a:

באופן עקרוני, תעשיית ניהול הנכסים נשלטת ברובה על ידי שני גופים: רשות ניירות ערך (SEC) ורשות הפיקוח על התעשייה הפיננסית (FINRA). עם זאת, בפועל, יש חפיפה בין אלה סוכנויות אחרות; את התמונה הרגולטורית מול חברה מסוימת יכול לקבל מורכב למדי.

הרשות לניירות ערך של U. S.

ה- SEC הוקם בשנת 1934 על ידי חוק הבורסה לניירות ערך והוא סוכנות ממשלתית עצמאית. היא מחויבת להגן על המשקיעים ולהבטיח הוגנות בשוקי ניירות ערך. ל- SEC יש סמכויות רגולטוריות רחבות ביחס לשווקי ניירות הערך של ארה"ב, לרבות הפיקוח על הבורסות ואכיפת התקנות. ה- SEC מסדיר יועצי השקעות שיש להם למעלה מ -110 מיליון דולר בנכסים המנוהלים. מתחת לרמה זו נדרשים יועצי ההשקעות להירשם עם מדינותיהם, וכן נציגי יועצי ההשקעות.

כל חברה הנותנת ייעוץ בנוגע להשקעה בניירות ערך נחשבת ליועצת השקעות. זה כולל חברות המנהלות תיקי לקוחות. ה- SEC הוא קולני מאוד הקובע כי הרישום אינו אישור של כל מנהל השקעות או יועץ; זה רק אומר כי המשרד עשה גילויים מסוימים ומסכים לדבוק כללי ה- SEC. חברות המווסתות על ידי ה- SEC כפופות לביקורות לא מתוכננות.

-> ->

הרשות הפיננסית לתקינה הפיננסית

FINRA היא ארגון המווסת את עצמו ופועלת במסגרת ה- SEC. היא אחראית לאכיפת כללי ותקנות ה- SEC בין חבריה, והיא נושאת באחריות רחבה לפיקוח על פעילותן של חברות ברוקרים ושל ברוקרים פרטיים. כל מי שמוכר ניירות ערך לציבור כבורסה או כנציג של ברוקר-סוחר, קרוב לוודאי, מוסדר על ידי FINRA.

יש חפיפה גדולה יחסית בין FINRA ו- SEC תקנה. בפועל, המשרד עשוי להיות מתווכים רשומים עם FINRA שהם גם רשומים יועץ ההשקעות. מנהל נכסים אחד יכול להיות כפוף פיקוח וביקורת על ידי שני הגופים.

סוכנויות רגולטוריות אחרות

גופים אחרים המסדירים את התעשייה הפיננסית כוללים את הפדרל ריזרב, משרד האוצר, התאגיד הפדרלי לביטוח פיקדונות (FDIC), המסחר בחוזים עתידיים על סחורות, משרד המבקר של המטבע ושל משרד חסכון פיקוח עליון. יש גם רשויות הרגולציה של המדינה.

יש מידה של מורכבות רגולטורית עבור חברות רב-אסטרטגיות גדולות המשתתפות במספר רב של ניהול נכסים ופעילויות אחרות. בנק השקעות עם חטיבת ניהול נכסים, חטיבת ניהול עושר וזרוע בנקאית מסורתית עשוי להיות מוסדר על ידי ה- SEC ו- FINRA כמו גם את הפדרל ריזרב, משרד האוצר ואת FDIC.

קיימות מסגרות רגולטוריות חופפות ולעתים סותרות כלפי חברות התעשייה הפיננסיות. כדי להתייחס לתחומים של סכסוך או בלבול, חוק דוד-פרנק הקים את הקמתה של מועצת הפיקוח על יציבות פיננסית (FSOC). ה- FSOC פועל כגוף מתאם הטעון לפשט את הרגולציה הבנקאית ומעקב אחר סיכונים מערכתיים העומדים בפני התעשייה הפיננסית.