כאשר מגיע הזמן להתחיל ציור כסף מתוך חשבונות הפרישה, יש שתי אפשרויות בסיסיות לגבי שיטת ההפצה שלך. הגישה הראשונה ידועה כגישה הכנסה, שבה פשוט לוקחים את ההכנסה השוטפת שנוצרת מתיק בצורה של ריבית ודיבידנדים.

הגישה השנייה היא הגישה החוזרת הכוללת, בה מוציאים את ההוצאות הכספיות הן מההכנסות בתיק והן מקרן. במבט ראשון, נראה כי שיטת ההכנסה היא התוואי הנעלה, שכן היא אינה נוגעת לקרן שבתיק. אבל מבט מקרוב על היתרונות והחסרונות של כל שיטה יראה לך מסקנה אחרת. (לקבלת מידע נוסף, ראה: למעלה עצות לעזרת לקוחות עושר קיימא. )

כאשר משקיעים רבים שמחים לחיות את ההכנסה בתיקים שלהם, יש פעמים כאשר זה קטע של החסכונות שלהם לא יהיה מספיק כדי לספק להם את ההכנסה שהם צריכים. כאשר זה קורה, המשקיעים לעיתים קרובות או reallocate יותר של הכסף שלהם לתוך הכנסה קבועה מכשירים, לקנות תשואה גבוהה יותר או להנפיק חלק תיקי המניות שלהם לתוך החזקות כי לשלם דיבידנדים גבוהים יותר. עם זאת, כל שלושת המהלכים הללו יכולים להיות מסוכנים עבור המשקיע, כי אסטרטגיות אלה יכולים כל להוביל את התשואה הכללית הכוללת בתיק. משקיעים אשר בוחרים לנסות להגדיל את התשואות שלהם על חשבון התשואה הכוללת יכולים לפיכך לפגוע בעצמם בטווח הארוך. (לקריאה בנושא, ראה:

מה יועצים, לקוחות צריכים לצפות מן העתיד נמוך לחזור

.)

גישה להחזרת סך הכל

יועצים פיננסיים רבים ממליצים על הגישה החוזרת הכוללת עבור הפצות לקוחותיהם מכמה סיבות. הסיבה הראשונה והברורה ביותר היא שהיא מאפשרת ללקוחות שלהם להימנע מכל אחת מהטעויות המפורטות לעיל בנכסיהן, דבר שיכול בסופו של דבר להאריך את חיי התיק ולספק סבירות גבוהה יותר כי הכסף של הלקוח יימשך כל עוד הוא צריך ל. הפצות המבוססות על התשואה הכוללת הן מאוזנות יותר בטבע, והן יכולות להיות יעילות יותר במס. עם זאת, המקור הראשון של ההכנסה המשמש את הגישה הכוללת לחזור היא ההכנסה הנוכחית שנוצר על ידי התיק. ויש לציין כי כאשר ההכנסה הנוכחית מספיקה כדי לענות על צרכי ההוצאות של הלקוח, אז זו השיטה המשמשת. אבל כאשר זה לא, אז הגישה החזרת הכולל מאפשר ללקוח לשמור על תיק מאוזן יותר עם רמת סיכון נמוכה יותר. (לקריאה הקשורה, ראה:

חלופות לאג"ח בעלות תשואה נמוכה

)

שקול את ההשוואה של דיבידנדים עם רווחי הון.אם המשקיע מקבל דיבידנדים, הם ישלמו מס על כל סכום הדיבידנד (בהנחה שישולמו ב חשבון חייב במס). אם הם היו במקום לחסל חלק קטן של אחד המניות שלהם או קרנות כדי לייצר הכנסה, אז הם רק צריכים לשלם מס רווחי הון על כל רווח כי הוא הרוויח. בשני המקרים יירד תיק המשקיע באותו סכום, שכן מחיר המניה או הקרן יירד בסכום הדיבידנד בכל מקרה במועד הדיבידנד.

