Q & A עם טוני קאוול, ראש השקעות חלופיות ב KPMG (איי קיימן), על התפקיד ההולך וגדל של פילנתרופיה בענף קרנות הגידור.

מנהלי קרנות גידור היו פעם אחת תיאור עבודה - ליצור אלפא. אבל בשנים האחרונות, המשקיעים דוחפים מנהלים לחשוב גם על ההשפעה החברתית של הפעילות שלהם. המשקיעים רוצים לדעת כי ההון שלהם נמצא בשימוש כדי להפוך את העולם למקום טוב יותר, ולא רק כדי קו כיס של מנהל.

- עם יותר מ -3 טריליון דולר בנכסים גלובליים בניהול, לתעשיית קרנות הגידור יש את הפוטנציאל למלא תפקיד מפתח כמקור מוביל של הון פילנתרופי. כדי לדון כיצד תפקיד זה עשוי להיראות ולבדוק מה מנהלים מנהלים קרנות גידור יכול לקחת עכשיו, קיימן אלטרנטיבי השקעות הפסגה (CAIS) דיבר עם טוני קאוול, ראש השקעות אלטרנטיביות ב KPMG (איי קיימן).

1. כיצד פנו מנהלי קרן הגידור לפילנתרופיה בעבר?

למנהלי קרנות גידור יש מערכת יחסים ארוכת שנים עם ארגונים פילנתרופיים. כמה מן הצדקה הידועים ביותר היום היו נכתבו על ידי אנשי מקצוע בענף קרנות הגידור. לדוגמה, רובין הוד נוסדה בשנת 1988 על ידי פול טיודור ג 'ונס כדי לעזור להילחם בעוני בניו יורק. כעת, בהנהגתם של כמה מנהלי קרנות גידור ידועים, הארגון סיפק תוכניות מקומיות ממוקדות העוני עם כמה מיליארדי דולרים במימון. מנהלים רבים אחרים הקימו קרנות ושכרו עובדים במשרה מלאה כדי לנהל את התחייבויותיהם הפילנתרופיות, אם כי ייתכן שפעילויות אלה לא יקבלו תשומת לב ציבורית רבה. (לפרטים נוספים, ראה:

פול Todor ג 'ונס סיפור הצלחה .)

2. למה לאנשים אכפת כל כך הרבה ממה שמנהלי קרנות הגידור עושים עם הכסף שלהם?

יש כמה סיבות. אחת, תעשיית יש blooned בשני גודל והשפעה בשנים האחרונות. אי אפשר להתעלם מ -3 טריליון דולר בנכסים. גידור מנהלי הקרן הם לא רק סוחרים לשחק עם כמה אלפי דולרים של הכסף שלהם. הם יכולים להעביר את השווקים הגלובליים, הם יכולים להשפיע על הבחירות הפוליטיות, הם יכולים לשקוע חברה או לעזור לבנות מחדש אחד. כל זה מוביל לביקורת ציבורית יותר. שנית, תעשיית קרנות הגידור עדיין לא מובנת היטב על ידי הציבור הרחב והתקשורת. עם זאת, בתעשייה תפקיד חברתי חשוב יותר ויותר על ידי ניהול השקעות עבור אוניברסיטאות, קרנות פנסיה, קרנות צדקה ומשקיעים מוסדיים אחרים. ההערכה היא כי למעלה משני שלישים מסך נכסי הגידור שבניהול ממוסדות אלה.

אולי אפילו יותר מפתיע הוא השכיחות בענף של פעילות פילנתרופית בקנה מידה גדול - התעשייה ממשיכה לגדל פילנתרופים פעילים לעורר דורות לבוא יחד כדי לעזור חלק מן הבעיות הגדולות בעולם.

אז יש דיכוטומיה זו. לפיכך, מנהלי קרנות גידור צריכים לקבל את העובדה שהבדיקה לא הולכת ושהם צריכים להמשיך לאמץ תפקיד אחראי יותר מבחינה חברתית.

