תוכן עניינים:
תזרים מזומנים מפעילות מימון, או CFF, המצוין לעתים כתזרימי מימון, יכול להיות מדד מוזר להערכה. הסיבה לכך היא CFF שלילית היא לא בהכרח דבר רע. כמו כן, CFF חיובי אינו בהכרח טוב. משקיעים ואנליסטים בסיסיים צריכים לעתים קרובות להסתכל מעבר לתזרים מזומנים כדי לשים את תזרימי המזומנים בפרספקטיבה.
מרכיבי תזרים מזומנים מפעילות מימון
רק קומץ של פעילות החברה משפיעה על CFF שלה. לפעמים אתה רואה את הבאים מחולקים לקטגוריות משנה על דוח תזרים מזומנים: דיבידנדים ששולמו לבעלי המניות; מכירה או רכישה חוזרת של מניות החברה; והנפקה או פירעון החוב.
זה הגיוני אם אתה חושב על CFF פשוטו כמשמעו. ישנן שתי דרכים רחבות החברה יכולה לממן את פעילותה: חוב או הון עצמי. מכאן נובע כי CFF עוקבת אחר תזרימי המזומנים וההוצאות הנובעים מעסקות חוב או הון.
תזרים מזומנים בנוי היטב הוא ספציפי יותר. תשלומים ותשלומים מתפרקים על ידי סוגים של נושים או משקיעים, ואתה יכול להבין טוב יותר את האסטרטגיה של מימון ההון של החברה.
השווה עם מאזן
כל הדוחות הכספיים קשורים באופן כלשהו. תזרימי המזומנים המפורטים ב - CFF מופרדים ומתווספים לתחומים שונים במאזן. לדוגמה, תזרים מזומנים מן הנושים הגדולים לעשות את דרכם לטווח החוב לטווח ארוך של המאזן. דיבידנדים עושים את דרכם אל העודפים, מכירת המניות צוברת הון בהון וכן הלאה.
היתרון של שילוב המאזן לתוך הפרשנות שלך הוא המאזן מספק כמה ההקשר הנחוץ ביותר. תזרים המזומנים מפעילות מימון נושא חשיבות יחסית בלבד; ערכיה הם משמעותיים יחסית לנתונים אחרים.
נניח שיש לחברה 15 מיליון דולר במזומן מחובות לטווח ארוך. האם המספר גבוה או נמוך? טוב או רע? המאזן מציע הקשר למספרים היחסיים.
בעלים ונושים
בסופו של דבר, תזרים המזומנים מפעילות מימון סעיף הוא על קשרים עסקיים. כל תנועות ההון הנזילות בין הנושים והמשקיעים מוצאים את דרכם ל- CFF. חברות בריאות יש יחסים בריאים, יציבים; חברה לא בריאה עשויה להיות תנודות פראי משנה לשנה CFF שלה.
בתור משקיע, CFF יכול לספר לך איך החברה rewards לבעלי המניות שלה. חברות בוגרות מסוגלות יותר לקנות חלק מהמניות שלהן, לחלק דיבידנדים או להשקיע רווחים, שכולם משפרים את הערך הקיים לבעלי המניות.
זרימות נטו חיוביות ושליליות
זה המקום שבו ההקשר הוא החשוב ביותר.בחלק התחתון של סעיף CFF בדרך כלל רשימות "Net Outflows" פריט. ערכים שליליים מופיעים בסוגריים. ערכים חיוביים מופיעים בדרך כלל. תזרימי מזומנים נטו שליליים נשמע רע, אבל זה יכול להיות רק תוצאה של דיבידנדים או פירעון נושים. תזרימי מזומנים חיוביים, לחילופין, עשויים להצביע על כך שהחברה שואלת להרחיב את הפעילות. לשלב את הדוחות הכספיים האחרים ולקרוא את הערות שוליים עבור בהירות.
מה ההבדל בין הפעלת תזרים המזומנים התפעולי לבין מרווח תזרים המזומנים התפעולי?
לברר פרטים נוספים על יחס תזרים המזומנים התפעולי, מרווח התזרים התפעולי התפעולי, כיצד לחשב יחסים אלה ואת ההבדל ביניהם.
כיצד שינויים בהון החוזר משפיעים על תזרים המזומנים של החברה? |
ההון החוזר מייצג את ההפרש בין הנכסים השוטפים של החברה לבין ההתחייבויות השוטפות. סעיף תזרים המזומנים התפעולי (OCF) של דוח תזרים המזומנים מפרט שינויים בצורכי ההון החוזר לטווח קצר.
מדוע תזרים המזומנים של החברה מהמימון (CFF) חשוב הן למשקיעים והן לנושים?
לברר על תזרים מזומנים מפעילות השקעה. להבין מדוע CFF של החברה חשובה הן למשקיעים והן לנושים.