a:

הון חוזר מייצג את ההפרש בין הנכסים השוטפים של החברה לבין ההתחייבויות השוטפות. עבור חברות מנוהלות היטב, ניהול ההון החוזר הוא פשוט מופע יומיומי שניתן לטפל בו בקלות. עבור חברות אחרות, האופן בו מטופלים התהליך יכול להצביע על מצוקה פיננסית.

השפעת השינויים בהון חוזר משתקפת בדוח תזרים המזומנים של החברה. בפרט, תזרים המזומנים התפעולי (OCF) של דוח תזרים המזומנים מפרט שינויים בצורכי ההון החוזר לטווח קצר. עלייה בדמות ההון החוזר (הנכסים השוטפים גדולים מההתחייבויות השוטפות) דורשת מזומנים נוספים שייקשרו בפעולות מאחר שהגידול בנכסים השוטפים הוא יצוא נטו. לעומת זאת, ירידה במצב ההון החוזר פירושה שלפירמה יש יותר מזומנים זמינים שניתן להשתמש בהם עבור פרויקטים אחרים, שכן הגידול בהתחייבויות השוטפות הוא זרם נטו. ניתוח השינויים בהון החוזר יכול להיות חשוב לכל עסק, אך חשוב במיוחד עבור חברות עם תזרים מזומנים עונתי או בלתי יציב תזרימי.

ענקית קמעונאות וול-מארט (סימול: WMT), כמו רוב הקמעונאים, מוציאה כמות ניכרת של הון חוזר לפני עונת החגים.

במבט לאחור על תזרים המזומנים של וול-מארט לשנת 2016 ברבעון השלישי הפיסקלי שהסתיים ב -31 באוקטובר 2016, אנו יכולים לראות כי הוא בילה 6 $. 57 מיליארד דולר (כפי שהשתקף כתזרים מזומנים) על המלאי. זה בניגוד חד עם שלושת הרבעונים האחרים. ברבעונים הראשון והשני, ההוצאה על המלאי היתה מינימלית והסתכמה ב -264 מיליון דולר ו -791 מיליון דולר (הן תזרימי מזומנים), בהתאמה. ברבעון הרביעי ירד המלאי במרווח רחב והשינוי בהון החוזר עלה מ - 10 דולר. 73 מיליארד ל - 9 $. 24 מיליארד דולר.

-> ->

השורה התחתונה

רוב הזמן, ההון החוזר של החברה הוא פשוט חלק מרכזי בפעילות היומיומית שלה. אבל זה יכול להצביע על בעיות כלכליות, במיוחד כאשר ההון החוזר פועל בשלילה במשך תקופה ארוכה של זמן.