדה יכול לגבות מחירים גבוהים יותר מאשר המתחרים שלהם ועדיין לשמור על המכירות ההכנסות צמיחה. לעומת זאת, בשוקי הטכנולוגיה והאלקטרוניקה, זה כמעט בלתי נמנע כי המחירים ייפול. עבור חברות כמו סוני ואינטל, לחץ התמחור לאורך זמן יכול להיות כל כך חזק כי ההכנסות ממכירות עלול ליפול גם כאשר יחידות נמכר עולה.

לבסוף, אל תשכחו לחשוב על תמהיל המוצרים. בוא נאמר ג 'נרל מוטורס החליט שזה הולך להתמקד במכירת מכוניות- high-end קדילק שלה על שברולט התחתון שלה. מחיר המכירה הממוצע הגבוה יותר של מכוניות היוקרה יכול בסופו של דבר השפעה חיובית על הצמיחה במכירות - בהנחה כי ההתמקדות של GM על high-end לא לתרגם את סך כל המכוניות שנמכרו.

השורה התחתונה

עבור המשקיעים מסתכלים על חברה מבחוץ, חיזוי שיעורי הצמיחה במכירות - אפילו בטווח הקרוב - הוא קצת כמו להסתכל דרך הערפל. אלה שאלות פשוטות על הצמיחה בשוק, נתח שוק כוח התמחור הם רק התחלה, אבל הם יכולים לקבל משקיעים דרך ארוכה בתהליך.