3. מה הטעות הגדולה ביותר שמנהלים עושים כאשר עוסקים בארגוני צדקה?

הם לא מספיק על הידיים. בעולם הפילנתרופיה, אין מאגר מידע עולמי למטרות צדקה עם פרטים סטנדרטיים על התשואה הפוטנציאלית על ההשקעה עבור כל תרומה. חלק מהמנהלים הקימו מערכות מתוחכמות פרטיות המתקרבות, אבל אנחנו עדיין בשלבים הראשונים. לכן חשוב למנהלי קרנות גידור לקחת את הפעילות הפילנתרופית שלהם ברצינות רבה יותר, ולהיות מעורבים בתהליך קבלת ההחלטות אשר גורם לתמיכה וכיצד. קרנות גידור יכולות גם לסייע לדחוף צדקה וארגונים אחרים ללא כוונת רווח כדי להתמקד יותר על ההשפעה של כל דולר, תחום שבו המומחיות הפיננסית וההשקעה הקודם יכול להיות מועיל במיוחד. או שהם יכולים לקחת את הגישה האולטימטיבית על הידיים - יושב על הלוח של צדקה.

4. איך אתה רואה את היחסים בין קרנות גידור לצדקה מתפתחת?

ברור לי כי המימון הממשלתי כשלעצמו לא יפתור את כל הנושאים הדוחקים ביותר בעולם - החל במאבק בשינויי האקלים ועד ביעור מחלות זיהומיות לשיפור הגישה לחינוך. הפרטי, ההון הפילנתרופי חייב למלא תפקיד, וכבר אנו רואים כמה מהפילנתרופים המפורסמים ביותר בעולם שכתבו את המחזה על איך להתמודד עם האתגרים האלה.

בפרט, מנהלים רבים פונים כעת לשותפויות אסטרטגיות, עם משקיעים אחרים, קרנות ציבוריות ופרטיות, אוניברסיטאות, מוסדות פיננסיים ומנהיגים עסקיים, על מנת למקסם את השפעת הפעילות הפילנתרופית שלהם. לדוגמה, קונסורציום של משקיעים בעלי פרופיל גבוה הודיע ​​לאחרונה על קרן הון סיכון בהיקף של כמיליארד דולר שתשקיע בטכנולוגיה של אנרגיה נקייה. מחקרים הראו כי סוגים אלה של שותפויות מאוד להרחיב את טווח ההשפעה וההון הפילנתרופי.

פילנתרופיה היא לא כמו שאר העולם ההשקעות שבו תמיד יש את האיום של המתחרה קופץ על הרעיון ולהקטין את פוטנציאל ההחזר. למעשה, זה בדיוק ההפך. הפילנתרופיה היא האפקטיבית ביותר כאשר זה מאמץ הכל, עם תרומות מכל רחבי. אין תחרות למי יכול לתרום את רוב הכסף או לעשות את ההבדל הגדול ביותר. זה חייב להיות מאמץ משותף. הגיע הזמן של תעשיית קרנות הגידור ככלל לחבק את הפוטנציאל שלה כאלוף של גורמים חברתיים, ומסייע להוביל את המאבק לבנות עולם אחראי חברתית. (לפרטים נוספים, ראה:

כיצד הון סיכון חברתי משנה את העולם

זה Q & A עם טוני קאוול, ראש השקעות אלטרנטיביות ב KPMG (איי קיימן), מגיע פסגת קיימן השקעות אלטרנטיביות ( CAIS), כנס שנתי המפגיש בין המשקיעים המוסדיים המובילים בעולם, מנהלי קרנות, אנשי אקדמיה, כלכלנים, רגולטורים וספקי שירותים מקצועיים כדי לדון בנושאים הרלוונטיים המעצבים את מרחב ההשקעה החלופי העולמי.