a:

הנוהג של אפשרויות backdating יש נחת חברות רבות לתוך hotseat. ה- SEC בוחנת כל הזמן מקרים אפשריים שבהם מנהלים ברמה גבוהה הונפקו אופציות בנקודת זמן קודמת (או backdating), כאשר מחיר המניה הבסיסית היה נמוך.

בדרך זו המבצעת תינתן אופציה עם מחיר שביתה נמוך מאוד, כך שהם לעתים קרובות למדי כבר עמוק בתוך הכסף. עם זאת, נראה כי כמה מנהלים גם יכול להשתמש בשיטה אחרת של backdating אפשרויות "לרמות" את מס הכנסה. הדוגמה השכיחה ביותר לכך היא כאשר מנהלי למכור את המניות מיד לאחר excercising ב-כסף אפשרויות כדי לקבל מזומנים. בכך יידרש המנהל לשלם מסים על השווי שבין מחיר המימוש של האופציה לבין מחיר המניה בעת ביצועה. נכון לעכשיו, זה מס רווחי הון שיעור יכול להיות גבוה ככל 35%. קוד המס מוריד את שיעור מס רווחי ההון אם המנהל אינו מוכר את המניות שניתנו במשך שנה (לכ -15%). לכן, אם המנהלים יחזירו את מועד המימוש של אופציה ליום (לפחות לפני שנה), כאשר מחיר המניה היה נמוך, הם עלולים לקצץ את כמות המסים שהם משלמים ב -50%.

לדוגמה, נניח כי אתמול מנהל backdated כמה אפשרויות כאשר המניות הבסיסית היה 5 $. 00 (הנמוכה עבור האחרון 1. 5 שנים). לפיכך, מחיר המימוש של המניה יהיה גם 5 $. 00. אם המחיר הנוכחי של המניה הוא 10 $. 00 ו -10, 000 אופציות מיוצאים מיידית למניות ולאחר מכן נמכר, המנהל יקבל 50.000 $ של רווח לפני מס. לאחר חשבונאות של 35% מס רווחי מסים, התמורה נטו יהיה סביב 32 $, 500.

- עכשיו יש לשקול מה קורה אם המנהל backdates הן התאריך שבו הוא מקבל את האופציה וגם את היום שבו הוא excercises את האפשרות כאשר המניות היה 5 $. 00. בהנחה שהוא מוכר את המניה היום ב -10 דולר. 00, הוא ישלם מסים פחות משמעותי מאז יש לו, לפחות על הנייר, "החזיק" את המניות במשך יותר משנה לפני שמכר אותם. הפעם הוא ישלם רק 15% ממסים על רווחי הון, מה שאומר שהמסים נטו לאחר מסים יהיו 42 $, 500. על ידי backdating את תאריך excercise גם, המנהל הצליח לקבל עוד $ 10, 000.

! - 3 ->

תאריכים Backdating excercise נחשב מעשה בלתי חוקי, שכן הוא הונאה טכנית.

לקבלת מידע נוסף על אפשרויות backdating, ראה

מהן אפשרויות backdating?