בדומה לאופציות, אופציות המדד הן נגזרים פיננסיים שמושכים את ערכם מנכס בסיס. במקרה זה נגזרים אופציות המדד מערכו של מדד מניות בסיסי. כמו אופציה, למחזיק אופציה למדד יש זכות לקנות או למכור מדד או סל מניות, כגון S & P 500 או NASDAQ, במחיר שנקבע מראש ותאריך. המשקיעים מייצרים רווחים מהצעד הצפוי בשוק או מקטינים את הסיכון להחזיק את המכשיר הבסיסי בקרנות צמודות.

-> ->

משקיעים וספסרים לסחור אופציות המדד על מנת לקבל חשיפה בשוק כולו או בתעשייה ספציפית עם עסקה אחת. קבלת גיוון עם מניות בודדות דורש כמויות גדולות של הון מספר עסקאות. בעוד אפשרויות המסחר יכול לעזור למזער את ההפסדים הקשורים לסיכון עם קרנות המדד, אופציות המדד יכול להיות מנוצל כהשקעה נפרדת משלהם.

-> ->

אסטרטגיה בסיסית

כאשר המסחר כל סוג של אפשרויות, כולל אפשרויות המדד, למשקיעים יש את הבחירה בין אסטרטגיה להתקשר ולשים. אופציית רכש, ביחס למדדים, מאפשרת למשקיע לקנות סל מניות במחיר קבוע מראש, בציפייה לכך שערך המדד יעלה. מנגד, אופציית מכר מאפשרת למשקיע את הזכות למכור מדד במחיר מימוש קבוע מראש. תחת הנחה זו המשקיע סבור כי שווי המדד יקטן. בעת ניצול האופציות המשקיע אינו קונה או מוכר את מדד המניות הפיזי; עם זאת, שווי האופציה ינוע באותו כיוון כמו מדד השוק.

קניית שיחת אינדקס היא אסטרטגיה שורית כאשר הערך של אפשרות השיחה גדל עם עליית הערך של המדד הבסיסי. לעומת זאת, רכישת מדד לשים היא אסטרטגיה דובי. ערכו של הרכוש עולה עם ירידת ערך נכס הבסיס. פוטנציאל הרווח בשני המקרים מוגבל למדד הבסיסי ההולך ומתרחב למחיר המימוש. הסיכונים הפיננסיים בגין אופציות רכש ואופציות מוגבלים לסך הפרמיה ששולמה עבור האופציה. רכישת אינדקסים של שיחת ועידה הם אסטרטגיות בסיסיות במסחר באופציות, עם אסטרטגיות מתקדמות יותר, כולל פסים וצווארונים. (לקבלת מידע נוסף, ראה: 10 אפשרויות אסטרטגיות לדעת .)

מדד Staddle

מדד straddle היא אסטרטגיה אופציונלית הכוללת רכישה הן שיחת אינדקס ואינדקס לשים עם שתי אפשרויות שיש את אותו הדבר מחיר המימוש. המשקיעים שרוכשים מדדי אינדקסים צופים את התנודתיות במדדים, אם הן גדלות או יורדות מהרמה הנוכחית. הרווחים הפוטנציאליים ממונפים ועשויים להיות גדולים עם כל התנועות הגדולות במדד הבסיסי. ההפסדים הפוטנציאליים למפרשי המדד נקבעים בנקודת החוזה.ההפסד המקסימלי עבור מרווח ארוך הוא סך השיחה ולשלם פרמיות. זה יקרה אם הערך של המדד הבסיסי שווה למחיר המימוש עם פקיעת החוזים. (לפרטים נוספים, ראה: רווח על כל שינוי מחיר עם שרשראות ארוכות

אינדקס צווארונים

צווארון המדד היא אסטרטגיה אופציונלית הכוללת מכירת שיחות מדד תוך רכישת מספר שווה של מדד. פרמיות ממכירת שיחות, בין השאר, לממן את העלות של המדד מעביר. זה יסייע להגן על שווי התיק כנגד כל תנועות שוק שליליות. המידה שבה הפרמיות מהמדד מכסה את המדד מעמיד תלוי ברמה הנוכחית של המדד הבסיסי ומחירי השביתה של החוזים שנבחרו. צווארון מדד מיושם כאשר משקיע מחזיקה תיק של מניות מעורבות ורוצה להגן על ערכו עם מעביר את החיסרון. כאשר משתמשים בצווארי המדד, הפסדים פוטנציאליים מוגבלים על ידי המדדים, כאשר הרווחים מכוסים על ידי שיחות אינדקס. (לפרטים נוספים, ראה: אסטרטגיית תנודתיות שוק: קולרים .)

השורה התחתונה

באופן כללי, הסיכונים וההפסדים הקשורים למסחר באופציות המדד מוגבלים לפרמיה ששולמה ולמחיר המימוש שהוסכם כאשר החוזה נכתב. כמו כן הפסדים אלה הם גם גבולות פוטנציאל הרווחים גם כן. אפשרות המדד שואבת את הערעור שלה מיכולתה להקטין את הסיכונים ולמשקיעים לטווח ארוך יכולים ליצור הכנסה קבועה. המטרות העיקריות של אופציות המדד הן כדי להקל על הסיכונים הקשורים קרנות המדד. בתור מוצר ממונף, קרנות אינדקס יש פוטנציאל הפסדים חמורים כי אופציות המדד יכול גידור למשקיעים לטווח ארוך וארוך. עם זאת, כמו השקעה בודדת, אפשרויות המדד יכול לספק יציבות ושקט נפשי עבור משקיעים פחות מסוכן.