החלטות קריטיות

כשמדובר ביצירת תוכנית הפצה קול, ואנגארד מציע כי שלוש החלטות קריטיות צריך להיעשות מלכתחילה על מנת לשמור על תיק על המסלול.

1.

צור תוכנית מקיפה להקצאת נכסים המבוססת על יעדי ההשקעה שלך, סובלנות הסיכון ואופק הזמן יחד עם כל גורם מקלה אחר המתמחה, כגון סוגר המס. לקבוע כמה כסף יש להקצות למניות לעומת הכנסה קבועה ואת כמות התנודתיות זה מקובל. ודא כי התשואה הכוללת כי תיק ישתכר יהיה מספיק כדי לקיים את הלקוח שלך דרך שנים שאינם עובדים שלהם. אבל אל תבסס הקצאה על התשואה שאתה רוצה את תיק ליצור. זוהי ההחלטה הראשונה והחשובה ביותר שתעשה בכסף, כי מחקרים רבים הראו כי רוב התשואות להשקעה נקבעות על ידי הקצאת הנכסים, לעומת בחירת החברה או עיתוי השוק ביעילות. (לקריאה הקשורה, ראה:

מה הלקוחות שלך צריכים לדעת על תעודות סל .) 2. יצירת לוח זמנים כדי לפקח על תיק ההשקעות שלך ולאזן אותו מחדש לפי הצורך. זהו גם מרכיב חשוב ביותר של תחזוקת תיק. לאזן מחדש את תיק ההשקעות שלך יבטיח כי הוא לא יהיה overweighted בכל תחום אחד, כגון חלק ההון. זוהי אחת הסיבות העיקריות מדוע הגישה הכוללת לחזור הוא יעיל, כי מכירת חלק ממניות על מנת לענות על הצרכים הכנסה שוטפת יכול גם באופן אוטומטי לעזור לשמור את התיק בהקצאה נכונה שלה. אם תיק הופך להיות מרוכז בכבדות מדי במניות, אז אתה תהיה בסופו של דבר לוקח על הסיכון יותר ממה שאתה בתחילה בחרה. ואם אתה נעשה overweighted אג"ח, אז אתה לא תוכל ליצור את התשואות הנדרשות בתיק שלך כדי לייצר הכנסה מספקת. (לקריאה הקשורה, ראה:

מה העתיד מחזיק עבור תעודות סל .) 3. להחליט את הסדר שבו אתה רוצה לצייר את הכסף שלך. אם הלקוח שלך יש חשבונות חיסכון במס, אז אתה בטח רוצה לצייר מהם תחילה. רק כדי להיות בטוח לחסל אחזקות שהיו כבר יותר משנה עד היום על מנת להגיע לרמה של רווח הון טיפול. אז אתה רוצה לצייר על חשבונות מס נדחים שלך ולבסוף על חשבונות ללא מס שלך כגון Roth IRAs. זה נעשה כך כסף במס נדחים וחשבונות פטורים ממס יכול לצבור במשך זמן רב ככל האפשר לפני שהוא נסוג. כמובן, אם אתה חייב לקחת את הפצות המינימום הנדרש מ IRA שלך, אז אתה תיקח אותם הראשון ולאחר מכן לקחת כסף מחשבונות שלך במס.(לקבלת מידע נוסף, ראה, ראה:

Smart Beta ETFs: מגמות אחרונות ותראה קדימה .) השורה התחתונה למרות שזה עשוי להיות מפתה לנסות להטות תיק לחיות מחוץ ההכנסה הנוכחית, גישה זו יכולה backfire במקרים רבים. גישת ההחזר הכוללת תעזור לכם לשמור על הקצאת הנכסים הנכונה בתיק ההשקעות שלכם, תוך שמירה על יעילות מס גבוהה יותר עקב טיפול ברווח הון לעומת דיבידנד ומיסוי ריבית. (לקריאה הקשורה, ראה:

גרסת ביתא חכמה: הגדר לנפילה?

)