זה לא אפשרי עבור שיעור להיות לגמרי ללא סיכון. שיעור התשואה ללא סיכון הוא מבנה תיאורטי המונח ביסוד מודלים של תמחור. זה מוגדר כסכום המינימום של התשואה המשקיע מוכן לקבל על הנכס ללא סיכון. לנכסים מסוכנים יש שיעור תשואה השווה לשיעור ללא סיכון בתוספת פרמיית סיכון.
בפועל, התשואה על איגרות החוב הממשלתיות נלקחת בדרך כלל כשיעור ללא סיכון. הריבית בפועל המשמשת - לדוגמה, התשואה על אג"ח האוצר ל -90 יום (T-bond) לעומת אג"ח ל -10 שנים - עשויה להשתנות בהתאם לבעיה בהישג יד. בהתבסס על בסיס זה, המשקיעים יכולים להעריך את שיעור התשואה המתאים על נכסים ברמת סיכון משתנה.
כמובן, אפילו אג"ח ממשלתיות של ארה"ב לא לגמרי ללא סיכון. סוכנות הדירוג של Standard & Poor's הורידה את החוב הממשלתי של ממשלת ארה"ב ב -2011, אם כי לא היתה לכך השפעה עצומה על שוק ניירות ערך ממשלתיים או על שימוש בתשואות אג"ח T כעמדה של שיעור תשואה ללא סיכון . עם זאת, המצב הדגיש את השאלה האם קיים שיעור ללא סיכון באמת וכיצד לאמוד אותו במדויק.
לשאלה יש השלכות חמורות יותר על כלכלות קטנות או פחות יציבות. במצבים אלה, השימוש בתשואה על איגרות חוב ממשלתיות כשיעור חסר סיכון עשוי לספק קיצור קל לתמחור נכסים אחרים, אך אין לראות בכך משמעות שהחוב הממשלתי הוא פשוט (או אפילו כמעט) נטול סיכונים. ממשלות יכול לעשות מחדל על חובותיהם. משבר החוב של ארגנטינה בשנת 2002 הוא דוגמה בולטת.
לכן, בעוד שיעור ללא סיכון יש מקום חשוב בכלכלה מודלים התמחור הנכס, זה לא צריך לקחת גם מילולית.