בחקר דוחות כספיים, משקיעים מתמקדים לעתים קרובות בהכנסות, ברווח הנקי וברווח למניה. למרות חקר ההכנסות של העסק ואת הרווחים היא דרך טובה לקבל תמונה של הבריאות הכללית שלה, ניתוח חשבונות חייבים מאפשר לך ללכת צעד עמוק יותר בניתוח שלך.

חשבונות חייבים: מה זה ולמה זה משנה?

במונחים הפשוטים ביותר, חשבונות חייבים מודד את הכסף כי הלקוחות חייבים לעסק עבור סחורות או שירותים כבר סיפק. כי העסק מצפה את הכסף בעתיד, רואי חשבון כוללים חשבונות לקבל כמו הנכס על המאזן העסקי. ( למידע נוסף על לשבור את המאזן ). עם זאת, רוב העסקים אינם מצפים לאסוף 100 אחוז מהכסף שמוצג חשבונות חייבים.

-> ->

בהתחשב בסיכון זה של אי תשלום, מדוע העסק ממשיך לספק מוצרים ושירותים ללא צורך בתשלום מראש? כאשר מתמודדים עם לקוחות קבועים ואמינים, עסק יכול ליהנות ממכירת הסחורה והשירותים שלה על אשראי. זה עשוי להיות מסוגל לעשות יותר מכירות בדרך זו גם להפחית את עלויות העסקה. לדוגמה, העסק יכול חשבונית לקוחות אמין מעת לעת במקום עיבוד תשלומים קטנים רבים.

הבעיה היא כאשר חשבונות חייבים משקף כסף חייב על ידי לקוחות אמינים. לקוחות יכולים מחדל על התשלומים שלהם, לאלץ את העסק לקבל הפסד. על מנת להתחשב בסיכון זה, מבססים העסקים את הדיווח הכספי שלהם על ההנחה שלא כל חשבונות הלקוחות שלהם ישולמו על ידי הלקוחות. רואי חשבון מתייחסים לחלק זה כהפרשה לחובות אבודים.

על ערך נקוב, זה בלתי אפשרי לדעת אם חשבונות חייבים של העסק הם מעידים על שיטות עסקיות בריא או בריא. המשקיעים יכולים רק לקבל את הידע הזה באמצעות ניתוח זהיר.

כיצד לנתח חשבונות חייבים

במהלך השנים, פיתחו אנליסטים שיטות שונות כדי לחשוף את האיכות הבסיסית של חשבונות העסק לקבל.

אחת השיטות הפשוטות ביותר היא השימוש היחס בין חשבונות חייבים למכירות. יחס זה, המורכב מהחשבונות העסקיים של הלקוח בחלוקה למכירות, מאפשר למשקיעים לברר את המידה שבה המכירות של העסק טרם שולמו עבור לקוחות בנקודת זמן מסוימת. נתון גבוה יותר עולה כי העסק עלול להתקשות בגביית תשלומים מלקוחותיו.

שיטה פשוטה נוספת היא בחינת האופן שבו השתנתה ההפרשה העסקית לחובות רעים לאורך זמן. הפרשה זו מדווחת בדרך כלל בביאורים לדוחות הכספיים, אם כי לעיתים נכללת במאזן.אם ההפרשה לחובות מסופקים גדלה באופן משמעותי, עלול העסק לסבול מחסר מבני ביחס ליכולתו לגבות תשלומים מלקוחותיו. יחד עם זאת, ירידות דרמטיות בהפרשה לחובות אבודים עשויות להצביע על כך שהנהלת העסק נאלצה למחוק חלקים מחשבונותיהם בסך הכל.

קרא את ההערות לדוחות הכספיים

שיטות ניתוח אחרות הן תובעניות יותר. לדוגמה, ייתכן שהביאורים לדוחות הכספיים יכללו לקוחות ספציפיים עם חובות שטרם נפרעו. לאסוף את השמות האלה ולחקור את הכדאיות האשראי של כל לקוח בעל חוב בנפרד. לאחר מכן תוכל להעריך את הסבירות של כל לקוח להחזיר את חלקו של חשבונות העסק לקבל. למרות הניתוח הזה יכול להניב תובנות ערך, זה יכול גם להיות זמן רב, כמו תהליך של הערכת ערך האשראי יכול להיות מורכב מאוד.

שיטה יותר נגישה להערכת האיכות של חשבונות חייבים של העסק מורכבת מניתוח מידת ההתאמה של לקוחות החייבים העסקיים לפי מגזר התעשייה. עסק אשר חשבונותיו חייבים לקבל על ידי לקוחות מרוכזים במגזר מסוים עשוי להיות חשוף מחדל במקרה של ההאטה הכלכלית המשפיעה על המגזר. לעומת זאת, עסק אשר חשבונותיו חייבים לקבל על ידי בסיס לקוחות מגוון מאוד עשוי להיות פגיע פחות, בהתבסס על ההנחה כי ההאטה הכלכלית בכל ענף מסוים סביר להשפיע באופן מהותי על שיעור החזר של חשבונות שלה לקבל בכללותה. (למידע נוסף חשיבות הגיוון ).

כמו הרחבה של ההיגיון הזה, המשקיעים עשויים לשקול עסק להיות מאובטח יחסית אם כל הלקוחות החייב שלה חייב רק חלק קטן יחסית של חשבונותיה לקבל. בתנאים אלה, ברירת המחדל של כל אחד מלקוחותיו לא צפויה להשפיע באופן משמעותי על הבריאות הפיננסית הכוללת של העסק.

לבסוף, עוד שיטה נפוצה של ניתוח מורכב לחקור את המידה שבה כל אחד הלקוחות הוא איחור על התשלומים שלהם. טכניקה זו, המכונה "הזדקנות" חשבונות חייבים, יכול לעזור לענות על השאלה אם בעיות עם לקוחות ספציפיים קיימים לאורך זמן. כמו ברוב השיטות, ניתוח זה מניב תוצאות אינפורמטיביות יותר אם המשקיעים מבצעים אותו תוך שימוש בנתונים מתאריך פרק זמן ממושך.

השורה התחתונה

בנוסף טכניקות שתוארו לעיל, יש הרבה יותר דרכים לנתח חשבונות חייבים. למרות המשקיעים בודדים לא יסכימו על השיטה הטובה ביותר, מעטים היה דיון כי ניתוח חשבונות חייבים הוא מרכיב קריטי של השקעה נאותות.