למי שאינם בקיאים בתחום היזמות וההשקעה בשלב מוקדם, סדרה א ', סדרה ב' וסדרה ג 'עשויים להיראות כמו תנאים מבלבלים. למרבה המזל, את התנאים קל להבין. סדרה א ', ב' ו - ג 'אינם קשורים כלל לאלפבית. במקום זאת, המכתבים תואמים את שלב הפיתוח של החברות המגייסות הון. סדרה א ', ב' ו-ג 'הם מרכיבים חיוניים לעסק המחליט "אתחול", או רק לשרוד את נדיבותם של חברים, בני משפחה ועומק הכיסים שלהם, לא יספיק.

ההבדלים העיקריים בין סיבובים הם רמות הבשלות של העסקים, סוג המשקיעים המעורבים, מטרת גיוס ההון וכיצד הוא מוקצה בסופו של דבר. הגיוסים מתחילים עם שלב "הון זרע" ופעל עם A, B ולאחר מכן C מימון. ברגע שתבין את ההבחנה בין הסיבובים הללו, יהיה קל יותר לניתוח כותרות לגבי עולם ההפעלה והשקעה, על ידי הבנת ההקשר של מה בדיוק סיבוב אמצעי עבור לקוחות פוטנציאליים וכיוון. סדרות A, B ו- C הן רק אבני דרך בתהליך הפיכת רעיון גאוני לחברה מהפכנית עולמית, בשלה להנפקה ראשונית.

-> ->

איך מימון עובד

המשקיעים הם לא רק אנשי עסקים אלטרנטיביים אוהבי לאהוב. למרות שהם עשויים להיות מעוניין באמת בעסק, כמו משקיעים רבים המלאך הם, הם מבקשים חלק מהעסק בתורו על מתן כסף. לפני כל סיבוב, הערכה של עוגת החברה הוא שוחרר בדרך כלל. הערכות שווי נובעות משיקולים כגון ניהול, רישום מוכח, גודל השוק והסיכון. כדי לגדל את היקף העוגה, יותר ממספר פרוסות צריך להינתן. למעשה, רוב הפרוסות יהיה במכרז מחוץ למימון. רבים בעלי עסקים קטנים עם רעיון גדול מעדיף יש רסיס של עוגה מסיבית מכל שלם של טיפ בגודל נשיכה.

-> ->

נטיעת הזרע

אתה יכול לחשוב על הון זרע כמו אנלוגיה לשתילת זרע לעץ. סיבוב זה מטפח את הזרע או את הרעיון של ההפעלה. הזרע מקווה לגדול לתוך עסק מבוגר ההפעלה, או "עץ", כאשר מספיק הכנסות נוצרת בעזרת התמדה ואת הארנקים של המשקיע. ההון שגויס במהלך שלב הזרע הוא בערך בסביבות 500 $, 000-2,000,000 אבל שונה בהרבה על המקרה לפי המקרה הבסיס.

מימון זרע מעלה כספים משמעותיים כדי לתמוך במחקר שוק הראשוני ופיתוח עבודה עבור החברה. זה כולל להבין מה המוצר יהיה ומי הם משתמשים או צרכנים יהיה. בנוסף, הכסף יעזור להעסיק צוות לעשות את העבודה הזאת.לפני שלב זה, יזמים רבים עובדים לבד או עם רק כמה שותפים עסקיים. עם הון זרע, הצוות יהיה לבנות ולהשיק את המוצר שלהם קהל היעד שלהם.

שחקני המפתח בסיבוב זה הם יותר מהסוג שאוהב סיכונים. בדרך כלל, המשקיעים מלאך הון סיכון בשלב מוקדם חברות dabble בסיבוב זה פחות רשמי של מימון.

מטב: סדרה A

לאחר שהעסק הראה חלק מרשומה, המימון סדרה A הוא שימושי אופטימיזציה של המוצר ואת בסיס המשתמשים. ניתן לנקוט הזדמנויות להרחבת המוצר בשווקים שונים. בסיבוב זה, חשוב להיות תוכנית לפיתוח מודל עסקי שיניב רווח לטווח ארוך. פעמים רבות, סטארטאפים זרע יש רעיונות גדולים שיוצרים כמות ניכרת של משתמשים נלהבים, אבל החברה לא יודעת איך זה יהיה לייצר רווחים עליהם. בדרך כלל, סדרה A סיבובים לגייס כ 2 מיליון עד 15 מיליון דולר, אך מספר זה גדל בממוצע בשל הערכות התעשייה האחרונות גבוהה טק, או "חדקרנים".

