a:

כמו יחסי מינוף אחרים, מכפיל ההון משמש לעתים קרובות בניתוח יסודי כדי לקבוע אם מלאי מסוים הוא השקעה טובה. באמצעות המידע שנמצא בקלות במאזן של החברה, מכפיל ההון מציג תמונה ברורה של כמות ההון והחוב של החברה ביחס לסך נכסיה.

עסקים לייצר הון באמצעות רכישת חוב, כגון הלוואות או הנפקת אג"ח, או באמצעות יצירת הון באמצעות מכירת מניות המניות בשוק הראשוני. מכפיל ההון מייצג את חלקם של נכסי החברה הממומנים בהון העצמי. עם זאת, בגלל ההון רק מגיע משני מקורות אלה, יחס מכפיל ההון גם אומר המשקיעים הפוטנציאליים על כמות החוב של החברה נושאת.

לדוגמה, נניח לחברה יש $ 900, 000 בסך הנכסים ו $ 300, 000 בהון המניות. מכפיל ההון הוא 900 $, 000 / $ 300, 000, או 3. משמעות הדבר היא כי נכסי החברה שווים פי שלושה שווי ההון העצמי שלה. דרך יעילה יותר לפרש את הנתון הזה היא 33% מנכסיה ממומנים בהון. יתרת 67%, ולכן, חייב להיות ממומן עם החוב.

בעוד כמה חברות גדולות מאוד מסוגלים לשמור על רמות חוב גבוהות ללא בעיה, צבירת החוב פירושו סיכון מוגבר פשיטת רגל עבור רוב העסקים. אם ההכנסות לטבול עקב ירידה בפעילות או ההאטה הכלכלית, תשלומים על התחייבויות פיננסיות אלה עדיין חייב להיות נפגשו. עבור חברה בעלת הון כבד מבנה ההון, זה סוג של נטל פיננסי יכול במהירות להניע את העסק לתוך חדלות פירעון ופשיטת רגל. עסק פושט רגל יש מניות חסרות ערך, כלומר בעלי המניות נשארים עם כלום.

על אף ששיעורים גבוהים מאוד הם לרוב דגל אדום, המשקיעים צריכים להשוות את מכפיל ההון העצמי של החברה למוצגים בתעשייה וליחסים של עסקים עם מודלים תפעוליים דומים. לא כל החוב הוא רע, ואת יתרת החוב וההון הוא סימן של חברה בריאה שאפתנית.