מניות בטא גבוהה עשויות לספק תשואות חזקות יותר מאשר עמיתיהם התחתון בטא שלהם. תגמולים פוטנציאליים אלה מגיעים עם סיכון גדול יותר, והמשקיעים יכולים להפיק תועלת מהידע על חשיפות סיכון אלו. בנוסף, משקיעים שמחפשים הכנסה, עובדים עם אופקי השקעה קצרים או שמתחילים להיות עצבניים בגלל התנודתיות בטווח הקצר, צריכים לשים לב לסיכונים הכרוכים במניות בטא. משקיעים המחפשים אופקי השקעה ארוכים יותר עשויים למצוא את המניות האלה מושכות במיוחד, שכן הם מסוגלים להתמודד עם התנודות שמגיעות עם שוקי שוורים ודובים.

-> ->

יסודות ביתא

גרסת הבטא של המניה מודדת עד כמה היא תנודתית ביחס לשוק הרחב. על פי ההגדרה, השוק יש ביתא של אחד. לכן, מלאי זה ביתא הוא בדיוק כמו תנודתי כמו שאר השוק. מניות עם בטא מעל אחד הם נדיפים יותר מאשר בשוק. בעוד הם נושאים סיכון גדול יותר, הם גם מספקים תשואות פוטנציאליות גבוהות יותר. לעומת זאת, מניות עם ביתא מתחת אחד פחות תנודתי מאשר בשוק. בעוד הם נחשבים פחות מסוכנים, הם גם מספקים תשואות פוטנציאליות נמוכות יותר.

-> ->

החזרת סיכונים מותאמים

ביתא יכול להיות כלי רב ערך בבניית תיקי השקעות משום שהוא מודד את התנודתיות. המשקיעים יכולים גם להשתמש ביתא כדי למדוד את התשואות המותאמות סיכון, אשר מסייעים לספק תיאור מדויק יותר של ביצועי תיק.

אם מלאי מסוים מצליח, הביצועים עשויים להיות תוצאה של קטיף יעיל של מלאי. עם זאת, זה יכול לבוא גם מן המשקיע בהנחה סיכון גדול יותר. בעוד נטילת סיכון נוסף יכול לייצר החזרות חזקות במקרים מסוימים, זה יכול גם ליצור הפסדים חדים אחרים. סובלנות הסיכון היא משתנה חשוב לשקול בעת הערכת מניות בטא גבוהה.

- <->

סיכונים נוספים בשווקים בול ודובי

מניות בטא גבוה לעתים קרובות underperform כאשר השווקים הרחב הם במגמת נמוך. דוגמה מושלמת למגמה זו נובעת מהמשבר הפיננסי, שכן מניות בטא גבוהות חוו הפסדים חדים יותר מאשר עמיתיהם בטא נמוך. מצד שני, מניות בטא גבוה לעתים קרובות בביצועיו במהלך עצרות בשוק.

בגלל המגמות האלה, המשקיעים באמצעות מסגרות זמן קצר עלול למצוא מניות בטא גבוהה unappealing, כפי שהם נמצאים בסיכון של סבל הפסדים חדים במהלך downturns בשוק ללא סיכוי לחזור עם רווחים. עם זאת, משקיעים המתבוננים בתקופות ארוכות טווח עשויים למצוא את הסיכון הנוסף למניות בטא גבוהות, שכן מסגרת זמן כזו מאפשרת להם לרכוב על מספר רב של שווקי שוורים ולשאת בשווקים.

סיכון פסיכולוגי

המשקיעים יכולים לשים את עצמם בסיכון גבוה יותר של רכיבה על רכבת הרים רגשית על ידי רכישת מניות בטא גבוהה.בעולם אידיאלי, המשקיעים עשויים להיות רציונליים לחלוטין ולהימנע מקבלת החלטות על בסיס רגשות. עם זאת, חווה עליות רגשיות ומורדות הקשורים ערכי המניות משתנים עלול לגרום להם לקבל החלטות חכם.

סיכונים עבור משקיעים משקיעים

משקיעים המבקשים הכנסה מתיק שלהם עשוי למצוא את הסיכון התמורה התמורה קשורה במניות בטא גבוהה מושך. האופי הפכפך של ניירות ערך אלה עלול לסכן את זרמי ההכנסה שלהם, שעשויים להיות בעייתיים לכל מי שמסתמך עליהם, בפרט למשקיעים בדימוס.