המשקיעים המעורבים בסבב א 'מגיעים ממשרדי הון סיכון מסורתיים יותר. חברות הון סיכון ידועות המשתתפות במימון סדרה א 'כוללות את סקויה, בנצ'מרק, גריילוק, אקסל וכן הלאה.

איך בדיוק התהליך עובד, שונה במקצת מזריעות ההון, מכיוון שבסיבוב א 'יש יותר פוליטיקה. כמה חברות להוביל את החפיסה, ועשויים אסטרטגית לעשות זאת. המשקיעים אנג'ל גם להשקיע אבל נוטים להיות הרבה פחות השפעה בסיבוב זה מימון.

B האם לבנות

סדרה B סיבובים הם על כל העסק לוקח לשלב הבא, מעבר לשלב הפיתוח. משקיעים מסייעים לחברות הזנק להגיע לשם על ידי הרחבת השוק להגיע. יש כבר עוגה גדולה כי כבר מבשלים זרעים סדרה A סיבובים. בסדרה ב ', קרנות הון סיכון יש יותר חזון סביב איך את העוגה ייראה, וכמה גדול של פרוסה הם מקווים להשיג.

בניית מוצר מנצח וצמיחה צוות דורש רכישת כישרון איכותי. Bulking על פיתוח עסקי, מכירות, פרסום, טק, תמיכה, ואנשים אחרים עולה לחברה כמה פרוטות. גיוס הון מוערך מרחף סביב 7-10 מיליון דולר.

סדרה ב 'דומה לסדרה א' במונחים של תהליכים ושחקנים מרכזיים. סדרה ב 'מובלת לעתים קרובות על ידי רבים מאותם תווים כמו בסיבוב הקודם, כגון סקויה קפיטל. ההבדל עם סדרה ב 'הוא תוספת של גל חדש של חברות הון סיכון אחרות המתמחות בהשקעה בשלב מאוחר יותר.

Let's Scale: סדרה C

בסבב C, משקיעים מזרימים הון בבשר של עסקים מצליחים, במאמצים לקבל יותר מכפול מהסכום הזה בחזרה. לדוגמה, נניח כי חנות בשר ללא בשר שלנו מסדרה B עכשיו יש את הפוטנציאל לשים את כל מלכי בורגר מחוץ לעסק. סדרה ג 'היא על השכלול, וכמובן, ממשיך בקנה מידה מהיר ורחב. חברות מעלות ספרה אחת למאות מיליונים בסיבוב האחרון.

אחת הדרכים האפשריות לגודל חברה יכולה להיות רכישת אחר.תגיד שלנו סטארט אפ צמחוני הוכיח הצלחה חסרת תקדים למכור את סוג מסוים של בשר ללא בשר בארצות הברית. העסק הגיע מטרות חוף אל החוף. באמצעות אמון במחקר שוק ותכנון עסקי, המשקיעים סביר להניח כי העסק יעשה גם באירופה.

אולי את startball בשר ללא בשר יש מתחרה אשר כיום יש נתח גדול של השוק. למתחרה יש גם את היתרון התחרותי שממנו נוכל להפיק תועלת. התרבות מתאימה והמשקיעים והמייסדים מאמינים כי המיזוג יהיה שותפות סינרגיסטית. במקרה זה, מימון סדרה ג 'יכול לשמש כדי לקנות חברה אחרת.

ככל הניתוח מקבל פחות מסוכן, משקיעים נוספים באים לשחק. בסדרות ג ', קבוצות כמו קרנות גידור, בנקים להשקעות, חברות הון פרטיות וקבוצות שוק משניות גדולות מלוות את המשקיעים הנ"ל.

השורה התחתונה

הבנת ההבחנה בין סיבובים אלה של גיוס הון תסייע לך לפענח חדשות ההפעלה ולהעריך לקוחות פוטנציאליים. סבבי המימון עובדים באופן בסיסי כמעט באותה מידה; המשקיעים מציעים מזומנים בתמורה להון עצמי בעסק. בין הסיבובים, המשקיעים עושים דרישות שונות במקצת על הסטארט-אפ. פרופילי החברה שונים בכל מקרה ומקרה, אך בדרך כלל בעלי פרופילי סיכון שונים ורמות לפדיון בכל שלב מימון. עם זאת, משקיעים זרע, סדרה א, B, ו- C כל לטפח רעיונות לבוא לידי ביטוי. מימון סדרה מאפשר למשקיעים לתמוך ביזמים עם הכספים המתאימים כדי לבצע את החלומות שלהם, אולי לפדות יחד את הקו בהנפקה.