דיבידנדים משפיעים על מחיר המניה הבסיסית בשלוש דרכים עיקריות. בעוד שתולדות הדיבידנדים של מניות מסוימות משחקות תפקיד כללי בפופולאריות שלה, גם להצהרה ולתשלום דיבידנדים יש השפעה ספציפית וניתנת לחיזוי על מחירי השוק.

זה סביר להניח כי האפשרות ליצור הכנסה השקעה חוזרת מעודד משקיעים לרכוש ולשמור מניות של המניה. בעוד מוטיבציה זו עשויה להיראות חסכוני לחלוטין, את האמונות הבסיסית על הרווחיות של החברה הם מה ההשפעה מחירי המניות ביותר. כדי להבין כיצד הדיבידנדים משפיעים לחיוב על חשיבה של המשקיעים, זה עוזר להבין תחילה את המכניקה של שוק המניות ואת הבסיס של האופן שבו דיבידנדים עובדים.

שוק הפסיכולוגיה

שוק המניות הוא תוצאה קולקטיבית של החלטות של מיליוני משקיעים. למרות שמחירי המניות מבוססים על שווי החברה המנפיקה, תנודות בשוק המניות מוכתבות במידה רבה על ידי הפסיכולוגיה האנושית. אם משקיע חושב העתיד הוא בהיר עבור חברה מסוימת, היא רוצה להשקיע בהקדם האפשרי כדי לקצור את הרווח המקסימלי. אם מספיק משקיעים ירגישו באותו אופן, הגידול בהשקעות יניע את מחיר המניה, ובכך ימלא את תחזית המשקיע. לעומת זאת, בעלי המניות שחושבים כי המניה עומדת לצלול במהירות כדי למנוע הפסדים.

- אם יש מספיק בעלי מניות לקנות או למכור באותו זמן, משקיעים אחרים מתחילים לחשוב שהם החמיצו חלק חיוני של מידע. במיוחד בקרב משקיעים קמעונאיים בודדים, ההנחה הבסיסית היא בדרך כלל שאחרים יודעים יותר ממה שאתה עושה, ולכן זה חייב לך לעקוב אחר העדר. מנטליות זו מובילה לעיתים קרובות למשקיעים נייטרליים שנכנסו פתאום למערכה, כדי למנוע החמצה על רווחים או הפסדים, ובכך החריפו את ההשפעה.

בעיקרון, כאשר הדעה הקולקטיבית של המשקיעים היא חיובית, מחירי המניות לעלות. כאשר הסכמה כללית היא פחות אופטימית, המחירים יורדים. למרות האופי המורכב לכאורה של השוק, רוב הפעילות באמת מסתכם בהשפעה המצטברת של המשקיעים המנסים לחזות את מה שחבריהם חושבים. ביסודו של דבר, זה כל משחק ניחושים גדול עם ההשלכות הכספיות כי הם משהו טריוויאלי.

כיצד דיבידנדים עבודה

למשקיעים, דיבידנדים לשמש מקור פופולרי של הכנסות ההשקעה. עבור החברה המנפיקה, הם דרך להפיץ רווחים לבעלי המניות כדרך להודות להם על תמיכתם ולעודד השקעה נוספת. דיבידנדים משמשים גם כהכרזה על הצלחת החברה. מכיוון שהדיבידנדים מונפקים מיתרת העודפים של החברה, רק חברות שהן רווחיות משמעותית מנפיקות דיבידנדים בכל עקביות.למרות כמה חברות עשויה להנפיק דיבידנדים כדי ליצור את אשליה של רווחיות, זה היוצא מן הכלל ולא את הכלל.

דיבידנדים משולמים לעתים קרובות במזומן, אבל הם יכולים גם להיות מונפקות בצורה של מניות נוספות של המניה. בכל מקרה, הסכום שכל משקיע מקבל תלוי באחזקות הבעלות הנוכחיות.

אם לחברה יש 1 מיליון מניות מצטיינות ומצהיר על דיבידנד של 50 סנט, אז משקיע עם 100 מניות מקבל 50 $ והחברה משלמת סך של 500,000 $. אם במקום זה דיבידנד של 10% מניות, אותו משקיע מקבל 10 מניות נוספות, ואת החברה doles מתוך 100, 000 מניות חדשות בסך הכל.

כאשר משולם דיבידנד, מנוכה סך הערך מעודפי החברה. "יתרת העודפים" מתייחסת לסכום הרווח הכולל שצברה החברה לאורך זמן שלא הועמד לשימושים אחרים. בעיקרו של דבר, הוא כמות הכסף של העסק יש על חשבון זה יכול להשתמש כדי לשלם דיבידנדים או קרן פרויקטים הצמיחה.