מניות ביתא רבות מייצגות חברות שאין להן שווי שוק גבוה במיוחד, מה שעלול לגרום להן פחות לשלם דיבידנדים מלכתחילה. בדרך כלל, חברות אשר מספקים אלה תשלומים קבועים גדולים יותר ויותר. עם זאת, אם המשקיעים אכן באים על פני מניות בטא גבוהה המספקות דיבידנדים משכנעים, הם צריכים לזכור כי ניירות ערך כאלה לא יכול לספק הכנסה אמינה.

סיכונים ספציפיים לתעשייה

תעשיות מסוימות נוטות להיות בעלות מניות בטא גבוהות יותר מאחרות, והמשקיעים יכולים ליהנות מלהיות מודעים לאיזה סקטורים יש סיכוי גבוה יותר לסבול מתנודתיות. לדוגמה, מניות הטכנולוגיה עלו בחדות במהלך 1990. המדד המשולב בנאסד"ק, שהכיל מניות טכנולוגיה רבות, זינק ביותר מ -1%, בין ה -16 במארס 1990 ל -10 במארס 2000, ועלה מ -440 לשיאים יומיים של 5, 132. 52. עם זאת, המדד לאחר מכן ירד כמעט 80% כדי להגיע 1, 108. 49 ב 10 אוקטובר 2002. תעשיית האנרגיה גם נתקלו רוח רוח רצינית בשנת 2014 ו 2015, כאשר מחירי הנפט ירדו עד 70% מרמות שלהם יוני 2014. לנוכח ירידה בהכנסות, חברות תעשייתיות רבות עסקו בהפחתת עלויות אגרסיביות או סבלו מלחץ שולי. במקרים מסוימים, הם הכריזו על פשיטת רגל וסגרו את הדלתות.

ביגוד הוא מגזר אחר שבו הדינמיקה בשוק יכול להשתנות במהירות. בגלל זה, המניות של התעשייה יכולה לחוות תנודתיות משמעותית. מייקל קורס אחזקות בע"מ (KORS

KORSMichael Kors Holdings Limited 54. 62 + 14 70% Created with Highstock 4. 2. 6 ), שיצרה את המותג מייקל קורס, נהנתה מצמיחה חדה במהירות עלה הרלוונטיות. עם זאת, סדקים החלו להופיע בהצלחת החברה כאשר היא נכנסה בתחילת 2015 עם מלאי גבוה יותר באופן חמור. ביום 27 במאי, 2015 הודיעה החברה על ירידה חדה במכירות החנויות הרבות במהלך הרבעון האחרון. עד 29 במאי 2015, KORS נסחר ב 46 $. 50 למניה, לעומת 74 דולר. 78 למניה ב -2 בינואר 2015. < המכירות החנויות של מייקל קורס ירדו בשני הרבעונים הבאים, כאשר המותג נאבק להתמודד עם הפופולריות הגואה של תיקים קטנים. מניית החברה המשיכה לסחור ברמות מדוכאות במשך שארית השנה, המשתנה ברובה בין 40 ל -50 דולר למניה. מניות אלו עלו לקאמבק בפברואר 2016, ועלו על 55 דולר למניה לאחר שהחברה התפתחה על ידי הוספת משקפי שמש ושעונים לקו המוצרים שלה.מייקל קורס הראה סימנים נוספים להצלחתו באפריל 2016, כאשר בנק ההשקעות פייפר ג'פרי שידרג את מניות החברה ל"משקל עודף "מ"נייטרלי", וסייע להראות את האופטימיות שלה לגבי חברת הלבשה.

מה המשקיעים צריכים לדעת

דוגמאות אלה ממחישות את התנודתיות החדה הקשורה במניות בטא גבוהות. תנודות אלה עשויות לגרום למשקיעים להיות עצבניים, אך אלה המעוניינים להשקיע על פני תקופות ארוכות יותר עשויים להתבונן מקרוב בניירות ערך אלה. על ידי ביצוע בדיקת נאותות צורך, המשקיעים יכולים להחליט אם מניות בטא גבוהה הם בכושר טוב את מטרות ההשקעה שלהם.