תוכן עניינים:
שיעורי הריבית בעולם ירדו לרמות נמוכות היסטורית בעקבות המשבר הפיננסי העולמי של 2008 ו -2009, והתאוששות איטית מנעה מהם להתאושש בשנים שלאחר מכן. ב -2016, גלים חדשים של חולשה כלכלית הפעילו לחץ נוסף על הריבית, ודחפו כמה שיעורים נומינליים לשטח שלילי בפעם הראשונה. כלכלנים רבים העריכו בעבר כי 0% יהיו בלתי ניתנים לגישור בכל דבר, אלא במונחים הקצרים ביותר, אך השיעורים הריאליים השליליים ביפן, גרמניה, דנמרק, שוויץ ושוודיה נמשכו מספר חודשים וצפויים להימשך. השיעורים השליליים בכלכלות אלה עלו בקנה אחד עם פיחות המטבע בכל מקרה, והין, היורו, הקרונה, הקרונה והפרנק איבדו כל ערך מול הדולר והלירה בין אוגוסט 2015 לאוגוסט 2016. היין היפני נפל כמעט ב -18% ביחס ל הדולר על פני טווח זה.
-> ->הריבית נופלת באופן היסטורי בקנה אחד עם פיחות המטבע. אירופה ויפן מאוימות על ידי דפלציה עקב ביקושים חלשים, מה שמוביל את הבנקים המרכזיים באזורים אלה לנהל צעדים חסרי תקדים במדיניות מוניטרית במטרה ליצור אינפלציה ולהמריץ השקעות. עם זאת, האינפלציה צמצמה לעתים את הציפיות דווקא משום שקיימת עודף כושר רב בהרבה בשווקים אלו. בנקים, צרכנים, משקיעים וניהול תאגידים נותרים שמרניים, ומפחיתים את ההשפעות הקשורות בדרך כלל למדיניות מוניטרית קלה.
->שערי חליפין ומטבעות
בנקים מרכזיים לעיתים קרובות ליישם מדיניות מוניטרית מרחיבה כדי להילחם בהשפעות שליליות של מיתון, סנטימנט הצרכנים עניים או השקעות עסקים מהסס. זה מושגת לעתים קרובות על ידי הגדלת היצע הכסף במשק. פעילות השוק הפתוח היא השיטה המועדפת של הפדרל ריזרב להעלאת האספקה, שבה הבנק המרכזי קונה או מוכר ניירות ערך כדי להשפיע על רמת יתרות הרזרבה במערכת הבנקאית. ככל שהכסף עולה, הריביות יורדות בעוד הכמות שנדרשת גוברת. זה עוזר לעורר השקעות עסקיות והוצאות הצרכנים, אשר תומך תעסוקה גבוהה יותר שכר.
כאשר הבנק המרכזי מגדיל את כמות הכסף, זה גם גורם פיחות יחסית למטבעות אחרים. בנוסף, ירידת הריבית במשק מפחיתה את הביקושים העולמיים לניירות ערך הנקובים במטבע המקומי. זה עושה את היצוא של המדינה יחסית פחות יקר, בהנחה כי המחירים דביקים, אשר יכול לעורר צמיחה עבור כלכלות הייצוא. פיחות גם עושה מוצרים זרים יקר יותר.
סין חווה פיחות משמעותי במטבע ב 2015 ו 2016, עם משקיפים רבים מייחסים למדוד מדיניות זו כדי גירוי הייצוא.כמה מהם, כולל דונלד טראמפ, האשימו את הסינים בפרקטיקות סחר בלתי הוגנות, וציינו את מידת הפיחות הקיצונית שעלתה בקנה אחד עם רוחות הרוח המשפיעות על ענפי התעשייה והיצוא של המדינה. כלכלנים אחרים ציינו את השפעתו של תשלום הדולר על היואן, שמשכה את המטבע הסיני בכיוון שלילי ביחס לשאר שותפי הסחר הגדולים במדינה. הבנק העממי של סין הוריד את שיעור הריבית מ -6% בסוף 2014 ל -4% ב -2016, והדגיש את הקשר בין פיחות המטבע לריבית.
שיעורים שליליים
שיעורי שלילי הם מצב מוזר, כי ההיגיון הבסיסי המכתיב החלטות ההלוואות נראה מופרות. מתן הלוואה בשיעור שלילי אומר כי הנושה מפסידה הון תוך לקיחת סיכון צד נגדי. עם זאת, בנקים מרכזיים הצליחו להתקין ריביות שליליות ריאליות במספר מדינות, משום שהמשקיעים ממשיכים לדרוש את ניירות הערך בעלי הסיכון הנמוך בשל חוסר הוודאות והתשואה הנמוכה בין סוגי הנכסים האחרים.
דחף לנכסים בסיכון נמוך אינו מגרה את הצמיחה הכלכלית, ולכן שיעורי יש ventured לתוך שטח שלילי כמו הרשויות המוניטרית מנסים לקדם את הצמיחה. עסקים, צרכנים ובנקים המזומנים במזומן נענשים בשיעורים נמוכים, אך הם לא הגיבו כבלתי צפויים. שיעורי החיסכון עלו בגרמניה, ביפן, בדנמרק, בשוודיה ובשווייץ למרות השיעורים השליליים. ההשקעות העסקיות נותרו מתחת לציפיות. האינפלציה עלתה איטית באירופה וביפן בשל האבטלה הגבוהה וניצול היכולת התעשייתית הנמוכה, אך המטבעות שלהם פוחתים ביחס לדולר ולמטבעות אחרים.
דוגמאות של שיעורי ריבית שליליים
הריבית השלילית נראית כמו מושג מופשט. אבל, יש להם השלכות מעשיות על הכלכלה נמצאים בכל רחבינו.
כיצד שיעורי ריבית שליליים משפיעים על המשכנתאות
הריבית השלילית הורסות הרס על המשכנתאות קונבנציונאלי באירופה.
כיצד חברות נהנות מחילופי ריבית וחילופי מטבעות?
החלפת ריבית כוללת החלפת תזרים מזומנים בין שני צדדים על בסיס תשלומי ריבית עבור סכום קרן מסוים. עם זאת, בחילופי ריבית, סכום הקרן אינו מוחלף בפועל. בחילופי ריבית, סכום הקרן זהה לשני צדי המטבע, ותשלום קבוע מוחלף לעתים קרובות לתשלום צף הצמוד לריבית, שהיא בדרך כלל ליבור.