[דעת: הדעות המובעות על ידי אנשי טופוסטופדיה הם אלה של המחבר ואינם משקפים בהכרח את השקפות האתר. ]

וואי הוא BlackBerry. קשה לשמור על אופטימיות בחברה שהסתכמה ב -670 מיליון דולר בהפסד נטו ברבעון הראשון של שנת 2012, שכללה 501 מיליון דולר. מנכ"ל ג 'ון צ' ן אמר באסיפה הכללית של החברה ביום רביעי כי המטרה מספר אחת של החברה היא להפוך את העסק החכם רווחי. הגיוני, אבל זה בעצם לא יכול להיות הכי טוב שלהם גמביט. תן לי להסביר:

- <->

BBRY, המצאת את הקטגוריה החכם, אבל זמן לתלות את הטלפון?

כפי שקורה לעתים קרובות יותר מאשר לא עם חלוץ קטגוריה, פעם המתחרים מהירים יותר להשיג יתרונות בקנה מידה, חלוץ נשאר מבחוץ להסתכל פנימה Blackberry, Inc (BBRY) יש קהילה ייעודי הליבה הקהילה עומד על 23 מיליון דולר ברחבי העולם ב סוף מרץ 2016, אבל המסלול עבור החברה של הטלפון החכם eponymous הוא פועל במהירות מחוץ לחדר שכן אין תוכניות לתמוך BB10 שלה מערכת ההפעלה מעבר לסוף 2016.

יש כמה, אם בכלל, מפתחים המעוניינים ליצור יישומים עבור מוצר BBRY. אפילו הנשיא אובמה נטש את אוכמן עבור סמסונג מוקדם יותר השנה. נפח המשלוח כבר נופל עם 600, 000 מכשירים שנמכרו ברבעון פברואר 2016, מתוך 800, 000 מכשירים שנמכרו ברבעון נובמבר 2015.

לאחרונה פורסמה אנדרואיד מבוסס "Priv" יש לראות את מחיר המכירה שלה ירד ל 639 $ מ 699 $ על ידי AT & T ו ספרינט למרות ריבית מוקדמת אין תוכניות להפיץ את המכשיר. שים לב כי Microsoft Corporation (MSFT MSFTMicrosoft Corp. 47 + 0 39% נוצר עם Highstock 4. 2. 6 ) עם נפח Lumia מכשירים נפח מחוץ 73% שנה / שנה ברבעון מרס 2016 כדי 2. 3 מיליון יחידות לקח 950,000,000 $ שינוי מבני בעקבות הודעה למכור את העסק תכונה הטלפון.

אם MSFT יוצאת מהפעילות האלחוטית שלה מכיוון שהיא חסרה קנה מידה, איך יכול BBRY לא להתעמת עם אותה מציאות תחרותית על כרכים כי הם נמוכים 74%? מנכ"ל ג 'ון צ' ן התחייבה למשקיעים בספטמבר 2015 כי התמורה תינתן יציאה עסקי החומרה אם זה לא יהיה רווחי עד ספטמבר 2016, מצפה נפח המשלוח השנתי של 3 מ"מ או יותר. בעוד Verizon Wireless בא בתור מפיץ "Priv" במארס 2016 עם מעל 1, 700 קמעונאית מיקומים, זה בהחלט אפשרי BBRY נפח כרכים לא לשפר באופן משמעותי ברבעון מאי 2016. אולי הגיע הזמן ש- BBRY ינתק את הטלפון? תוצאות הרבעון הבא יוכיחו.

BBRY, יש עתיד קיימא עם דגש על תוכנת אבטחה ארגונית

עם יציאה חומרה אפשרית, מה המשקיעים BBRY יש לצפות?החברה ממשיכה להיות תזרים מזומנים חיובי וליצור EBITDA חיובי ובכך מאפשר זמן להמשיך את המעבר שלה לתוך חברת תוכנה.

עם 3, 600 לקוחות ארגוניים זוכה ברבעון, ההכנסות תוכנה ברבעון פברואר 2016 היו 130 מיליון דולר (32% מכלל ההכנסות) עם 70% מהכנסות התוכנה נחשב חוזר. בסוף פברואר, BBRY היה מזומנים נטו של $ 1. 3 מיליארד דולר (2 $ 50 / מניה) ו תזרים מזומנים חופשי מתון EBITDA חיובי.

המעבר מחומרה יהיה EPS accretive ל- BBRY. שולי הרווח EBITDA יש פוטנציאל להרחיב באופן משמעותי על פני שלוש השנים הבאות אם ההכנסות תוכנה לשמר צמיחה שנתית של 15%. ברבעון האחרון של שנת 2016, ציפיות הקונצנזוס דורשות הכנסות של 470 מיליון דולר, והפסד של 0 דולר למניה. 07 עם משלוחי המכשיר ב 700, 000 ו ההכנסות הקשורות של $ 205 מיליון דולר (תוכנה 160 מיליון דולר, שירות / $ 105 מיליון דולר). צריך לשלוח את המשלוחים קצר, סביר לצפות יציאה חומרה BBRY להתחיל את עתידה בתור ספקית תוכנה אבטחה בארגון.

אודות המחבר:

דוד גרירי הוא מנהל GVA Research, חברת ייעוץ בניו יורק. יש לו יותר מ -25 שנות ניסיון בתחום השירותים הפיננסיים. הוא מילא תפקידים בכירים רבים, ביניהם סמנכ"ל כספים ומנהל עסקים בחברות ציבוריות ופרטיות, ובעל נסיון רב במספר תחומים כולל ייעוץ, תפעול ומחקר. דוד הוא מוביל בתחום ההתפתחויות במגזר הטכנולוגיה ויישומן להרחבת הסקטור הפיננסי, כמו גם בתחומי הבנקאות והפיננסים, שוקי ההון והחדשנות הטכנולוגית. הוא יועץ מבוקש לחברות טכנולוגיה וייעוץ עם קבוצת הבנק העולמי על הכללה פיננסית וטכנולוגיה ניידת, כמו גם פיתוח של אסטרטגיה טכנולוגית יוזמות בריאות בדרום אפריקה. העיתון שלו על כסף נייד הקלה אסון מתפרסם "טכנולוגיות לפיתוח: מה הוא חיוני?" (Springer Verlag, יוני 2015). אתה יכול למצוא אותו על LinkedIn כאן ולעקוב אחריו בטוויטר @GVAResearch. נא למצוא גילוי להלן.

גילוי - בעלות:

אישי: PYPL

משפחה: AAPL, INTC, MSFT, תשלום

המשרד: AAPL, INTC, MSFT