a:

החלפת ריבית כוללת החלפת תזרים מזומנים בין שני צדדים על בסיס תשלומי ריבית עבור סכום קרן מסוים. עם זאת, בחילופי ריבית, סכום הקרן אינו מוחלף בפועל. בחילופי ריבית, סכום הקרן זהה לשני צדי המטבע, ותשלום קבוע מוחלף לעתים קרובות לתשלום צף הצמוד לריבית, שהיא בדרך כלל ליבור.

החלפת מטבע כוללת את החלפת הקרן והריבית במטבע אחד עבור אותו מטבע אחר. החלפת הקרן מתבצעת בשיעורי השוק והיא בדרך כלל זהה גם עבור ההתחלה ואת בגרות החוזה.

I

n כללי, הן עסקאות הריבית והן חילופי המטבעות יש את אותן הטבות עבור חברה. בעיקרו של דבר, נגזרים אלה מסייעים להגביל או לנהל את החשיפה לתנודות בשיעורי הריבית או לרכוש ריבית נמוכה יותר מזו של חברה אחרת. חילופי משמשים לעתים קרובות כי המשרד המקומי יכול בדרך כלל לקבל תעריפים טובים יותר מאשר חברה זרה.

לדוגמה, נניח שהחברה A ממוקמת ב- U. S והחברה B ממוקמת באנגליה. חברה א 'צריכה להוציא הלוואה הנקובה בלירות שטרלינג וחברה ב' צריכה להוציא הלוואה הנקובה בדולרים. שתי החברות הללו יכולות לעסוק בעסקת החלפה כדי לנצל את העובדה שלכל חברה יש תעריפים טובים יותר במדינה המתאימה. שתי החברות הללו יכלו לקבל חיסכון בריבית על ידי שילוב של גישה מועדפת להם בשווקים שלהם.

-> ->

עסקות החלף גם מסייעות לחברות הגידור כנגד חשיפת הריבית על ידי הקטנת אי-הוודאות של תזרימי המזומנים העתידיים. החלפה מאפשר לחברות לשנות את תנאי החוב שלהם כדי לנצל את תנאי השוק הנוכחיים או הצפוי. כתוצאה מהיתרונות הללו משמשים החלפת מטבע ושיעורי ריבית ככלי פיננסי להקטנת הסכום הדרוש לשירות חוב.

החלפות מטבע ושיעורי ריבית מאפשרים לחברות לנצל את השווקים הגלובליים ביעילות רבה יותר על ידי איחוד שני צדדים בעלי יתרון בשווקים שונים. אמנם קיים סיכון כלשהו הקשור לאפשרות שהצד השני לא יעמוד בהתחייבויותיו, אך ההטבות שהחברה מקבלת מהשתתפות בחילופי משנה גבוהות בהרבה מהעלויות.

לקריאה נוספת, ראה

שימוש תאגידים בנגזרים לגידור ו- כיצד מתנהל שוק המט"ח 24 שעות ביממה?