a:

עסקאות החלף ריבית מתרחשות בדרך כלל בין שני גופים עסקיים, אך המשקיעים בודדים עדיין יכולים להשתמש בהם כדי השערות על כיוון הריבית. אמנם זה אפשרי רווח ריבית החלפה, עסקאות אלה אינם למתחילים. המשקיעים צריכים להיות מודעים לפונקציות, סיכונים והשלכות מס אפשריות של החלפת ריבית.

מהו עסקת החלפת ריבית?

במהלך חילופי הריבית הרגילה, שני הצדדים מסכימים על חוזה זה בעצם חילופי תשלומי הריבית מנושאי החוב שלהם. שני הצדדים נושאים באחריות לחוב בפועל, אך הם משלמים שיעור (קבוע או משתנה) על הסכום הנומינלי.

כאשר שיעורי תנודתיות כלפי מעלה מן הרמה המוסכמת, הגדלת התשלומים הצפים, ואחד הצדדים מקבל תשלום נוסף בגין גידור הסיכון. תשלומים אלה נמשכים עד להחלפת עסקת החלף או בתנאי החוזה.

לדוגמה, נניח שמפלגה אחת סוחרת את הריבית על איגרת חוב המשלמת ליבור הנוכחית, ובתמורה מקבלת את הריבית של אג"ח בריבית קבועה באותו שיעור ריבית. אם שיעורי LIBOR להגדיל, ואז צד ראשון מקבל תשלומים נוספים.

סיכונים עבור הפרט משקיע

ברור, צד אחד הולך לקבל תשלומי הריבית יותר והשני הולך לשלם יותר תשלומי הריבית. משקיעים פרטיים יכולים לעסוק בעסקות החלף על ידי גביית ההוצאות של גיוס ולאחר מכן קיצור איגרות חוב; המשקיעים יכולים גם לשים על תשלום קבוע להחליף.

כמו כל השקעות ספקולטיביות, חילופי שיעורי הריבית מהווים סיכונים ברורים למשקיע היחיד. אם הערך של עסקת החלף עולה לאחר המסחר בהכנסות קבועות שיעור ריבית משתנה, למשל, המשקיע יוצא קדימה. אם שיעורי ירידה, אז את הערך של ההשקעה יכולה לרדת באופן משמעותי.

טיפול מס עבור משקיע בודד

למרות חילופי אלה היו חלק של מעל לדלפק (OTC) בשוק במשך יותר משלושה עשורים, למס הכנסה אין טיפול ספציפי עבורם. במקום זאת, הכנסות ריבית מחילופי משקיעים בודדים נחשבות כהכנסות מהשקעות ומחייבות במס בשיעור מועדף.