השפעת הפסיכולוגיה דיבידנד

מניות לשלם דיבידנדים עקביים הם פופולריים בקרב המשקיעים. למרות שהדיבידנדים אינם מובטחים על מניות רגילות, חברות רבות מתגאות בעצמן על בעלי מניות מתגמולים בנדיבות עם דיבידנדים עקביים - ולפעמים גוברים - מדי שנה. חברות שעושות זאת נתפסות כיציבות פיננסית, וחברות יציבות פיננסיות הופכות להשקעות טובות - במיוחד בקרב המשקיעים קונים-מחזיקים, אשר צפויים להפיק תועלת מתשלומי דיבידנדים.

כאשר חברות להציג היסטוריות דיבידנד עקבי, הם הופכים אטרקטיביים יותר למשקיעים. ככל שמשקיעים רבים יותר קונים את היתרון הזה של בעלות על מניות, מחיר המניה עולה באופן טבעי, ובכך מחזק את האמונה כי המניה חזקה. אם חברה מכריזה על דיבידנד גבוה מהרגיל, הסנטימנט הציבורי נוטה להמריא.

לעומת זאת, כאשר חברה שמשלמת באופן מסורתי דיבידנדים מנפיקה דיבידנד נמוך מהרגיל, או אין דיבידנד בכלל, אפשר לפרש אותה כסימן לכך שהחברה נפלה בזמנים קשים. האמת יכולה להיות כי הרווחים של החברה נמצאים בשימוש למטרות אחרות - כגון הרחבת מימון - אבל התפיסה של השוק של המצב הוא תמיד חזק יותר מאשר את האמת. חברות רבות עובדות קשה כדי לשלם דיבידנדים עקבי כדי למנוע המשקיעים המשקיעים, מי עשוי לראות דיבידנד דילג כמו מבשר רעות כהה.

השפעת דיבידנד וחלוקת דיבידנד

לפני חלוקת דיבידנד, על החברה המנפיקה להכריז תחילה על סכום הדיבידנד ועל המועד שבו תשולם. כמו כן היא מודיעה על המועד האחרון שבו ניתן לרכוש מניות כדי לקבל את הדיבידנד, הנקרא תאריך הדיבידנד לשעבר. מועד זה הינו בדרך כלל שני ימי עסקים לפני המועד הקובע, שהוא המועד בו החברה בוחנת את רשימת בעלי המניות שלה.

ההצהרה על דיבידנד באופן טבעי מעודדת משקיעים לרכוש מניות. מאחר והמשקיעים יודעים כי הם יקבלו דיבידנד אם ירכשו את המניות לפני מועד הדיבידנד, הם מוכנים לשלם פרמיה.זה גורם למחיר המניה לעלות בימים שקדמו למועד הדיבידנד. ככלל, הגידול הינו בסכום השווה לסכום הדיבידנד, אך השינוי בפועל במחיר מתבסס על פעילות השוק ולא נקבע על ידי כל גוף ממשלתי.

ביום הדיבידנד האחרון, ההחלפה מפחיתה את מחיר המניה בסכום הדיבידנד בחשבון כי המשקיעים החדשים אינם זכאים לקבל דיבידנדים ולכן אינם מוכנים לשלם פרמיה. עם זאת, אם השוק הוא אופטימי במיוחד לגבי המניות המובילות עד למועד הדיבידנד לשעבר, עליית המחירים שיוצרה עשויה להיות גדולה מסכום הדיבידנד בפועל, וכתוצאה מכך לעלייה נטו למרות הפחתה אוטומטית. אם הדיבידנד הוא קטן, ההפחתה יכולה אפילו ללכת מבלי לשים לב בגלל הלוך ושוב של המסחר הרגיל.

אנשים רבים משקיעים במניות מסוימות בזמנים מסוימים אך ורק לצורך גביית תשלומי דיבידנד. חלק מהמשקיעים לרכוש מניות רק לפני תאריך הדיבידנד לשעבר ולאחר מכן למכור אותם שוב לאחר תאריך שיא - טקטיקה שיכולה לגרום רווח מסודר אם זה נעשה בצורה נכונה.

הערה על דיבידנדים במניות

על אף שמניות דיבידנדים אינן מביאות לעלייה ממשית בערך המשקיעים בעת ההנפקה, יש להן השפעה על מחיר המניה בדומה למחיר הדיבידנדים במזומן. לאחר הכרזה על דיבידנד מניות, מחיר המניה עולה לעתים קרובות. עם זאת, בגלל דיבידנד המניות מגדיל את מספר המניות הקיימות בעוד שווי החברה נשאר יציב, הוא מדלל את הערך בספרים למניה רגילה, ואת מחיר המניה מופחת בהתאם.

כמו עם דיבידנדים במזומן, דיבידנדים מלאי קטן יכול בקלות ללכת מעיניהם. דיבידנד של 2% על מניות הנסחרות בבורסה ב -200 דולר בלבד מפיל את המחיר ל -196 דולר, ירידה שיכולה להיות תוצאה של מסחר רגיל. עם זאת, 35% דיבידנד מניות טיפות את המחיר עד 140 $ למניה, וזה די קשה לפספס.